जीई स्टॉक में गिरावट के बारे में चिंतित हैं? एक बेर पुट स्प्रेड का प्रयास करें
Investing.com | 02 सितंबर, 2021 11:51
General Electric (NYSE:GE) का स्टॉक साल-दर-साल 21% से अधिक और पिछले 12 महीनों में 112% बढ़ा है। औद्योगिक दिग्गज के शेयर, जो मार्च की शुरुआत में एक बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर पहुंच गए, वर्तमान में $ 106 पर मँडरा रहे हैं। 52-सप्ताह की सीमा $47.44 - $115.32 रही है।
पिछले एक साल में कीमत में तेजी के बावजूद, वॉल स्ट्रीट अभी भी लंबे समय में कंपनी पर बुलिश है। Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 19 विश्लेषकों के अनुसार, 12-महीने का औसत मूल्य पूर्वानुमान $122 है, जिसका अर्थ है लगभग 15.5% का प्रतिफल।
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चार्ट: Investing.com
फिर भी, तकनीकी चार्ट पर ध्यान देने वाले निवेशक ध्यान देंगे कि $ 105 - $ 110 के बीच प्रतिरोध है - एक स्तर जिसे शेयरों को $ 115 और उससे अधिक की ओर एक नया प्रयास करने से पहले साफ़ करने की आवश्यकता होगी।
इसलिए आज, हम देखते हैं कि कैसे मामूली मंदी के निवेशक जीई स्टॉक पर एक बेर पुट स्प्रेड को एक साथ रखने पर विचार कर सकते हैं। जिन निवेशकों को जीई शेयरों में अगला कदम कम रहने की उम्मीद है, वे इस तरह की रणनीति से लाभान्वित हो सकते हैं।
लंबी अवधि के निवेशकों के लिए इस रणनीति का उपयोग उनके लॉन्ग स्टॉक पोजिशन के संयोजन के साथ करना भी उपयुक्त हो सकता है। सेट-अप आने वाले हफ्तों में कीमत में संभावित गिरावट के खिलाफ कुछ अल्पकालिक सुरक्षा प्रदान कर सकता है।
Q2 की कमाई कैसी रही
जून 2018 में, GE स्टॉक को डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज से हटा दिया गया था। जनरल इलेक्ट्रिक एक सदी से भी अधिक समय से ब्लू-चिप इंडेक्स का सदस्य रहा है।
तब से, सीईओ लॉरेंस कल्प के नेतृत्व में, प्रबंधन लागत में कटौती कर रहा है, कर्ज कम कर रहा है और अपनी औद्योगिक जड़ों की ओर लौटने के लिए काम कर रहा है। समूह वर्तमान में चार मुख्य खंडों पर ध्यान केंद्रित करता है: स्वास्थ्य देखभाल, विमानन, बिजली और नवीकरणीय ऊर्जा।
27 जुलाई को, GE ने दूसरी तिमाही के नतीजे जारी किए, जिससे निवेशक खुश हुए। राजस्व 9% साल-दर-साल बढ़कर $ 18.3 बिलियन हो गया। हालांकि, यह अभी भी पूर्व-महामारी के स्तर से नीचे था। नतीजतन, प्रति शेयर समायोजित आय एक साल पहले 14 सेंट के समायोजित नुकसान की तुलना में 5 सेंट पर आई।
वॉल स्ट्रीट ने नोट किया कि सभी चार खंडों ने साल-दर-साल आधार पर आय में सुधार किया। 2018 के बाद से, प्रबंधन बैलेंस शीट में सुधार करने के लिए काम कर रहा है और कुल कर्ज में 70 बिलियन डॉलर की कमी आई है। जून तक, जनरल इलेक्ट्रिक के पास केवल 64 बिलियन डॉलर का बकाया कर्ज है।
परिणामों पर, कल्प ने कहा:
"... हमारे ऑपरेटिंग मार्जिन का सभी सेगमेंट में विस्तार हुआ, और हमने सकारात्मक औद्योगिक मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न किया। मोमेंटम हमारे व्यवसायों में निर्माण कर रहा है, जो समग्र रूप से स्वास्थ्य देखभाल और सेवाओं द्वारा संचालित है, जिसमें विमानन में रिकवरी के शुरुआती संकेत दिखाई दे रहे हैं।"
प्रबंधन ने पूरे साल के औद्योगिक मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) मार्गदर्शन को $3.5 बिलियन से $5 बिलियन तक बढ़ा दिया, जो पिछले मार्गदर्शन से $2.5 बिलियन और $4.5 बिलियन के बीच था। कंपनी को उम्मीद है कि साल के लिए प्रति शेयर समायोजित आय 15 से 25 सेंट के बीच आएगी। जीई स्टॉक वर्तमान में 52.2 गुना आगे की कमाई पर कारोबार कर रहा है, जो संभावित रूप से अत्यधिक मूल्यांकन स्तर की ओर इशारा करता है।
जीई स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड
पाठक जो मानते हैं कि अल्पावधि में जनरल इलेक्ट्रिक स्टॉक में कुछ और लाभ हो सकता है, वे बेर पुट स्प्रेड रणनीति शुरू करने पर विचार कर सकते हैं।
जैसा कि हमने पहले ही नोट किया है, यह उन निवेशकों को आकर्षित कर सकता है जो पहले से ही लंबे जीई शेयर हैं। एक बियर पुट स्प्रेड अल्पावधि में कीमत में गिरावट के खिलाफ कुछ सुरक्षा प्रदान करेगा।
इस ट्रेड के लिए एक ट्रेडर के पास उच्च स्ट्राइक मूल्य वाला एक लंबा जनरल इलेक्ट्रिक पुट और कम स्ट्राइक मूल्य वाला एक छोटा GE पुट होना आवश्यक है। चूंकि दोनों पुट की समाप्ति तिथि समान होगी, स्प्रेड लंबवत है।
ऐसा बेयर पुट स्प्रेड नेट डेबिट (या शुद्ध लागत) के लिए स्थापित किया जाएगा। अगर जनरल इलेक्ट्रिक के शेयरों की कीमत में गिरावट आती है तो उसे फायदा होगा। जैसा कि हम लिखते हैं, जीई स्टॉक 106.01 डॉलर पर कारोबार कर रहा है।
ट्रेडर एक आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) पुट ऑप्शन खरीद सकता है, जैसे GE Dec.17 100-स्ट्राइक पुट ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $4.83 पर पेश किया गया है। इस प्रकार, इस पुट ऑप्शन के मालिक होने के लिए व्यापारी को $४८३ का खर्च आएगा, जो लगभग साढ़े तीन महीने में समाप्त हो जाता है।
साथ ही, ट्रेडर कम स्ट्राइक के साथ एक और पुट ऑप्शन बेचेगा, जैसे GE Dec.17 90-स्ट्राइक पुट ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $2.13 पर उपलब्ध है। इसलिए, इस पुट ऑप्शन को बेचने के लिए ट्रेडर को 213 डॉलर प्राप्त होंगे।
चूंकि कम स्ट्राइक प्राइस पुट (यानी, यहां $90.00) को बेचने के लिए प्राप्त प्रीमियम उच्च स्ट्राइक पुट (यानी, यहां $ 100.00) के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से कम है, परिणाम एक शुद्ध डेबिट है।
ट्रेडर जीई शेयर की कीमत में गिरावट देखना चाहता है, आदर्श रूप से समापन मूल्य के साथ - समाप्ति के समय - जो कि निचले स्ट्राइक मूल्य के बराबर या उससे कम होगा (यानी, यहां $ 90.00)।
अनियंत्रित बेर पुट स्प्रेड के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल
इस ट्रेड का अधिकतम जोखिम पुट स्प्रेड (प्लस कमीशन) की लागत के बराबर होगा। हमारे उदाहरण में, अधिकतम नुकसान ($4.83-2.13) X 100 = $270 (प्लस कमीशन) होगा।
270 डॉलर का यह अधिकतम नुकसान तब महसूस किया जा सकता है जब पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों जीई पुट्स की एक्सपायरी बेकार हो जाती है। यदि समाप्ति पर शेयर की कीमत लॉन्ग पुट (उच्च स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो दोनों पुट बेकार हो जाएंगे, जो इस बिंदु पर $ 100 है।
इस ट्रेड का अधिकतम संभावित लाभ स्ट्राइक कीमतों (यानी, ($100.00-$90.00) X 100) के बीच अंतर तक सीमित है, स्प्रेड की शुद्ध लागत (यानी, $270) प्लस कमीशन घटाकर।
हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $1,000 है। इसलिए, लाभ की संभावना $1,000-$270 = $730 है।
यह व्यापार समाप्ति के दिन (ब्रोकरेज कमीशन को छोड़कर) $97.30 पर भी टूट जाएगा।
निष्कर्ष
वॉल स्ट्रीट लंबे समय में जीई स्टॉक पर बुलिश है, एक विचार जो हम साझा करते हैं। हालांकि, अल्पावधि में शेयरों में मुनाफावसूली हो सकती है, जिससे उतार-चढ़ाव और कीमत में गिरावट आ सकती है।
जब निवेशक इक्विटी में हिस्सेदारी लेते हैं, तो वे एक निश्चित स्तर के बाजार और कंपनी के जोखिम को स्वीकार करने का निर्णय लेते हैं। बेयर पुट स्प्रेड जैसी रणनीति साल के कुछ निश्चित समय में उस जोखिम को कम करने में मदद कर सकती है।
जाहिर है, एक ट्रेडर के विचारों के आधार पर, एक अलग समाप्ति तिथि और/या स्ट्राइक कीमतों की एक अलग जोड़ी भी चुनी जा सकती है। व्यापारियों को एक यथार्थवादी मूल्य पूर्वानुमान होना चाहिए और प्रत्येक व्यापार के जोखिम/वापसी प्रोफ़ाइल को समझना चाहिए। दूसरे शब्दों में, उन्हें ट्रेडऑफ़ को संतुलित करने की आवश्यकता है।
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