एएमडी: 3 ड्राइवर जो इस स्टॉक को हाल ही में 45% उछाल के बाद भी अधिक तेज़ी देते हैं
Investing.com | 18 अगस्त, 2021 11:01
सारांश:
- एएमडी स्टॉक ताकत दिखा रहा है क्योंकि कंपनी इंटेल से अधिक बाजार हिस्सेदारी हासिल करती है।
- चिप की कमी के बावजूद इस साल एएमडी के लिए ये लाभ मजबूत आय वृद्धि में तब्दील हो रहे हैं।
- इस साल मजबूत प्रदर्शन के बावजूद विश्लेषकों का एएमडी स्टॉक के प्रति अनुकूल नजरिया बना हुआ है।
साल की धीमी शुरुआत के बाद Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) के शेयरों में एक बार फिर तेजी आ रही है। पिछली तिमाही के दौरान उनका 45% उछाल बेंचमार्क फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स द्वारा उत्पादित रिटर्न से लगभग तीन गुना अधिक है।
यह मजबूत रिबाउंड निवेशकों को आश्चर्यचकित करता है कि यह रैली कितनी दूर तक जा सकती है, खासकर पिछले पांच वर्षों के दौरान स्टॉक में 1,500% से अधिक की वृद्धि के बाद?
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तीन प्रमुख उत्प्रेरक हैं जो हमारे विचार का समर्थन करते हैं कि एएमडी आने वाले वर्षों में अपने अर्धचालक साथियों को मात देने की मजबूत स्थिति में है, जिससे इसका स्टॉक किसी भी विकास पोर्टफोलियो के लिए एक आदर्श उम्मीदवार बन जाता है। यहाँ एक नज़दीकी नज़र है:
1. बाजार हिस्सेदारी में लाभ
एएमडी स्टॉक में गति को बढ़ावा देने वाले प्रमुख ड्राइवरों में से एक इसके प्राथमिक प्रतिस्पर्धियों में से एक Intel (NASDAQ:INTC) द्वारा दिखाई गई कमजोरी है।
दुनिया के सबसे बड़े चिप निर्माता, इंटेल से दशकों के पिछड़ने के बाद, एएमडी हाल के वर्षों में पकड़ बना रहा है। AMD ने एक दशक से भी अधिक समय पहले अपनी चिप बनाने की सुविधाओं को छोड़ दिया था और अब Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) सहित अपने उत्पादों के निर्माण के लिए दूसरों पर निर्भर है, जो दुनिया के कुछ प्रमुख चिप उत्पादक संयंत्रों को चलाता है।
उस आउटसोर्सिंग रणनीति ने एएमडी को ऐसे समय में मदद की जब इंटेल को विनिर्माण असफलताओं की एक श्रृंखला का सामना करना पड़ा, बार-बार नए चिप्स पेश करने में पिछड़ रहा था। उदाहरण के लिए, इस साल इसके ईपीवाईसी 7003 सर्वर प्रोसेसर की रिलीज एएमडी और इसके सर्वर बाजार के लिए गेम-चेंजर साबित हो रही है।
तीसरे पक्ष के समीक्षकों ने कहा कि नए चिप्स इंटेल के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन के दोगुने से अधिक की पेशकश करते हैं, इस आकर्षक, उच्च-लाभ मार्जिन सर्वर श्रेणी में एएमडी के बाजार हिस्सेदारी में इस साल तेजी आने की संभावना है, जिससे महत्वपूर्ण कमाई में वृद्धि होगी।
साथ ही, न केवल सर्वरों में पैठ बनाई गई है। एएमडी की अन्य व्यावसायिक लाइनें- पारंपरिक पीसी से लेकर गेमिंग तक- भी फलफूल रही हैं। कंपनी Microsoft (NASDAQ:MSFT) और Sony के (NYSE:SONY) अगली पीढ़ी के कंसोल के लिए मुख्य प्रोसेसर चिप्स बनाती है। महामारी के दौरान उन उपकरणों की मांग में विस्फोट हुआ है।
एएमडी को डेटा केंद्रों के लिए प्रोसेसर बेचने, व्यवसाय की एक और लाइन से भी फायदा हुआ है। मुख्य कार्यकारी लिसा सु के तहत हाल के वर्षों में उच्च प्रदर्शन वाले चिप्स की नई पीढ़ी की शुरुआत के साथ उस खंड ने शुरुआत की है।
कुछ समय पहले तक, इंटेल की डेटा सेंटर इकाई ने चिप्स के लिए 99% से अधिक बाजार की सेवा की थी जो कॉर्पोरेट नेटवर्क और इंटरनेट इन्फ्रास्ट्रक्चर के केंद्र में हैं। लेकिन इंटेल के मैन्युफैक्चरिंग ऑपरेशंस में सालों की ठोकर को देखते हुए यह लीड खतरे में है।
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) के Google क्लाउड डिवीजन ने जून में कहा था कि वह AMD के नवीनतम डेटा सेंटर चिप पर आधारित क्लाउड-कंप्यूटिंग सेवाओं की पेशकश करेगा। क्लाउड-कंप्यूटिंग प्रदाता जैसे Google और Amazon (NASDAQ:AMZN) डेटा सेंटर चिप्स के कुछ सबसे बड़े खरीदार हैं।
2. कमाई की गति
ये बाजार लाभ एएमडी के लिए मजबूत आय वृद्धि में तब्दील हो रहे हैं, जिससे निवेशकों को कंपनी की संभावनाओं के बारे में बुलिश बने रहने का एक ठोस कारण मिलता है। दूसरी तिमाही में, लाभ तीन गुना से अधिक $710 मिलियन हो गया और बिक्री 99% बढ़कर $3.8 बिलियन हो गई, जो Ryzen और Radeon जैसे उच्च-अंत प्रोसेसर की बढ़ती मांग से मदद मिली।
एएमडी ने Q3 के लिए एक बुलिश पूर्वानुमान भी प्रदान किया, यह अनुमान लगाते हुए कि बिक्री लगभग 4.1 बिलियन डॉलर होगी, जो विश्लेषकों के अनुमानों से अधिक है। साथ ही, कंपनी ने अपना वार्षिक दृष्टिकोण बढ़ाया और अब 50% वृद्धि के पिछले पूर्वानुमान से राजस्व में 60% की वृद्धि की उम्मीद है।
सकल मार्जिन दूसरी तिमाही से अधिक हो गया, जो 2020 की दूसरी तिमाही के दौरान 43.9% से बढ़कर 47.5% हो गया, जबकि EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) मार्जिन में भी उछाल आया, जिसकी तुलना में 24.4% की वृद्धि हुई। 12.7% AMD ने एक साल पहले इसी अवधि के लिए रिपोर्ट किया था।
ये लाभ तब आते हैं जब एएमडी केवल अपने सबसे अधिक लाभदायक चिप्स बेचने पर ध्यान केंद्रित करता है, जिससे बाजार के निचले सिरे को इंटेल पर छोड़ दिया जाता है।
सु ने पिछले महीने एक कॉन्फ्रेंस कॉल पर निवेशकों से कहा:
"हम पीसी बाजार के सबसे रणनीतिक क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमें विश्वास है कि डेटा सेंटर व्यवसाय वर्ष की दूसरी छमाही में हमारे लिए एक मजबूत चालक बना रहेगा।"
कंपनी के टॉप- और बॉटम-लाइन प्रॉफिटेबिलिटी में यह सुधार एएमडी को तेजी से बढ़ने वाला और मौलिक रूप से मजबूत व्यवसाय बनाता है। पिछले तीन वर्षों के दौरान, कंपनी के कैश फ्लो जेनरेशन में काफी सुधार हुआ है, ऑपरेटिंग कैश फ्लो 2020 में बढ़कर 1.07 बिलियन डॉलर हो गया, जो 2018 में सिर्फ 34 मिलियन डॉलर था।
एएमडी भी बेहतर प्रदर्शन करने के लिए तैनात है जब कोविड -19 महामारी के दौरान चिप की कमी उद्योग में कई खिलाड़ियों को नुकसान पहुंचा रही है। एएमडी अपने मुख्य आपूर्तिकर्ता, टीएसएमसी के साथ दीर्घकालिक संबंध रखता है। इस साल, TSMC ने कहा कि इसका "उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग" खंड, जहां AMD का व्यवसाय रहता है, फाउंड्री कंपनी के लिए "प्रमुख विकास चालक" होगा।
3. विश्लेषक बुलिश हो रहे हैं
एएमडी की तेजी से बढ़ती बाजार हिस्सेदारी और अपेक्षाओं से अधिक के इसके ट्रैक रिकॉर्ड ने कई शीर्ष विश्लेषकों को अपने स्टॉक पर बुलिश को चालू करने के लिए प्रेरित किया है। Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 38 विश्लेषकों में से 23 ने स्टॉक पर खरीदारी की रेटिंग दी है, जबकि 15 तटस्थ हैं।
चार्ट: Investing.com
बैंक ऑफ अमेरिका सिक्योरिटीज के विश्लेषक विवेक आर्य, जिनके पास स्टॉक पर $ 120 का लक्ष्य है, ने एक नोट में कहा कि इंटेल के उत्पाद रिलीज में संभावित देरी के साथ-साथ Google के साथ एएमडी का हालिया सौदा, कंपनी के डेटा सेंटर व्यवसाय में और वृद्धि की ओर इशारा करता है।
इसके अलावा, सुपर-कंप्यूटिंग बाजार में एएमडी की हिस्सेदारी पिछले छह महीनों में दो गुना से अधिक और पिछले वर्ष में पांच गुना बढ़ गई है, जो एचपीसी में एएमडी की बेहतर प्रतिस्पर्धा को दर्शाता है, जो भविष्य के क्लाउड के लिए एक मजबूत अग्रणी संकेतक है। उद्यम की गति, ”उनके नोट के अनुसार, CNBC.com द्वारा उद्धृत।
बीएमओ कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषक अंबरीश श्रीवास्तव ने एएमडी स्टॉक पर बुलिश का रुख किया, यह स्वीकार करते हुए कि वह इस निशान से चूक गए क्योंकि कंपनी का मजबूत निष्पादन जारी है। उन्होंने मार्केट वॉच द्वारा उद्धृत एक नोट में एएमडी पर अपना लक्ष्य मूल्य $ 80 से बढ़ाकर 110 डॉलर कर दिया।
श्रीवास्तव ने पहले सोचा था कि एएमडी के लिए अनुमान अत्यधिक आशावादी साबित होंगे, लेकिन 2021 और 2022 के लिए कमाई का अनुमान अब उनके जनवरी डाउनग्रेड के बाद से तेजी से बढ़ रहा है, और वह आगे "निरंतर ऊपर की ओर पूर्वाग्रह" की भविष्यवाणी करते हैं, "विशेषकर जब एएमडी ने इसे डिजाइन करना शुरू कर दिया है सीपीयू और जीपीयू सहित उच्च प्रदर्शन कंप्यूटिंग से उद्यम तक, डेटा-सेंटर पक्ष पर पहले से ही जीता है।
नोट में जोड़ा गया:
"(कंपनी) ने अब निष्पादित किया है और एक बिंदु तक पहुंचाया है कि उसने निकट भविष्य के लिए इंटेल के व्यवहार्य विकल्प के रूप में एक स्थिति तैयार की है।"
निष्कर्ष
एएमडी की कमाई में वृद्धि, इसके बेहतर निष्पादन और डेटा केंद्रों सहित बड़े और आकर्षक क्षेत्रों में इंटेल से बाजार हिस्सेदारी हासिल करने की क्षमता को देखते हुए, यह मानने के कई मजबूत कारण हैं कि स्टॉक का मौजूदा ऊपर की ओर बढ़ना जारी रहेगा।
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