पेटीएम आईपीओ: सबसे बड़े भारतीय आईपीओ के बारे में आप सभी को पता होना चाहिए
Tavaga Research | 20 जुलाई, 2021 20:25
वन97 कम्युनिकेशंस, पेटीएम की मूल कंपनी, ने सेबी के साथ एक ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस दायर किया है, जो शेयर बाजार में तेजी और बढ़ते डिजिटल लेनदेन को भुनाने के लिए है। यह अपने आईपीओ के लिए पूरी तरह तैयार है।
पेटीएम (16,600 करोड़ रुपये) भारत का सबसे बड़ा आईपीओ इश्यू होगा, इसके बाद कोल इंडिया (NS:COAL) (15,200 करोड़ रुपये) और रिलायंस पावर (NS:RPOL) (रु। 11,000 करोड़)।
आईपीओ तथ्य
पेटीएम अवलोकन
पेटीएम ("मोबाइल के माध्यम से भुगतान") नोएडा में स्थित एक वित्तीय प्रौद्योगिकी और डिजिटल भुगतान प्रणाली कंपनी है।
ऐप प्राप्त करें
पेटीएम 11 भारतीय भाषाओं में उपलब्ध है और ऑनलाइन सेवाएं जैसे मूवी, और इवेंट बुकिंग, उपयोगिता बिल भुगतान, यात्रा बुकिंग, मोबाइल रिचार्ज, साथ ही रेस्तरां, पार्किंग, टोल, किराने की दुकानों में इन-स्टोर भुगतान के लिए उपयोग किए जाने वाले पेटीएम क्यूआर कोड प्रदान करता है। , फल और सब्जी की दुकानें, शैक्षणिक संस्थान और फार्मेसियां।
पेटीएम स्नैपशॉट
पेटीएम सेवाएं
पेटीएम भुगतान
- पेटीएम वॉलेट: पेटीएम रिचार्ज और बिल भुगतान की अनुमति के बदले नेटवर्क प्रदाताओं से एक कमीशन एकत्र करता है। पेटीएम हमारे ई-वॉलेट में रखे गए पैसे पर उसके एक सहयोगी बैंक के साथ एक एस्क्रो खाता खोलकर और पारस्परिक रूप से सहमत ब्याज दर अर्जित करके ब्याज अर्जित करता है।
- पेटीएम पेमेंट्स बैंक: पेटीएम पेमेंट बैंक बचत खातों के साथ-साथ एक डेबिट कार्ड और त्वरित और आसान भुगतान करने की क्षमता प्रदान करता है। वे वर्तमान में इन जमाओं से उतना लाभ नहीं उठा रहे हैं जितना कि वे इस धन को उधार देने में असमर्थ हैं। पेटीएम पेमेंट्स बैंक एक छोटा वित्त बैंक बनना चाहता है, और FASTags ने उस लक्ष्य के करीब एक कदम आगे बढ़ने में मदद की है।
- यूपीआई: पेटीएम शुरू में यूपीआई कारोबार पर केंद्रित था, लेकिन उसे एहसास हुआ कि यह उनकी उम्मीदों के मुताबिक काम नहीं कर रहा है। UPI बिजनेस की ग्रोथ के लिए मार्केटिंग पर काफी पैसा खर्च करना पड़ता है, लेकिन पेटीएम इस सेगमेंट को मोनेटाइज नहीं कर पाया है।
- FASTag टोल संग्रह: FASTags एक शानदार व्यावसायिक अवसर है जिसमें पेटीएम कूद गया। पेटीएम को लगभग रु। FASTag सुरक्षा जमा में 69 करोड़। इस पैसे का इस्तेमाल निवेश और ब्याज कमाने के लिए किया जाएगा।
पेटीएम क्रेडिट
पेटीएम क्रेडिट ने बहुत प्रभाव डालना शुरू कर दिया है। मर्चेंट क्रेडिट और कंज्यूमर क्रेडिट उनके क्रेडिट सेगमेंट के दो हिस्से हैं।
उपभोक्ता क्रेडिट में पेटीएम पोस्टपेड (यानी एक महीने की क्रेडिट सीमा), व्यक्तिगत ऋण, एसबीआई (NS:SBI) के साथ साझेदारी में क्रेडिट कार्ड जैसे विकल्प हैं। पेटीएम लगभग 2-6% की यूनिट फीस कमाता है। एकमात्र प्रमुख प्रतियोगी बजाज फाइनेंस (NS:BJFN) है।
सक्रिय और सत्यापित व्यापारियों को उनकी वॉलेट गतिविधि के आधार पर क्रेडिट की पेशकश की जाती है।
पेटीएम मनी
पेटीएम मनी एक ऐसा प्लेटफॉर्म है जो निवेश उत्पाद प्रदान करता है।
प्रत्यक्ष म्युचुअल फंड: इसने भारी उपयोगकर्ता अधिग्रहण में सहायता की है, जिससे पेटीएम भारत में नए एसआईपी का सबसे बड़ा प्रवर्तक बन गया है। पेटीएम मनी ने परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों के साथ साझेदारी की है और उपलब्ध धन के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करता है।
स्टॉक: पेटीएम ने अपनी ब्रोकिंग सेवा शुरू करने की घोषणा की। यह खुदरा निवेशकों को नो-फ्रिल डीमैट खाता प्रदान करता है।
पेंशन योजनाएं और डिजिटल सोना: पेटीएम द्वारा पेंशन योजनाओं और स्वर्ण में अपने प्लेटफॉर्म के माध्यम से किए गए निवेश पर शुल्क अर्जित किया जाता है।
ब्रोकिंग सेगमेंट में इसे ज़ेरोधा और अपस्टॉक्स से टक्कर मिल सकती है।
पेटीएम बीमा
पेटीएम छोटे-टिकट वाले इलेक्ट्रॉनिक्स और स्मार्टफोन के लिए टर्म लाइफ, स्वास्थ्य, मोटर बीमा और सूक्ष्म बीमा प्रदान करता है। पॉलिसी बाजार उनका प्रमुख प्रतियोगी है। पॉलिसीबाजार टेक रेट पेटीएम के टेक रेट से थोड़ा ज्यादा है। जब दुनिया के बाकी हिस्सों की तुलना में, भारत में एक बड़ा बीमा अंतर है जो सही तरीके से उपयोग किए जाने पर पेटीएम को एक महान भविष्य प्रदान करता है।
ई-कॉमर्स
पेटीएम मॉल, किसी भी अन्य ई-कॉमर्स ऐप या वेबसाइट की तरह, ऑनलाइन शॉपिंग के लिए एक समर्पित ऐप है।
इंटरनेट वाणिज्य और क्लाउड
पेटीएम के ऑनलाइन कॉमर्स ऑफर में फ्लाइट, मूवी, बस, ट्रेन और इवेंट टिकटिंग शामिल हैं।
व्यापार के लिए पेटीएम
ऑफलाइन मर्चेंट: पेटीएम ऑफलाइन व्यापारियों को क्यूआर कोड, पॉइंट-ऑफ-सेल टर्मिनल और एक साउंड बॉक्स प्रदान करता है। क्यूआर कोड के माध्यम से भुगतान प्राप्त करना मुफ़्त है, पेटीएम व्यापारियों से पॉइंट-ऑफ-सेल उपकरणों के माध्यम से किए गए भुगतान के लिए 1.8-2% शुल्क लेता है। जब भुगतान किया जाता है, तो साउंडबॉक्स एक स्पीकर होता है जो प्राप्त राशि की घोषणा करता है।
साउंडबॉक्स 100 रुपये का मासिक रेंटल जेनरेट करता है। पेटीएम ने मर्चेंट को क्रेडिट देकर मर्चेंट वॉलेट शेयर बढ़ाने की कोशिश की है। इसने अपने मर्चेंट और कॉरपोरेट क्लाइंट्स को सॉफ्टवेयर सॉल्यूशंस मुहैया कराना भी शुरू कर दिया है।
ऑफलाइन मर्चेंट एक्विजिशन स्पेस में पेटीएम को पाइन लैब्स और भारतपे से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है। PoS स्पेस में mSwipe और Pine Labs। भारतपे और फोनपे क्यूआर कोड स्पेस में।
ऑनलाइन मर्चेंट: पेटीएम ऑनलाइन व्यापारियों के लिए पेमेंट गेटवे प्लेटफॉर्म प्रदान करता है। Big Basket, Swiggy, IRCTC (NS:INIR) और Uber सहित भारत के कुछ प्रमुख ऑनलाइन मर्चेंट अपने ऑनलाइन चेकआउट के लिए प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करते हैं।
पेटीएम को MobiKwik, BillDesk, Razorpay, Cashfree, CC Avenues और अन्य पेमेंट गेटवे सेवाओं से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है।
पेटीएम के डीआरएचपी से 10 प्रमुख बातें
1. पेटीएम के लिए उद्योग अवलोकन और अवसर
पेटीएम भारत में सबसे बड़ा भुगतान गेटवे एग्रीगेटर है जो कुल लेनदेन के आधार पर भुगतान उपकरणों के व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र के साथ है।
व्यापारियों और उपभोक्ताओं को प्रौद्योगिकी से लाभ होता है क्योंकि यह उनकी पहुंच और पहुंच का विस्तार करता है। भारत ने एक दशक में 500 मिलियन+ नए स्मार्टफोन उपयोगकर्ता जोड़े।
व्यापारियों ने डिजिटल भुगतान की स्वीकृति में उल्लेखनीय वृद्धि देखी है। छोटे किराना स्टोरों द्वारा भी कोविड 19 के डिजिटल भुगतान में भारी वृद्धि देखी गई है।
उपभोक्ता तेजी से डिजिटल भुगतान अपना रहे हैं क्योंकि वे खातों के बीच फंड ट्रांसफर करने के लिए सरल, सुरक्षित और सुविधाजनक तरीके प्रदान करते हैं।
हालांकि समय के साथ डिजिटल भुगतान में लगातार वृद्धि हो रही है, भारत एक नकदी आधारित अर्थव्यवस्था बना हुआ है। यह पेटीएम को भविष्य का एक शानदार अवसर प्रदान करता है।
2. प्रमुख शेयरधारक अपनी हिस्सेदारी बेच रहे हैं
पेटीएम के संस्थापक विजय शेखर ने अपनी हिस्सेदारी 15.4 फीसदी से घटाकर 9.6 फीसदी कर दी है और आगे के निवेश के लिए दो नए फंड डाले गए हैं।
किसी भी शेयरधारक द्वारा शेयर की कीमत या हिस्सेदारी का खुलासा डीआरएचपी में नहीं किया गया है। 1% से अधिक होल्डिंग वाले अधिकांश निवेशक पूरी तरह या आंशिक रूप से हिस्सेदारी को कम कर रहे हैं। रतन टाटा एसोसिएट्स, जिनके पास पेटीएम में भी निवेश है, वे भी अपनी कुछ हिस्सेदारी बेचने की उम्मीद कर रहे हैं।
पेटीएम एक पेशेवर रूप से चलने वाला व्यवसाय होने का दावा करता है जिसमें कोई पहचान योग्य प्रमोटर नहीं है।
3. आईपीओ के बाद पेटीएम विदेशी स्वामित्व वाली कंपनी बनी रहेगी
पेटीएम वर्तमान में एक विदेशी स्वामित्व वाली और नियंत्रित कंपनी है जो समेकित एफडीआई नीति और विदेशी मुद्रा नियमों के तहत आईपीओ के बाद बनी रहेगी, और परिणामस्वरूप यह भारतीय विदेशी निवेश कानूनों के अधीन होगी।
पेटीएम में चीन की एंट फाइनैंशियल्स की हिस्सेदारी करीब 30 फीसदी है। चींटी फाइनेंशियल ने अपने आईपीओ की संभावनाओं में यह भी कहा था कि पेटीएम एक ऐसी कंपनी है जहां उनका महत्वपूर्ण प्रभाव है।
4. पेटीएम आईपीओ के जरिए पैसा क्यों जुटा रहा है?
रु. 43000 मिलियन का उपयोग ग्राहकों और व्यापारियों को आकर्षित करने और बनाए रखने के साथ-साथ उन्हें प्रौद्योगिकी और वित्तीय सेवाओं तक बेहतर पहुंच प्रदान करके पेटीएम पारिस्थितिकी तंत्र का विस्तार करने के लिए किया जाएगा।
रु. 20,000 मिलियन का उपयोग नई व्यावसायिक पहल, अधिग्रहण और रणनीतिक साझेदारी में निवेश के लिए किया जाएगा।
बचे हुए धन का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा।
5. घाटे में चल रही कंपनी बनी पेटीएम
पेटीएम को पिछले तीन साल से घाटा हो रहा है और उसे ऐसा करना जारी रखने की उम्मीद है। हम FY21 के लिए उनके कुल राजस्व और संचालन से राजस्व में भी मामूली गिरावट देख सकते हैं। हालांकि, उनका कुल खर्च और यहां तक कि शुद्ध घाटा भी साल दर साल कम होता जा रहा है।
कंपनी ने यह भी कहा कि वे संचालन के भविष्य के परिणामों या बाजार के अवसरों की सीमाओं की भविष्यवाणी नहीं कर सकते क्योंकि उनके प्लेटफॉर्म, उत्पादों और सेवाओं के लिए बाजार लगातार बदल रहा है।
वे यह भी उम्मीद करते हैं कि उनकी परिचालन लागत बढ़ेगी क्योंकि वे अधिक लोगों को नियुक्त करते हैं और भारत और अन्य जगहों पर संचालन और बुनियादी ढांचे का विस्तार करते हैं।
कोविड के हमले के परिणामस्वरूप वाणिज्य (टिकटिंग) और क्लाउड सेवाओं से राजस्व में 38 प्रतिशत की गिरावट आई। हालांकि, डिजिटल भुगतानों में महामारी से प्रेरित बदलाव के परिणामस्वरूप पेटीएम का वार्षिक लेनदेन मूल्य बढ़ गया है।
6. पेटीएम मनी को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा सावधान किया जा रहा है।
सेबी ने पेटीएम मनी द्वारा ग्राहकों के केवाईसी डेटा अपलोड करने और निवेश सलाह के प्रावधान में कानूनों और विनियमों के कुछ उल्लंघन पाए हैं। बाजार नियामक, सेबी ने सुधारात्मक कार्रवाई करने के लिए पेटीएम मनी को एक लिखित चेतावनी भेजी।
7. पेटीएम कई मुकदमों में शामिल है।
पेटीएम आईपीओ में, 11 कानून फर्मों ने कंपनी के विभिन्न हितधारकों का प्रतिनिधित्व किया।
पेटीएम के इंडिया काउंसल शार्दुल अमरचंद मंगलदास थे और पेटीएम के इंटरनेशनल काउंसल लैथम एंड वॉटकिंस (सिंगापुर) थे।
पेटीएम के पास 3,700 करोड़ रुपये का अनसुलझा आयकर मामला है।
सेबी के साथ अन्य फाइलिंग में, पेटीएम ने खुलासा किया कि उसने वित्त वर्ष 2021 के लिए कानूनी शुल्क पर लगभग 78 करोड़ खर्च किए। इसने वित्त वर्ष 2020 में 76.8 करोड़ और वित्त वर्ष 2019 में 93.8 करोड़ खर्च किए।
8. पेटीएम की अपनी बीमा सहायक कंपनी में 100% हिस्सेदारी को आरबीआई ने हरी झंडी दिखाई है
सरकार ने कहा कि विदेशी कंपनियां बीमा बिचौलियों में अपनी हिस्सेदारी 49% से बढ़ाकर 100% कर सकती हैं, पेटीएम, एक विदेशी स्वामित्व वाली कंपनी ने नवंबर 2019 और फरवरी 2020 के बीच अपनी बीमा ब्रोकिंग सहायक कंपनी में 100% हिस्सेदारी खरीदी।
RBI ने इस सौदे को विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (FEMA) के तहत हरी झंडी दिखाई, जिसे केवल अप्रैल 2020 में नई FDI सीमा को शामिल करने के लिए अपडेट किया गया था। पेटीएम ने सरकार से पोस्ट-फैक्टो अप्रूवल के लिए आवेदन किया है, जो अभी भी प्रोसेस किया जा रहा है और बदलाव के अधीन है।
9. सकल व्यापारी मूल्य (GMV) साल दर साल बढ़ रहा है
पेटीएम का व्यवसाय अपने मर्चेंट इकोसिस्टम पर निर्भर है, जिसमें वाणिज्य, क्लाउड, भुगतान और फिनटेक सेवाओं से मर्चेंट फीस कंपनी के राजस्व का एक बड़ा हिस्सा है।
भुगतान और वित्तीय सेवाओं के लिए प्रमुख प्रदर्शन मेट्रिक्स में से एक जीएमवी है। जीएमवी एक अवधि में पेटीएम ऐप पर लेनदेन के माध्यम से व्यापारियों को किए गए कुल भुगतान का रुपया मूल्य है। इसमें कोई उपभोक्ता-से-उपभोक्ता भुगतान सेवा जैसे धन हस्तांतरण शामिल नहीं है।
इसका कुल मर्चेंट बेस FY19 में 11.2 मिलियन से बढ़कर FY21 में 21.1 मिलियन हो गया है। संचालन से पेटीएम का राजस्व व्यापारी भुगतान सेवाओं से 75% लेनदेन शुल्क से बना है।
यह एक अतिरिक्त जोखिम के रूप में भी कार्य कर सकता है यदि यह अधिक व्यापारियों को जोड़ना जारी नहीं रखता है और वर्तमान व्यापारियों को बनाए रखने में विफल रहता है तो यह उनके राजस्व में भारी गिरावट का कारण बन सकता है।
10. नियामक जोखिम
वन97 कम्युनिकेशंस ने जनवरी 2021 में एक सहायक कंपनी के रूप में पेटीएम पेमेंट्स सर्विसेज की स्थापना की, जिसके माध्यम से उसने भारतीय रिजर्व बैंक को अपने भुगतान एग्रीगेटर सेवाओं के कारोबार को नई इकाई में स्थानांतरित करने की अनुमति के लिए आवेदन किया। इसे अभी स्वीकृति नहीं मिली है।
प्राधिकरण को आरबीआई के नए भुगतान एग्रीगेटर्स दिशानिर्देशों का पालन करने की आवश्यकता है, जिसमें कहा गया है कि एक इकाई एक ही समय में ई-कॉमर्स मार्केटप्लेस और भुगतान एग्रीगेटर सेवाएं प्रदान करना जारी नहीं रख सकती है।
नेशनल पेमेंट कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (एनपीसीआई) जल्द ही पेटीएम जैसे तीसरे पक्ष के अनुप्रयोगों को पिछले तीन महीनों में संसाधित किए गए यूपीआई लेनदेन की कुल मात्रा के 30% से अधिक यूपीआई लेनदेन शुरू करने से रोकना शुरू कर देगा।
ऑनलाइन जुए के लिए नियामक ढांचा पेटीएम फर्स्ट गेम्स के भविष्य के संचालन को नुकसान पहुंचा सकता है। अपने प्लेटफॉर्म पर, पेटीएम फर्स्ट गेम्स कई कौशल-आधारित रियल मनी गेम्स प्रदान करता है।
मॉरीशस, केमैन आइलैंड्स और युगांडा जैसे गैर-अनुपालन वाले क्षेत्राधिकारों के नए निवेशकों को अब प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, किसी भी मौजूदा भुगतान प्रणाली ऑपरेटरों की 20% या अधिक वोटिंग शक्ति प्राप्त करने की अनुमति नहीं है, आरबीआई की जून की अधिसूचना के अनुसार 2021. और पेटीएम के पास इन क्षेत्राधिकारों के कुछ निवेशक हैं।
वित्तीय उपकरण एवं/या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेडिंग में आपके निवेश की राशि के कुछ, या सभी को खोने का जोखिम शामिल है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। क्रिप्टो करेंसी की कीमत काफी अस्थिर होती है एवं वित्तीय, नियामक या राजनैतिक घटनाओं जैसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है। मार्जिन पर ट्रेडिंग से वित्तीय जोखिम में वृद्धि होती है।
वित्तीय उपकरण या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेड करने का निर्णय लेने से पहले आपको वित्तीय बाज़ारों में ट्रेडिंग से जुड़े जोखिमों एवं खर्चों की पूरी जानकारी होनी चाहिए, आपको अपने निवेश लक्ष्यों, अनुभव के स्तर एवं जोखिम के परिमाण पर सावधानी से विचार करना चाहिए, एवं जहां आवश्यकता हो वहाँ पेशेवर सलाह लेनी चाहिए।
फ्यूज़न मीडिया आपको याद दिलाना चाहता है कि इस वेबसाइट में मौजूद डेटा पूर्ण रूप से रियल टाइम एवं सटीक नहीं है। वेबसाइट पर मौजूद डेटा और मूल्य पूर्ण रूप से किसी बाज़ार या एक्सचेंज द्वारा नहीं दिए गए हैं, बल्कि बाज़ार निर्माताओं द्वारा भी दिए गए हो सकते हैं, एवं अतः कीमतों का सटीक ना होना एवं किसी भी बाज़ार में असल कीमत से भिन्न होने का अर्थ है कि कीमतें परिचायक हैं एवं ट्रेडिंग उद्देश्यों के लिए उपयुक्त नहीं है। फ्यूज़न मीडिया एवं इस वेबसाइट में दिए गए डेटा का कोई भी प्रदाता आपकी ट्रेडिंग के फलस्वरूप हुए नुकसान या हानि, अथवा इस वेबसाइट में दी गयी जानकारी पर आपके विश्वास के लिए किसी भी प्रकार से उत्तरदायी नहीं होगा।
फ्यूज़न मीडिया एवं/या डेटा प्रदाता की स्पष्ट पूर्व लिखित अनुमति के बिना इस वेबसाइट में मौजूद डेटा का प्रयोग, संचय, पुनरुत्पादन, प्रदर्शन, संशोधन, प्रेषण या वितरण करना निषिद्ध है। सभी बौद्धिक संपत्ति अधिकार प्रदाताओं एवं/या इस वेबसाइट में मौजूद डेटा प्रदान करने वाले एक्सचेंज द्वारा आरक्षित हैं।
फ्यूज़न मीडिया को विज्ञापनों या विज्ञापनदाताओं के साथ हुई आपकी बातचीत के आधार पर वेबसाइट पर आने वाले विज्ञापनों के लिए मुआवज़ा दिया जा सकता है।