शेयर बाजार चक्र उत्साह से शालीनता की ओर झुक रहा है
Chris Vermeulen | 28 मई, 2021 11:16
सोने ने हाल ही में कई विदेशी मुद्राओं में एक बहुत मजबूत संगम पैटर्न स्थापित किया है। यह उल्टा संगम पैटर्न बताता है कि सोना अब विभिन्न मुद्रा जोड़े की तुलना में अधिक मजबूत तेजी के चरण में चला गया है। कीमती धातुओं में यह तेजी मेरे व्यापक बाजार चक्र चरण अनुसंधान के साथ बहुत अच्छी तरह से मेल खाती है। मैं व्यापारियों/निवेशकों से इस नए दीर्घकालिक चक्र चरण में संक्रमण के रूप में ध्यान देना शुरू करने का आग्रह करता हूं।
हाल ही में, मैंने और मेरी टीम ने इन लंबी अवधि के चक्र चरणों से संबंधित लेखों की एक श्रृंखला प्रकाशित की और वे वर्तमान बाजार प्रवृत्तियों से कैसे संबंधित हैं। हम जिस सबसे बड़ी अवधारणा को उजागर करना चाहते हैं, वह यह है कि हम एक मूल्यह्रास चक्र चरण से दूर और एक मूल्यह्रास चक्र चरण के प्रारंभिक चरणों में परिवर्तित हो गए हैं। अक्सर, इस प्रकार के संक्रमण के निकट, वैश्विक बाजार एक अद्वितीय प्रकार के अतिरिक्त चरण शिखर का अनुभव करते हैं। इस प्रकार का मूल्य पैटर्न इसलिए होता है क्योंकि व्यापारी/निवेशक एक प्रवृत्ति के अंत की पहचान करने में धीमे होते हैं और अक्सर पिछले बाजार की प्रवृत्ति के रोमांच/उत्साही चरण को जारी रखने का प्रयास करते हैं - जब तक कि बाजार उन्हें गलत साबित न कर दें।
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आप इन विषयों के बारे में हमारे कुछ नवीनतम शोध पदों की समीक्षा यहां कर सकते हैं: यूएस डॉलर 90 से नीचे टूटता है - मूल्यह्रास चक्र चरण की पुष्टि करना जारी रखें; बिटकॉइन अतिरिक्त चरण शीर्ष पैटर्न के चरण # 3 को पूरा करता है – आगे क्या? तथा; क्या उम्मीद करें - सोने, चांदी और खनिकों के लिए एक महत्वपूर्ण ब्रेकआउट चेतावनी की व्याख्या की।
शेयर बाजार चक्र
नीचे दिखाया गया कस्टम ग्राफिक बाजार के रुझानों के विभिन्न चरणों के माध्यम से विशिष्ट बाजार के रुझानों के चरणों पर प्रकाश डालता है। मेरी टीम और मेरा मानना है कि हमने चरम स्तर को पार कर लिया है (या उस क्रॉसओवर बिंदु के बहुत करीब हैं) और बाजार की प्रवृत्ति के शालीनता और चिंता के चरणों में आगे बढ़ना शुरू कर दिया है। जैसा कि ऊपर सुझाव दिया गया है, इस स्तर पर व्यापारियों / निवेशकों के लिए मनोवैज्ञानिक प्रक्रिया कभी न खत्म होने वाली तेजी की प्रवृत्ति के लिए आशा और योजना बनाना है, जबकि बाजार की प्रवृत्ति की वास्तविकता से पता चलता है कि एक संक्रमण पहले ही शुरू हो चुका है और बाजार का चरण बदल गया है।
हमारे शोध से पता चलता है कि बाजार में अंतिम प्रशंसा चरण 2010 के मध्य / अंत से मध्य / 2019 के अंत तक हुआ था। इसका मतलब है कि हमने 2020 की शुरुआत के बहुत करीब एक मूल्यह्रास चक्र चरण में एक संक्रमण शुरू किया। हमारा विश्वास है कि एक मध्यम मूल्य रोटेशन है बाजारों के भीतर लंबित कोविड -19 वायरस घटना के बाद हुई अतिरिक्त चरण की रैली से उपजा है। हमने पिछले 8+ महीनों में कीमती धातुओं की कीमतों में गिरावट देखी है, जिससे पता चलता है कि वैश्विक व्यापारियों को भरोसा था कि आर्थिक सुधार होगा (अंततः)। फिर भी, हर किसी के सामने यह सवाल है कि जैसे-जैसे हम मूल्यह्रास चक्र के चरण से हटकर मूल्यह्रास चक्र के चरण में जाते हैं, वह वसूली कैसी दिखेगी? क्या हम उम्मीद कर सकते हैं कि वसूली पिछले प्रशंसा चक्र चरण में देखे गए स्तरों के समान होगी? आइए एक नज़र डालते हैं कि कैसे ये चरण अतीत में रुझानों में परिवर्तित हुए।
अभिमूल्यन और मूल्यह्रास चक्र चरण
पहला मूल्यह्रास चक्र चरण (1983 ~ 1992) एक विस्तारित अपस्फीति अवधि के बाद हुआ, जहां जीडीपी पर ऋण तुलनात्मक रूप से कम था। यह अमेरिका के गोल्ड स्टैंडर्ड से दूर जाने के एक दशक के भीतर भी हुआ। अमेरिकी शेयर बाजार में हमने जो रुझान देखा, वह सीधे तौर पर घटती ब्याज दरों और उस पूरे चरण में क्रेडिट / इक्विटी वृद्धि पर मजबूत फोकस से संबंधित था।
दूसरा मूल्यह्रास चक्र चरण (2001 ~ 2010) तब हुआ जब डीओटी कॉम रैली ने इक्विटी में भारी उछाल चक्र को प्रेरित किया और यूएस / वैश्विक घटनाओं की एक श्रृंखला के रूप में अमेरिकी अर्थव्यवस्था को हिलाकर रख दिया। पहला, 11 सितंबर, 2001 को न्यूयॉर्क में हमला, और दूसरा, इराक युद्ध में शामिल होने के कारण। इसके अतिरिक्त, 9/11 के आतंकवादी हमलों के बाद यूएस फेड सक्रिय रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था का समर्थन कर रहा था, जिसने कई अमेरिकियों को एक मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था का समर्थन करने पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रेरित किया। इसने, बदले में, आवास बाजार में एक बड़ी रैली को प्रेरित किया क्योंकि बैंकों और नीतियों ने रियल एस्टेट में एक बड़ी सट्टा रैली (एफओएमओ) का समर्थन किया।
वर्तमान मूल्यह्रास चक्र चरण (2019~2027+) ऐसे समय में आता है जब यूएस फेड 11 वर्षों से अधिक समय से और रियल एस्टेट और अमेरिकी शेयर बाजार में एक अविश्वसनीय रैली के बाद सक्रिय रूप से यूएस / वैश्विक अर्थव्यवस्था का समर्थन कर रहा है। इसके अतिरिक्त, एक नई तकनीक, क्रिप्टो मुद्राएं, एक वैकल्पिक, विकेन्द्रीकृत, परिसंपत्ति वर्ग के रूप में दुनिया भर में शुरू हो गई हैं - कुछ हद तक डीओटी कॉम रैली के समान ही। जैसा कि हमने पिछले 7+ वर्षों में वैश्विक इक्विटी, क्रिप्टो, कमोडिटी और अन्य संपत्तियों में इस अविश्वसनीय रैली को देखा है, हमारा मानना है कि अंतिम प्रशंसा चक्र चरण एक अतिरिक्त चरण शिखर में परिवर्तित हो रहा है (उपरोक्त उत्साह / शालीनता चरण देखें), जो भविष्य में कुछ अविश्वसनीय रूप से अस्थिर मूल्य प्रवृत्तियों को जन्म दे सकता है।
आप अपने आप से पूछ रहे होंगे, "यह कीमती धातुओं के चक्र/प्रवृत्तियों में कैसे परिवर्तित होता है?" जब हम इतने लंबे समय तक पिछले चक्र चरण की समीक्षा से गुजरे हैं ...
कीमती धातुओं में हाल ही में तेजी के रुझान दो चीजों के संकेत हैं; डर और मांग। सबसे पहले, आर्थिक सुधार और नई तकनीक कुछ कीमती धातुओं और दुर्लभ पृथ्वी तत्वों (जैसे बैटरी और अन्य तकनीक) की मांग में वृद्धि कर रही है। दूसरा, हाल ही में सोने और चांदी में कदम क्रेडिट, ऋण, आर्थिक और चक्र चरण की चिंताओं से संबंधित है। जैसा कि हमने देखा है कि बिटकॉइन नाटकीय रूप से कम हो गया है और जैसे ही हम अमेरिकी शेयर बाजार में एक बग़ल में मूल्य प्रवृत्ति में जाना शुरू करते हैं, बहुत वास्तविक चिंता है कि पिछली कीमत रैली एक मध्यवर्ती अतिरिक्त चरण शिखर पर पहुंच गई है।
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