बिटकॉइन में मौजूदा स्थिरता दीर्घकालिक तेजी की ओर इशारा करती है

• बिटकॉइन $100,000 से ऊपर बना हुआ है क्योंकि कम स्पॉट वॉल्यूम मजबूत ETF और दीर्घकालिक समर्थन से मिलता है।
• ट्रेडर्स जोखिम उठाने की इच्छा को फिर से जगाने के लिए जुलाई फेड मीटिंग और सितंबर में संभावित दर कटौती का इंतजार कर रहे हैं।
• $110,000 से ऊपर का ब्रेक ट्रेंड रिवर्सल की पुष्टि कर सकता है; डाउनसाइड जोखिम $100,000 के करीब बना हुआ है।
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बिटकॉइन 2025 की दूसरी तिमाही को लगभग 30% की वापसी के साथ समाप्त करने के लिए ट्रैक पर है। वैश्विक बाजार अनिश्चितता और भू-राजनीतिक तनाव के बावजूद, मई में $111,980 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुँचने के बाद भी क्रिप्टोकरेंसी ने अच्छा प्रदर्शन किया है।

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पिछले दो महीनों से, सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी $100,000 और $110,000 के बीच कारोबार कर रही है। स्पॉट और फ्यूचर्स दोनों ही बाजारों में ट्रेडिंग वॉल्यूम कम रहा है और व्यक्तिगत निवेशक सतर्क हो रहे हैं। इससे तेजी से ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना कम हो गई है। फिर भी, वर्ष की शुरुआत से 15% की बढ़त के साथ, समग्र दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है।

कम वॉल्यूम दीर्घकालिक संचय का संकेत देता है

ग्लासनोड के अनुसार, बिटकॉइन का स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम वर्तमान में केवल $7.7 बिलियन है। यह 2021-2022 के बुल मार्केट के दौरान देखी गई मात्रा से बहुत कम है। यह कम गतिविधि बताती है कि खुदरा निवेशक अभी भी बड़ी संख्या में बाजार में वापस नहीं आए हैं। दूसरी ओर, दीर्घकालिक धारक अभी भी खरीदारी कर रहे हैं। वास्तव में, इलिक्विड सप्लाई - बिटकॉइन को कम या बिना बिक्री इतिहास वाले वॉलेट में रखा गया है - अब कुल आपूर्ति का 75% हिस्सा है। यह सीमित उपलब्ध आपूर्ति कीमतों में गिरावट न आने का एक प्रमुख कारण है।

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इस बीच, पिछले 13 कारोबारी दिनों में यूएस-सूचीबद्ध स्पॉट बिटकॉइन ETF ने $2.9 बिलियन से अधिक शुद्ध प्रवाह आकर्षित किया है। iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ:IBIT) सबसे आगे है। हालाँकि, चूँकि इनमें से ज़्यादातर निवेश संस्थागत और ओवर-द-काउंटर (OTC) चैनलों से आते हैं, इसलिए वे तुरंत स्पॉट मार्केट को प्रभावित नहीं करते हैं। फिर भी, ETF की मज़बूत मांग निरंतर दीर्घकालिक विश्वास का संकेत देती है।

साथ ही, अन्य क्रिप्टोकरेंसी से जुड़े ETF आवेदनों पर SEC का रचनात्मक रुख - जैसे सोलाना, XRP, लाइटकॉइन, और डॉगकॉइन - आगे और भी बाज़ार विस्तार का संकेत हो सकता है।

F&O बाज़ार पर बारीकी से नज़र रखना

डेरिबिट डेटा दिखाता है कि साल की सबसे बड़ी बिटकॉइन विकल्प समाप्ति 28 जून को निर्धारित है, जिसमें $15 बिलियन के अनुबंध समाप्त होने वाले हैं। अधिकतम दर्द बिंदु - जहाँ सबसे अधिक नुकसान होगा - $102,000 पर है। इस समाप्ति के आकार के बावजूद, निहित अस्थिरता 38 से नीचे गिर गई है, जो अक्टूबर 2023 के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है। इससे पता चलता है कि व्यापारियों को निकट अवधि में प्रमुख मूल्य उतार-चढ़ाव की उम्मीद नहीं है।

बाजार में ओपन इंटरेस्ट भी हाल के दिनों में 7% तक गिर गया है, जो सतर्क दृष्टिकोण का संकेत देता है। पुट-टू-कॉल अनुपात 0.73 पर है, जिसका अर्थ है कि कॉल की तुलना में थोड़े अधिक व्यापारी पुट विकल्प खरीद रहे हैं। यह हल्की मंदी की भावना को इंगित करता है, लेकिन तेज गिरावट का सुझाव देने के लिए पर्याप्त नहीं है। हालाँकि, समाप्ति के बाद, हम बाजार में अस्थिरता में वृद्धि देख सकते हैं।

तीसरी तिमाही में क्या होने वाला है?

ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि बिटकॉइन तीसरी तिमाही के दौरान कमज़ोर प्रदर्शन करता है। इससे पता चलता है कि मूल्य समेकन की वर्तमान अवधि गर्मियों तक जारी रह सकती है। निवेशक जुलाई में अमेरिकी फेडरल रिजर्व के ब्याज दर निर्णय पर भी नज़र रख रहे हैं, क्योंकि इसकी नीति दिशा का बिटकॉइन की कीमत पर गहरा प्रभाव पड़ता है।

वर्तमान में बाजार में जुलाई में दर में कटौती की संभावना कम है, लेकिन सितंबर में कटौती की संभावना 90% के करीब है। अगर ऐसा होता है, तो इससे तीसरी तिमाही के अंत में अस्थिरता बढ़ सकती है।

फेड की दर में कटौती जोखिम की भूख को बढ़ाकर एक सकारात्मक ट्रिगर के रूप में कार्य कर सकती है, क्योंकि यह अर्थव्यवस्था में विश्वास का संकेत देगी। बढ़ती वैश्विक तरलता - विशेष रूप से चीन से - और कमज़ोर अमेरिकी डॉलर जैसे अतिरिक्त कारक भी सीमित आपूर्ति वाली क्रिप्टो परिसंपत्तियों की मांग का समर्थन कर रहे हैं।

फिर भी, बाजार जोखिम से मुक्त नहीं है। जबकि इज़राइल और ईरान के बीच हाल ही में हुए युद्धविराम ने कुछ राहत दी, अब ध्यान फिर से व्यापार तनाव की ओर मुड़ गया है। अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने टैरिफ में फिर से बढ़ोतरी की संभावना के संकेत देना शुरू कर दिया है। यदि 9 जुलाई के बाद नए टैरिफ की घोषणा की जाती है, तो इससे बाजार में अस्थिरता बढ़ सकती है। यदि निवेशक अधिक जोखिम से बचते हैं, तो भू-राजनीतिक तनाव और सुरक्षित-पनाहगाह की मांग बिटकॉइन की कीमत पर भारी पड़ सकती है।

हालांकि हाल ही में अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में गिरावट बिटकॉइन के लिए कुछ हद तक सकारात्मक है, लेकिन दोनों परिसंपत्तियों में एक कमजोर संबंध है, इसलिए कमजोर डॉलर हमेशा बिटकॉइन की कीमतों में वृद्धि नहीं करता है। हालांकि, कमोडिटी की बढ़ती कीमतें और उभरते बाजारों में बेहतर स्थिति बिटकॉइन जैसी जोखिम भरी परिसंपत्तियों की मांग को बढ़ाने में मदद कर सकती है।

संक्षेप में, बिटकॉइन वर्तमान में मजबूत समर्थन स्तरों के भीतर कारोबार कर रहा है। स्पॉट ट्रेडिंग गतिविधि कम बनी हुई है, लेकिन बिटकॉइन ईटीएफ में निरंतर प्रवाह और दीर्घकालिक धारकों की स्थिर खरीद बाजार को स्थिर करने में मदद कर रही है। एक नई रैली शुरू करने के लिए, व्यक्तिगत निवेशकों की मजबूत मांग की आवश्यकता है। इसके लिए प्रमुख ट्रिगर्स में ब्याज दर में कटौती और व्यापार समझौतों पर प्रगति शामिल हो सकती है, जिससे बाजार की धारणा और जोखिम की भूख में सुधार होने की संभावना है।

बिटकॉइन के लिए तकनीकी दृष्टिकोण



पिछले सप्ताह की गिरावट के दौरान बिटकॉइन कुछ समय के लिए $100,000 से नीचे चला गया था, लेकिन भू-राजनीतिक स्थितियों में सुधार ने और अधिक गिरावट को रोकने में मदद की। इससे कीमत $100,000 के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर बनी रही।

इस सप्ताह की शुरुआत में, बिटकॉइन अपने निचले स्तर से वापस उछला और ऊपर चला गया, लेकिन $106,000 के प्रतिरोध क्षेत्र के पास गति धीमी हो गई। कल से, यह इस प्रतिरोध को बदलने की कोशिश कर रहा है - जो $106,500 के आसपास केंद्रित है - एक समर्थन स्तर में। यदि कीमत इस स्तर से ऊपर रहती है, तो हाल के उच्च स्तर की ओर एक और धक्का लग सकता है।

चार्ट को देखते हुए, बिटकॉइन पिछले महीने में बने निचले उच्च और निम्न स्तर के आधार पर नीचे की ओर ढलान वाले चैनल के भीतर कारोबार करता हुआ प्रतीत होता है। यदि बिटकॉइन दैनिक आधार पर $110,000 से ऊपर बंद हो सकता है, तो यह इस पैटर्न को तोड़ देगा और संभावित रूप से नए उच्च स्तर की ओर एक नए ऊपर की ओर रुझान की शुरुआत की पुष्टि करेगा।

हालांकि, अगर चैनल के ऊपरी बैंड के पास कीमत फिर से खारिज हो जाती है, तो देखने के लिए पहला समर्थन क्षेत्र $105,500 और $106,500 के बीच है। अगर यह सीमा बरकरार नहीं रहती है, तो कीमत एक बार फिर $100,000 के निशान की ओर बढ़ सकती है।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है, न ही यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सिफारिश या सुझाव है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि सभी परिसंपत्तियों का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और वे अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती हैं, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक का होता है। हम कोई निवेश सलाहकार सेवाएं भी प्रदान नहीं करते हैं।

द्वारा लिखा गया: Investing.com