वॉरेन बफेट का लास्ट डांस, धन निर्माण में एक मास्टरक्लास है

अपने 94 वर्षों के शिखर पर, सर्वकालिक महानतम वॉरेन बफेट ने पिछले सप्ताहांत घोषणा की कि - 60 वर्ष और 5.5 मिलियन प्रतिशत से अधिक लाभ के बाद - वे अंततः बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa) के क्षेत्र से हटने के लिए तैयार हैं।

उस दिग्गज को सम्मानित करने के लिए जिन्होंने न केवल निवेश दर्शन को विकसित और लोकप्रिय बनाया, जो वित्तीय बाजारों के प्रति हमारे दृष्टिकोण का आधार बनता है, बल्कि हमारे उचित मूल्य उपकरण के पीछे गणितीय ढांचे को भी प्रेरित करता है, Investing.com दिग्गज निवेशक के जीवन में बेहतर प्रदर्शन के सबसे शानदार दौरों में से एक का विश्लेषण करता है: पिछले डेढ़ साल, जो नवंबर 2023 से इस साल अप्रैल तक फैला हुआ है।

खरीदने की तुलना में काफी अधिक बिक्री के आधार पर, धन सृजन में अंतिम मास्टरक्लास केवल बफेट के मूल्य निवेश दर्शन के लिए एक श्रद्धांजलि नहीं है। इससे भी अधिक, यह उन लोगों के लिए एक चेतावनी के रूप में कार्य करता है जो बुनियादी बातों या व्यापक बाजार स्थितियों की परवाह किए बिना बाजार लाभ का पीछा करते हैं।

तो, कृपया आराम से बैठें और आनंद लें क्योंकि हम आपको अब तक के सबसे महानतम लोगों के अंतिम नृत्य के माध्यम से ले जा रहे हैं।
बफेट ने नेट सेलर बने रहते हुए S&P 500 के बुल मार्केट को हराया

नवंबर 2023 में, बर्कशायर हैथवे एक और ठोस वर्ष से आ रहा था, जहाँ इसने 11.28% की बढ़त हासिल की थी, जो उसी अवधि के दौरान S&P 500 के 10.38% के अनुरूप था।

उस समय, केवल कुछ लोगों को एहसास हुआ कि असमानता बढ़ने वाली थी। उनमें से एक Investing.com का फेयर वैल्यू टूल था, जिसने संकेत दिया कि स्टॉक अभी भी कम मूल्यांकित था, जिसमें 37.45% अपसाइड क्षमता थी।

और फिर बफेट का मास्टरक्लास आया, क्योंकि स्टॉक ने 42.58% की शक्तिशाली रैली की, जो आसानी से S&P 500 से 10% से अधिक आगे निकल गया।

लेकिन इस तेजी का सबसे प्रभावशाली पहलू शायद यह रहा होगा कि बफेट ने, बाकी बाजार के विपरीत, खरीदने की अपेक्षा अधिक बेचते हुए, तथा आरामदायक मार्जिन के साथ बाजार के रुझान का अनुमान लगाते हुए ऐसा किया।

आइए नीचे बफेट के अंतिम नृत्य पर करीब से नज़र डालें।

*यदि आप इस बारे में अधिक जानना चाहते हैं कि बर्कशायर हैथवे का व्यवसाय मॉडल निवेशकों के लिए इतने मजबूत रिटर्न कैसे उत्पन्न करता है, तो यहाँ हमारे वॉरेनएआई जेन एआई टूल से इसका विवरण दिया गया है।

मास्टरक्लास का विश्लेषण: बर्कशायर हैथवे का बाजार को मात देने वाला प्रदर्शन

फेयर वैल्यू सिग्नल के समय, S&P 500 ने पहले ही 18.5% YTD प्राप्त कर लिया था। फिर भी बफेट ने रैली का पीछा नहीं किया। इसके बजाय, उन्होंने चुपचाप नकदी जमा कर ली। मई 2025 तक, बर्कशायर की नकदी और अल्पकालिक निवेश $348 बिलियन के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुँच गए।

हमने वॉरेनएआई से नवंबर 2023 से वॉरेन बफेट की बिल्डिंग कैश स्थिति का विवरण देने के लिए कहा। यहाँ बताया गया है:

Source: WarrenAI

Source: WarrenAI

2023 के अंत और 2025 के मध्य के बीच, वॉरेन बफेट ने बर्कशायर हैथवे को हाल ही में अपने सबसे नाटकीय पोर्टफोलियो फेरबदल में से एक के माध्यम से आगे बढ़ाया।

यह बदलाव 2023 के अंत में शुरू हुआ, जब बर्कशायर ने बीमा में एक साहसिक कदम उठाया, जिसमें चब (NYSE:CB) में $6.6 बिलियन की हिस्सेदारी ली। लेकिन जब बफेट ने नए नाम जोड़े, तो आने वाले महीनों का असली विषय छंटनी करना होगा - और, कुछ मामलों में, पूरी तरह से पदों से बाहर निकलना।

2024 की शुरुआत में, बफेट ने हाई-प्रोफाइल निकास की लहर शुरू कर दी थी। सबसे खास बात यह थी कि Apple (NASDAQ:AAPL) में लगभग 50% की कमी आई, जिससे लगभग $75.5 बिलियन की बिक्री हुई। लंबे समय से बर्कशायर का मुकुट रत्न माना जाने वाला, Apple की छंटनी ने एक स्पष्ट संदेश दिया: बफेट आगे क्या करने जा रहे हैं, इसके लिए खुद को फिर से तैयार कर रहे थे।

इसके बाद उन्होंने और कटौती की: बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE:BAC) के शेयरों में 5 बिलियन डॉलर से ज़्यादा की कटौती, सिटीग्रुप (NYSE:C) में भारी कटौती, और पैरामाउंट ग्लोबल (NASDAQ:PARA), HP (NYSE:HPQ), और उल्टा ब्यूटी (NASDAQ:ULTA) से पूरी तरह बाहर निकलना। कैपिटल वन (NYSE:COF), लुइसियाना-पैसिफिक (NYSE:LPX), और टी-मोबाइल यूएस (NASDAQ:TMUS) जैसे नामों में थोड़ी कटौती की गई।

लेकिन यह सब बिक्री नहीं थी। 2024 की चौथी तिमाही में, बर्कशायर ने कुछ चुनिंदा नामों में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई: कॉन्स्टेलेशन ब्रांड्स (NYSE:STZ), डोमिनोज़ पिज़्ज़ा (NYSE:DPZ), पूल कॉर्पोरेशन (NASDAQ:POOL)., और सिरियस XM (NASDAQ:SIRI), जिनमें से अंतिम $2.68 बिलियन मूल्य के 117 मिलियन से अधिक शेयरों तक बढ़ गया। बफेट ने ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम (NYSE:OXY) में भी अपनी स्थिति को मजबूत करना जारी रखा और वेरिसाइन (NASDAQ:VRSN) में मामूली वृद्धि की।

इस दौरान, भौगोलिक विविधीकरण का सबसे उल्लेखनीय कदम जापानी ट्रेडिंग कंपनियों में बफेट का निवेश था, जो बर्कशायर के पारंपरिक रूप से यूएस-केंद्रित पोर्टफोलियो के बाहर एक महत्वपूर्ण अंतरराष्ट्रीय आवंटन का प्रतिनिधित्व करता है।

मई 2025 तक, बर्कशायर एक अधिक संकेंद्रित, रक्षात्मक पोर्टफोलियो के साथ उभरा था और उसने $347 बिलियन की भारी नकदी स्थिति बनाई थी। इसलिए, जब ट्रम्प के व्यापार युद्ध के संकट के कारण बाजार डूब गया, तो बफेट पहले से ही बाकी सभी से एक कदम आगे थे, अवसरों के लिए बाजार की जांच करने के लिए तैयार थे।

यही वह समय था जब BRK स्टॉक ने वास्तव में उड़ान भरी, S&P 500 के मुकाबले इतिहास में अपनी सर्वश्रेष्ठ तिमाहियों में से एक पोस्ट करते हुए, अकेले तिमाही में बेंचमार्क पर 20% का शानदार प्रदर्शन किया।

Oracle की विरासत हमारे फेयर वैल्यू टूल में जीवित है

लेकिन जबकि बफेट दुखद रूप से सेवानिवृत्त हो रहे हैं, उनकी शिक्षाएँ उन लोगों में जीवित हैं जो उनके मूल्य निवेश दर्शन के सिद्धांतों का पालन करते हैं। यह हमारे अपने फेयर वैल्यू टूल के मामले में है, जो लगातार बाजार की निगरानी करता है, बाजार में हर स्टॉक के लिए एक अद्यतन मूल्य लक्ष्य बनाए रखने के लिए प्रमुख बुनियादी बातों का विश्लेषण करता है।

आप हमारी सूचियों के साथ एक नज़र में लॉन्ग/शॉर्ट अवसरों के लिए बाजार की स्क्रीनिंग भी कर सकते हैं:

• सबसे कम मूल्यांकित
• सबसे अधिक मूल्यांकित

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अब, यह पहली बार नहीं था जब टूल ने एक कम मूल्यांकित स्टॉक को चिह्नित किया जो अंततः एक निरंतर अपट्रेंड में प्रवेश कर गया, ठीक वैसे ही जैसे बर्कशायर हैथवे स्टॉक ने किया था।

समय के साथ, फेयर वैल्यू ने निवेशकों को कम मूल्यांकित रत्नों और अधिक मूल्यांकित जोखिमों दोनों को पहचानने में लगातार मदद की है। जिन लोगों ने संकेतों पर ध्यान दिया, वे अक्सर ठोस लाभ के साथ चले गए या दर्दनाक नुकसान से बच गए

यहाँ कुछ पिछली जीतें दी गई हैं:

• जोखिम बहुत ज़्यादा है? यहाँ बताया गया है कि निवेशकों ने इन बड़े कैप नामों पर 30%+ की गिरावट से कैसे बचा लिया
• सेलऑफ़ या मार्केट करेक्शन? किसी भी तरह, अब क्या करना है
• इस टूल ने इसे कॉल किया: 2 स्टॉक जिन्होंने S&P 500 की उल्कापिंड रैली को भारी अंतर से हराया
• टैरिफ-प्रेरित गिरावट खरीदना? इस पद्धति ने लगातार 50% से ज़्यादा विजेता दिए हैं
• ओवरवैल्यूड मार्केट के बावजूद कई स्टॉक सस्ते बने हुए हैं - यहाँ बताया गया है कि उन्हें कैसे पहचाना जाए
• यहाँ बताया गया है कि जब मार्केट ओवरबॉट हो तब भी 45% से ज़्यादा अपसाइड वाले सौदे कैसे पहचाने जाएँ

निष्कर्ष

लेकिन शायद वेल्थ बिल्डिंग में मास्टरक्लास देने से भी ज़्यादा, बफ़ेट का अंतिम नृत्य हमें सामान्य रूप से जीवन के लिए कुछ बड़ा छोड़ गया है: यह सबक कि महानता एक कभी न खत्म होने वाली खोज है, जो हमेशा थोड़ा और पाने की सरल इच्छा से प्रेरित होती है, चाहे वह कुछ भी हो।

आखिरकार, किसने सोचा होगा कि दिग्गज निवेशक 94 साल की उम्र में अपने शिखर पर पहुँचेंगे - और उनके जीवन साथी, चार्ली मुंगेर के बिना?

अलविदा, वॉरेन, आपको देखना और आपसे प्रेरित होना सम्मान की बात है।