मुद्रास्फीति बढ़ने के साथ 3 निवेश विचार
The Tokenist | 19 फ़रवरी, 2025 15:30
जनवरी में, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) अप्रत्याशित रूप से 3% तक बढ़ गया, जो कि अपेक्षित 2.9% वार्षिक मुद्रास्फीति दर को पार कर गया, जो अभी भी फेड के 2% लक्ष्य से बहुत दूर है। यह छह महीनों में सबसे अधिक मुद्रास्फीति स्तर था, जो दर्शाता है कि जीवन की लागत को कम करने के लिए अधिक मौद्रिक नीति कार्य किए जाने की आवश्यकता है।
इसमें आमतौर पर ब्याज दरों को स्थिर रखना या उधार लेने की लागत को कम करने के बजाय उन्हें फिर से बढ़ाना शामिल होता है। हालाँकि, यह भी मामला है कि जनवरी में आमतौर पर मुद्रास्फीति की दर अधिक होती है क्योंकि व्यवसाय नए साल के लिए कीमतें और शुल्क बढ़ाते हैं।
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"हम फरवरी के आंकड़ों का इंतजार करने की सलाह देते हैं, जब नए मौसमी कारक पिछले वर्षों की तुलना में मौसमी रूप से समायोजित सूचकांक को कम करने के लिए तैयार दिखते हैं, इससे पहले कि हम यह आंकलन करें कि अंतर्निहित प्रवृत्ति कैसे विकसित हुई है।"
सैम टॉम्ब्स, पैंथियन मैक्रोइकॉनॉमिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री
इसके अलावा, राष्ट्रपति ट्रम्प टैरिफ के साथ ब्याज दरों में कटौती को सबसे अच्छा तरीका मानते हैं। यह कहना पर्याप्त है कि शेयर बाजार ब्याज दर में कटौती की दिशा को प्राथमिकता देगा, यह देखते हुए कि निवेश करने और मुनाफे को बढ़ाने के लिए अधिक पूंजी सस्ती होगी।
फिर भी, अगर फरवरी में जनवरी के प्रभाव से ज़्यादा मुद्रास्फीति दिखती है, तो तैयारी करना समझदारी होगी। सौभाग्य से, ये स्टॉक उच्च मुद्रास्फीति वाले माहौल में अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
वॉलमार्ट
एक साल की अवधि में, सबसे बड़े अमेरिकी नियोक्ता ने अपने स्टॉक को 76% बढ़ाकर $103.16 प्रति शेयर की मौजूदा कीमत पर पहुँचाया। फरवरी 2024 में, हमने संकेत दिया था कि WMT स्टॉक सभी मैक्रो वातावरणों में सबसे सुरक्षित दांवों में से एक है।
लेकिन अपेक्षा से ज़्यादा मुद्रास्फीति के समय में, वॉलमार्ट इंक (NYSE:WMT) अपनी उन्नत आपूर्ति श्रृंखला लॉजिस्टिक्स के कारण विशेष रूप से प्रभावी बचाव है। बदले में, खुदरा श्रृंखला कीमतों को प्रतिस्पर्धी (कम) रखने का जोखिम उठा सकती है। इसलिए, जब ग्राहक जीवन यापन की लागत से निपटते हैं, तो वॉलमार्ट उनके दिमाग में सबसे पहले आता है, जो कंपनी के मुनाफे को और बढ़ाता है।
यह 2021-2022 की मुद्रास्फीति में उछाल के दौरान स्पष्ट था, जिससे उपभोक्ताओं ने अन्य सभी विचारों से ऊपर सामर्थ्य को प्राथमिकता दी। पसंदीदा किराना विक्रेता के रूप में, वॉलमार्ट ने 2020 से अपनी अमेरिकी बिक्री को 15% तक बढ़ाने में कामयाबी हासिल की। कंपनी लगातार लाभांश बढ़ाकर अपने शेयरधारकों का भी ख्याल रखती है, जिससे यह एक लाभांश अभिजात वर्ग का स्टॉक बन जाता है।
फिलहाल, वॉलमार्ट के पास 0.8% का लाभांश है, जिसमें प्रति शेयर $0.83 का वार्षिक भुगतान है। हालाँकि ऐतिहासिक रूप से उच्च खुदरा चोरी अभी भी एक बड़ी चिंता का विषय है, वॉलमार्ट के सीईओ डग मैकमिलन को स्टोर बंद करके घाटे को कम करने में कोई हिचक नहीं है। इसके अतिरिक्त, कंपनी नियमित ग्राहकों को परेशान किए बिना दुकानदारी को कम करने के लिए नए समाधानों के साथ नवाचार करती रहती है।
दूसरे शब्दों में, आरएंडडी के लिए वॉलमार्ट की गहरी जेब कम सक्षम प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले एक बड़ा फायदा है, जो बड़े पैमाने पर चोरी का शिकार होते हैं। $103.16 की मौजूदा कीमत के मुकाबले, निवेशकों को WSJ पूर्वानुमान डेटा के अनुसार $108.43 के औसत WMT मूल्य लक्ष्य की उम्मीद करनी चाहिए।
मेटा प्लेटफ़ॉर्म
हालाँकि यह मुद्रास्फीति के विरुद्ध पारंपरिक बचाव नहीं है, लेकिन मेटा प्लेटफ़ॉर्म इंक (NASDAQ:META) के शेयर में बिग टेक के हिस्से के रूप में कई लाभ हैं। एक वर्ष में, मेटा स्टॉक 52% बढ़कर $719.77 प्रति शेयर की वर्तमान कीमत पर पहुँच गया है।
ट्रंप प्रशासन के तहत, मार्क जुकरबर्ग ने स्पष्ट रूप से संकेत दिया कि मेटा अब विपक्ष का अंग नहीं है। इसकी शुरुआत अमेरिकियों को प्लेटफ़ॉर्म से हटाने के लिए बिडेन प्रशासन के साथ मिलीभगत करने के लिए माफ़ी पत्र से हुई, जो बाद में तीसरे पक्ष के "फ़ैक्ट-चेकर्स" को रद्द करने तक विस्तारित हो गया।
यदि जुकरबर्ग के इरादे नीचे तक पहुँचते हैं, तो इससे कंपनी की वैचारिक पकड़ ढीली हो सकती है, जो इसे अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) और Microsoft (NASDAQ:MSFT) के मुक़ाबले अधिक प्रतिस्पर्धी बना देगी। मुख्य रूप से, ओपन-सोर्स लामा मॉडल में मेटा के भारी एआई निवेश से त्वरित अपनापन दिखाई देता है, जिसके अनुसार 2024 के अंत तक 650 मिलियन से अधिक डाउनलोड हो जाएंगे।
मेटा का मुख्य व्यवसाय अभी भी इंस्टाग्राम, फेसबुक और व्हाट्सएप पर सोशल मीडिया पर हावी है, जो इसे AI-संचालित लक्षित विज्ञापनों के लिए एक आदर्श आधार बनाता है। बदले में, विज्ञापनदाता मेटा एडवांटेज जैसे अधिक व्यावहारिक उपकरणों के साथ अपने पैसे से अधिक लाभ प्राप्त करते हैं।
संक्षेप में, मेटा की व्यापक खाई ट्रम्प प्रशासन के तहत और भी बढ़ने की संभावना है, खासकर अब जब सामग्री मॉडरेशन को इतना भारी बोझ नहीं उठाना पड़ता है। यह भी उम्मीद है कि मेटा लाभांश के साथ शेयरधारक विश्वास को बढ़ावा देना जारी रखेगा, जो फरवरी 2024 में कंपनी के लिए एक नवीनता है।
$719.77 की मौजूदा कीमत के मुकाबले, औसत मेटा मूल्य लक्ष्य $758.87 प्रति शेयर है।
वैनगार्ड रियल एस्टेट
जिस तरह ट्रम्प के पहले राष्ट्रपति अभियान के दौरान “लॉक हर अप” का नारा कुछ भी नहीं बन पाया, यह अत्यधिक संभावना है कि “अभी सामूहिक निर्वासन” के साथ भी ऐसा ही होगा। यू.एस. इमिग्रेशन एंड कस्टम्स इंफोर्समेंट (ICE (NYSE:ICE)) ने पहले ही दैनिक निर्वासन के आंकड़ों की रिपोर्ट करना बंद कर दिया था, क्योंकि उन्होंने अभियान के वादों से बहुत कम दर का अनुमान दिखाया था।
निवेशकों के लिए, यह यू.एस.-आधारित रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REIT) के लिए अच्छी खबर है। न केवल उन्हें निरंतर किराये की मांग से लाभ होता है, बल्कि शॉपिंग मॉल जैसी वाणिज्यिक संपत्तियों के लिए भी, जिसमें अप्रवासी अपनी आय खर्च करते हैं।
इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि जब भी मुद्रास्फीति दर बढ़ती है, तो संपत्ति प्रबंधक आसानी से किराएदारों पर लागत डाल सकते हैं। वास्तव में, औद्योगिक क्षेत्र में कई REIT अपने पट्टों को मुद्रास्फीति सूचकांकों से जोड़ते हैं। सबसे ऊपर, रियल एस्टेट एक दुर्लभ और मूर्त संपत्ति दोनों है।
यह देखते हुए कि यह अभी भी असंभव है कि फेड मुद्रास्फीति से निपटने के लिए ब्याज दरें बढ़ाने का विकल्प चुनेगा, अपेक्षाकृत ऋण-भारित REIT भी इस भेद्यता वेक्टर से सुरक्षित हैं। अपने सभी REIT आधारों को कवर करने के इच्छुक निवेशकों के लिए, वैनगार्ड का ETF सबसे विविध विकल्प है, जिसमें औद्योगिक, खुदरा, स्वास्थ्य सेवा और दूरसंचार का भार 10% से अधिक है।
VNQ 9.5% भार पर डेटा सेंटर REIT को भी कवर करता है। सितंबर 2004 में अपनी स्थापना के बाद से, वैनगार्ड रियल एस्टेट इंडेक्स फंड ETF शेयर (NYSE:VNQ) का वार्षिक प्रदर्शन 7.56% रहा है, जो लगातार मुद्रास्फीति दरों से आगे निकल रहा है।
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