Colazione a Wall Street | 22 अक्टूबर, 2024 14:58
अक्टूबर 2022 के निचले स्तर से S&P 500 में दो साल की मजबूत बढ़त के बाद, बुल मार्केट में मंदी के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं।
2023 और 2024 दोनों उल्लेखनीय रूप से सकारात्मक रहे हैं, और यहां तक कि बॉन्ड, हालांकि सीमित हैं, निवेशकों को मामूली रिटर्न देना शुरू कर दिया है।
लेकिन बाजारों में तेजी के साथ, हर किसी के दिमाग में यह सवाल है: हम इस चरण को कैसे नेविगेट करेंगे?
हाल ही में जिन कार्यक्रमों में मैंने भाग लिया है, मैंने कई निवेशकों से बात की है, और वही दुविधा सामने आती रहती है—हमें इस मौजूदा बाजार चरण को कैसे प्रबंधित करना चाहिए?
हालांकि मेरे पास क्रिस्टल बॉल नहीं है, मैं साझा करना चाहता हूं कि मैं इस अनूठी अवधि से कैसे निपट रहा हूं।
इतिहास हमें बुल मार्केट के बारे में क्या बताता है
चलिए बड़ी तस्वीर पर नज़र डालते हैं। ऐतिहासिक रूप से, बुल मार्केट अक्सर सालों तक चलते हैं, तब भी जब वैल्यूएशन बहुत ज़्यादा लगता है।
हमने ऐसे ही दौर देखे हैं, जब केवल कुछ समय के लिए रुकावट के साथ लंबी अवधि तक अपट्रेंड जारी रहा। फिर भी, जबकि यह कुछ लोगों के लिए एक अंतहीन पार्टी की तरह लग सकता है, अनुभवी निवेशक जानते हैं कि बढ़ती कीमतें सावधानी बढ़ाने का समय भी बताती हैं।
क्यों? जैसे-जैसे वैल्यूएशन बढ़ता है, अपेक्षित भविष्य के रिटर्न में गिरावट आती है। यह याद रखना ज़रूरी है कि जो पहले ही हो चुका है, वह पीछे छूट गया है - भविष्य के लाभ ही अब मायने रखते हैं।
तो, बड़ा सवाल:
ऐसे दौर में आपको कैसे काम करना चाहिए?
मेरे विचार से, संतुलन ही कुंजी है। एक तरफ, बाजार की मजबूती का फ़ायदा उठाते रहें। दूसरी तरफ, संभावित गिरावट और गहरी गिरावट के लिए तैयार रहें।
यह एक मुश्किल काम है, लेकिन गिरावट आने तक "बैठने" की कोशिश करना सबसे अच्छी रणनीति नहीं हो सकती है। मुद्रास्फीति बचत को खत्म कर देती है, और जो कोई भी 2023 में इंतज़ार करने की कोशिश करेगा, वह अभी भी किनारे पर रहेगा। बाजार में बने रहने वाले दीर्घकालिक निवेशक आम तौर पर बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
"बाजार में समय" का सिद्धांत महत्वपूर्ण बना हुआ है - अपने बाहर निकलने और फिर से प्रवेश करने का सही समय तय करना बेहद मुश्किल है।
हालांकि, निवेशित बने रहने का मतलब है कि अपरिहार्य बाजार गिरावट से निपटने के लिए तैयार रहना, जो चरम मामलों में 20%, 30% या 40% तक भी हो सकती है।
जिनके पास 15-20 साल का लंबा क्षितिज है, वे कुछ भी नहीं करने और तूफान का सामना करने का विकल्प चुन सकते हैं, तकनीकी पैंतरेबाज़ी की तुलना में अपने व्यवहार पर अधिक भरोसा करते हैं।
दूसरों के लिए, विविधीकरण कुंजी है। यहाँ तक कि वॉरेन बफेट भी धीरे-धीरे अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड की ओर बढ़ रहे हैं, एक ऐसा कदम जो मैं भी कुछ हद तक उठा रहा हूँ।
यह रणनीति हमें इक्विटी गेम में कुछ हिस्सा रखते हुए आकर्षक पैदावार हासिल करने की अनुमति देती है, ताकि अगर बाजार बदल जाए तो हम वापस मुड़ सकें।
भौगोलिक विविधीकरण या क्षेत्र में बदलाव - शायद अधिक रक्षात्मक खेलों के पक्ष में तकनीकी जोखिम को कम करना - बाजार में बने रहने के दौरान जोखिम का प्रबंधन करने के अन्य तरीके हैं।
अंत में, विकल्प मौजूद हैं। यह प्रत्येक निवेशक पर निर्भर करता है कि वह अपनी प्रक्रिया को परिभाषित करे और आगे कैसे बढ़ना है।
***
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और वह अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती है, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और उससे संबंधित जोखिम निवेशक पर ही रहता है।
वित्तीय उपकरण एवं/या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेडिंग में आपके निवेश की राशि के कुछ, या सभी को खोने का जोखिम शामिल है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। क्रिप्टो करेंसी की कीमत काफी अस्थिर होती है एवं वित्तीय, नियामक या राजनैतिक घटनाओं जैसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है। मार्जिन पर ट्रेडिंग से वित्तीय जोखिम में वृद्धि होती है।
वित्तीय उपकरण या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेड करने का निर्णय लेने से पहले आपको वित्तीय बाज़ारों में ट्रेडिंग से जुड़े जोखिमों एवं खर्चों की पूरी जानकारी होनी चाहिए, आपको अपने निवेश लक्ष्यों, अनुभव के स्तर एवं जोखिम के परिमाण पर सावधानी से विचार करना चाहिए, एवं जहां आवश्यकता हो वहाँ पेशेवर सलाह लेनी चाहिए।
फ्यूज़न मीडिया आपको याद दिलाना चाहता है कि इस वेबसाइट में मौजूद डेटा पूर्ण रूप से रियल टाइम एवं सटीक नहीं है। वेबसाइट पर मौजूद डेटा और मूल्य पूर्ण रूप से किसी बाज़ार या एक्सचेंज द्वारा नहीं दिए गए हैं, बल्कि बाज़ार निर्माताओं द्वारा भी दिए गए हो सकते हैं, एवं अतः कीमतों का सटीक ना होना एवं किसी भी बाज़ार में असल कीमत से भिन्न होने का अर्थ है कि कीमतें परिचायक हैं एवं ट्रेडिंग उद्देश्यों के लिए उपयुक्त नहीं है। फ्यूज़न मीडिया एवं इस वेबसाइट में दिए गए डेटा का कोई भी प्रदाता आपकी ट्रेडिंग के फलस्वरूप हुए नुकसान या हानि, अथवा इस वेबसाइट में दी गयी जानकारी पर आपके विश्वास के लिए किसी भी प्रकार से उत्तरदायी नहीं होगा।
फ्यूज़न मीडिया एवं/या डेटा प्रदाता की स्पष्ट पूर्व लिखित अनुमति के बिना इस वेबसाइट में मौजूद डेटा का प्रयोग, संचय, पुनरुत्पादन, प्रदर्शन, संशोधन, प्रेषण या वितरण करना निषिद्ध है। सभी बौद्धिक संपत्ति अधिकार प्रदाताओं एवं/या इस वेबसाइट में मौजूद डेटा प्रदान करने वाले एक्सचेंज द्वारा आरक्षित हैं।
फ्यूज़न मीडिया को विज्ञापनों या विज्ञापनदाताओं के साथ हुई आपकी बातचीत के आधार पर वेबसाइट पर आने वाले विज्ञापनों के लिए मुआवज़ा दिया जा सकता है।