क्या ब्याज दरों में कटौती से पहले बाजार चरम पर पहुंच जाएगा? जवाब के लिए इन प्रमुख डेटा बिंदुओं पर नज़र रखें
Investing.com | 30 अगस्त, 2024 16:35
- सितंबर में दरों में कटौती लगभग तय है, लेकिन एक अहम सवाल बना हुआ है।
- फेड द्वारा दरों में कटौती शुरू करने के बाद आगे क्या होगा?
- हम इसका जवाब खोजने के लिए इतिहास को देखने की कोशिश करेंगे।
- InvestingPro का फेयर वैल्यू टूल आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि किन शेयरों को होल्ड करना है और किन शेयरों को एक बटन के क्लिक पर डंप करना है ।
जब आप अपने पोर्टफोलियो की जांच करते हैं, तो आप सोच रहे होंगे कि 18 सितंबर को फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में कटौती के बाद क्या होगा। अब जब एक महीने से भी कम समय बचा है, तो यह जानना स्वाभाविक है कि आगे क्या हो सकता है।
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इसका जवाब? यह बिल्कुल सीधा नहीं है। ऐतिहासिक डेटा दिखाता है कि फेड द्वारा दरों में कटौती के बाद इक्विटी प्रदर्शन में व्यापक रूप से बदलाव हो सकता है।
एक बड़ा कारक यह है कि क्या फेड मंदी के जवाब में दरों में कटौती कर रहा है या नीति को सामान्य बनाने के लिए एक सक्रिय कदम के रूप में। मंदी, विशेष रूप से, यहाँ एक वाइल्ड कार्ड है।
डेटा को देखते हुए, S&P 500 21 में से 16 दर-कटौती चक्रों में बढ़ा है - लगभग 76% समय। जब कोई मंदी नहीं होती है, तो औसत लाभ लगभग +11% होता है।
मंदी के दौरान, औसत लाभ +8% तक गिर जाता है। हालाँकि, गिरावट होती है। औसतन, हम मंदी के बिना -4% और मंदी के साथ -16% की गिरावट देखते हैं। कुछ गिरावटें -20% से भी अधिक होती हैं।
1900 के बाद से, यू.एस. लगभग 22.4% समय मंदी में रहा है।
लेकिन जैसा कि चीजें हैं, तेजी के मामले में विश्वास करने के लिए कुछ कारण हैं।
2 डेटा पॉइंट जो कटौती के बाद तेजी के मामले का समर्थन करते हैं
1. डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के लिए नई ऊँचाई
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने हाल ही में एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर हासिल किया। ऐतिहासिक रूप से, ऐसे मील के पत्थर मंदी की संभावना को कम करते हैं, तथा नये शिखरों के बाद केवल 8.9% मामलों में ही ऐसा होता है।
मंदी के दौरान नई ऊंचाई का आखिरी उदाहरण 1982 के अंत में था, जो एक मजबूत तेजी वाले बाजार से पहले था।
2. उच्च-उपज वाले बॉन्ड जोखिम का संकेत देते हैं
उच्च-उपज वाले बॉन्ड ETF JNK दो साल के उच्च स्तर के करीब बना हुआ है, जो निवेशकों के बीच जोखिम-परक भावना का संकेत देता है। भय और अनिश्चितता के समय में, ये बॉन्ड आमतौर पर नुकसान उठाते हैं।
उनकी वर्तमान मजबूती बाजार में विश्वास का संकेत देती है और निरंतर तेजी की प्रवृत्ति की धारणा का समर्थन करती है।
निष्कर्ष
जबकि इतिहास कुछ मार्गदर्शन प्रदान करता है, आगामी फेड दर कटौती का वास्तविक प्रभाव वर्तमान आर्थिक परिदृश्य और निवेशकों की प्रतिक्रिया पर निर्भर करेगा।
डॉव और उच्च-उपज वाले बॉन्ड के मजबूत प्रदर्शन से पता चलता है कि आशावाद अभी भी बना हुआ है, लेकिन सतर्क रहना महत्वपूर्ण है। बाजार अप्रत्याशित हो सकते हैं, खासकर मंदी के जोखिम के साथ।
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