S&P 500: स्थिर मुद्रास्फीति की चिंताएं, बढ़ती पैदावार से तेजी की परीक्षा हो सकती है
Fawad Razaqzada | 03 अप्रैल, 2024 16:01
- जैसे-जैसे पैदावार बढ़ती है, स्टॉक बुल्स को इन ऊंचे स्तरों पर स्टॉक खरीदने का औचित्य साबित करना मुश्किल हो सकता है।
- कच्चे तेल की बढ़ती कीमतें मुद्रास्फीति परिदृश्य के लिए अतिरिक्त जोखिम पैदा करती हैं।
- एसएंडपी 500 तकनीकी विश्लेषण तेजी की प्रवृत्ति में संभावित दरार दिखाता है लेकिन पुष्टि की आवश्यकता है।
सोमवार को महीने और तिमाही के पहले कारोबारी दिन में ताजा रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के बाद डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एसएंडपी 500 जैसे इंडेक्स तेजी से पीछे हट गए। पिछली दो तिमाहियों में भारी बढ़त के बाद मुद्रास्फीति और मुनाफावसूली के बारे में नई चिंताओं के बीच यह छोटा उलटफेर हुआ।
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उम्मीद है कि फेड और अन्य केंद्रीय बैंक ब्याज दरें कम करेंगे और एआई पर प्रचार के कारण एसएंडपी 500 अक्टूबर में अपने निचले स्तर से लगभग 28% बढ़ गया। इतने बड़े कदम के बाद, सुधार के जोखिम अधिक हैं, खासकर जब आप उदाहरण के लिए विचार करते हैं कि तेल की कीमतें 85 डॉलर प्रति बैरल तक बढ़ रही हैं और पैदावार बढ़ने के कारण सरकारों को अपने ऋण चुकाने की बढ़ती लागत का सामना करना पड़ रहा है, जिससे यह हो रहा है ऋण-से-जीडीपी अनुपात को खतरनाक स्तर तक बढ़ाए बिना उधार लेना जारी रखना कठिन होता जा रहा है।
2024 में अब तक, निवेशकों द्वारा अत्यधिक मूल्यांकन के बारे में इन चिंताओं और चिंताओं को नजरअंदाज कर दिया गया है। आइए देखें कि जैसे ही हम दूसरी तिमाही शुरू करते हैं और 2024 की ओर बढ़ते हैं, इसमें बदलाव होता है या नहीं। मंदी के सट्टेबाजों को अभी भी पिछले 5 महीनों में रैली की ताकत को देखते हुए चार्ट के एक पुष्ट उलट संकेत को देखने की जरूरत है।
पैदावार फिर से बढ़ने का क्या कारण है?
मंगलवार के सत्र की पहली छमाही में और चढ़ने से पहले, सोमवार को 10-वर्षीय पैदावार 10 आधार अंक बढ़ी, क्योंकि डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल की कीमतें 85.00 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर चढ़ गईं। पैदावार में सोमवार की चाल दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के आर्थिक आंकड़ों से शुरू हुई क्योंकि चीनी और अमेरिकी दोनों उद्योगों में क्रय प्रबंधकों ने गतिविधि में वृद्धि दर्ज की, जो अपेक्षाओं से अधिक थी।
हालाँकि, ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI ने मुद्रास्फीति की चिंताओं को भी बढ़ा दिया क्योंकि मूल्य उप-सूचकांक 53.3 से बढ़कर 55.8 हो गया, जिससे बांड पैदावार अधिक हो गई और आक्रामक दर में कटौती की संभावना कम हो गई। डेटा के कारण कच्चे तेल जैसी वस्तुओं में तेजी आई क्योंकि इसने विकास संबंधी चिंताओं को कम कर दिया। आज, WTI $85 को पार कर गया, जिससे मुद्रास्फीति की चिंताएं और बढ़ गईं।
इस सप्ताह क्या उम्मीद करें?
सप्ताह के बाकी दिनों को देखते हुए, इस सप्ताह के लिए निर्धारित फेडरल रिजर्व के भाषण दोहरे अंकों में हैं, और बाजार को उम्मीद है कि सोमवार के विनिर्माण डेटा से अधिकारियों में पर्याप्त नीतिगत ढील के बारे में सावधानी बरती जाएगी। इसके अतिरिक्त, पूरे सप्ताह कई नौकरियों की रिपोर्ट आने की उम्मीद है, जिसमें शुक्रवार के नॉनफार्म पेरोल आंकड़े और बेरोजगारी दर अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर के मुख्य आकर्षण होंगे।
परिणामस्वरूप, आने वाले सप्ताह में व्यापार अस्थिर हो सकता है। मेरा अनुमान है कि शेयर बाजार में तेजी के लिए नरम लैंडिंग के किसी भी संकेत का स्वागत किया जाएगा क्योंकि इससे जून में दर में कटौती की संभावना बनी रहेगी। मंदड़िये चिपचिपी मुद्रास्फीति के और सबूत देखना चाहेंगे।
एसएंडपी 500 500 विश्लेषण और व्यापार विचार
एआई आशावाद और वर्ष के अंत में फेडरल रिजर्व और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा संभावित ब्याज दरों में कटौती के बारे में हर किसी को सकारात्मक महसूस करने के कारण, स्टॉक पिछले तीन महीनों से मंदी की स्थिति में हैं। अक्टूबर के अंत से, S&P 500 में लगभग 28% की वृद्धि हुई है, लेकिन कुछ चिंता है कि बाजार में कुछ अल्पकालिक लाभ लेने का जोखिम है।
Source: TradingView.com
सोमवार को, S&P 500 चार्ट ने दैनिक समय सीमा पर एक छोटी मंदी को घेरने वाली मोमबत्ती छापी, जिसका मतलब था कि पिछले सप्ताह (गुरुवार) के आखिरी कारोबार से हुए छोटे लाभ नष्ट हो गए। आज हमें जिस चीज पर नजर रखने की जरूरत है वह यह देखना है कि क्या उस मंदी के बदलाव के बाद और गिरावट की गति होगी, या क्या हम सोमवार की सीमा के अंदर वापस जाएंगे। मंदड़िये इस बार कुछ वास्तविक प्रतिबद्धता देखना चाहेंगे, क्योंकि सुधार लाने के उनके पिछले प्रयास निरर्थक रहे हैं।
भले ही हम एक छोटी सी गिरावट देखें, मंदड़ियों को अभी भी बाजार के शीर्ष के और सबूत देखने की आवश्यकता होगी। उदाहरण के लिए, बढ़ते चैनल या वेज से ब्रेक की आवश्यकता होगी। मुख्य अल्पकालिक समर्थन लगभग 5180 पर आता है, जहां 21-दिवसीय घातीय चलती औसत भी काम में आती है।
अगर ये स्तर टूटेगा, तभी चीजें थोड़ी दिलचस्प होंगी. अन्यथा, ऐसा ही कुछ और होने की संभावना है: मामूली गिरावट खरीदी जा रही है। दिलचस्प बात यह है कि नवंबर के बाद से एसएंडपी 500 में गिरावट के दौरान 2% की गिरावट का भी अनुभव नहीं हुआ है, जो चल रही रैली की ताकत को रेखांकित करता है।
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