अमेरिकी डॉलर, सोने के चांदी के साथ का संबंध बाजार की अगली दिशा का संकेत दे सकता है
Gary Tanashian | 02 फ़रवरी, 2024 14:52
चूंकि एफओएमसी मार्च तक सूर्यास्त की ओर बढ़ रहा है, जेरोम पॉवेल के इस दावे की तीखी (या कम से कम अभी तक नरम नहीं) गूंज के बीच यूएस डॉलर इंडेक्स को खुद के लिए छोड़ दिया गया है कि बाजार को दरों में कटौती की उम्मीद नहीं करनी चाहिए मार्च। खैर, हम यह पहले से ही जानते हैं, सर।
यह मानते हुए कि 'अभी तक नरम नहीं' नीति फिर से आक्रामक नहीं होती है, अमेरिकी डॉलर का एकमात्र लाभ यह होगा कि प्रति-पक्ष बोली की संभावना होगी।
जोखिम से भरे कैसीनो संरक्षकों की एक आवेगपूर्ण बोली अचानक एक सुरक्षित ठिकाने की ओर बढ़ रही है। कौन सा USD निश्चित रूप से बहुत हद तक सोने जैसा है। अंतर यह है कि जब तक ऋण पत्र में जनता का विश्वास बना रहता है, तब तक USD एक सुरक्षित आश्रय उपकरण है। सोना दीर्घकालिक रूप से एक सुरक्षित 'मूल्य' आश्रय है।
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एक उपकरण के रूप में और झुंड के विश्वास को बरकरार रखने के लिए, अपनी वैश्विक आरक्षित स्थिति के आधार पर यूएसडी को आने वाला (मजबूर) 'निवेश' प्राप्त होता है, जब झुंड परिसंपत्ति रैकेट से भाग जाते हैं, जो दशकों से अमेरिकी डॉलर के मुकाबले स्थापित किया गया है और वैश्विक मुद्रास्फीतिकारी मौद्रिक नीति।
फिर भी यहां हमें स्टॉक (एस&पी 500 और वैश्विक, पूर्व-यूएस) और व्युत्क्रम यूएसडी के बीच हालिया अंतर मिलता है। या तो USD गिरने वाला है (स्टॉक के अनुरूप उलटा वृद्धि) या शायद हमारे पास मैक्रो बाजारों में चरित्र के मूलभूत परिवर्तन के रूप में कुछ महत्वपूर्ण शुरुआत हो सकती है।
इसका मतलब यह हो सकता है कि बाजार का घूमना, एक स्टॉक बियर मार्केट (एसपीएक्स अंततः 'नए सर्वकालिक उच्च' में शामिल हो गया है! आकस्मिक, आखिरकार, एक भावना-ईंधन शीर्ष बनाने के लिए एक पसंदीदा घटक) या, यदि यूएसडी में उछाल जारी रहता है (उलटा जारी रहता है) गिराना) यहां तक कि एक बाजार परिसमापन में एक फिसलन ढलान (फिर से, एक संभावित विपरीत सेटअप के लिए मुख्यधारा के वित्तीय मीडिया में 'सॉफ्ट लैंडिंग', 'नो लैंडिंग' गोल्डीलॉक्स सर्वसम्मति का संदर्भ लें)।
आखिरकार, सोना/चांदी अनुपात (जीएसआर) अभी भी यूएसडी को ऊपर की ओर ले जाने के लिए रचनात्मक रूप से तैयार है। यदि सोना चांदी की तुलना में तेजी से बढ़ता है तो मुद्रास्फीति का व्यापार 'बंद' हो जाएगा और बाजार परिसमापन का व्यापार 'चालू' हो सकता है।
चांदी सोने की तुलना में कम मौद्रिक, अधिक सट्टा और अधिक चक्रीय/मुद्रास्फीति-संवेदनशील है। यदि जीएसआर इस रचनात्मक स्थिति से टूटता है, तो मुद्रास्फीति ट्रेडों को लाभ होगा।
आगे बढ़ते हुए, आइए बाज़ार-विरोधी, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) की तकनीकी स्थिति पर एक संक्षिप्त नज़र डालें। सितंबर से नवंबर तक बुल ट्रैप की तरह ही ऐसा लगा जैसे इसे हल करने में हमेशा के लिए और एक दिन लग गया, प्रतिरोध के साथ आज की बैठक लगातार छोटी बग है।
103.50 पर पीसना, चबाना और प्रतिरोध निकालने के लिए उकसाना। जैसा कि कई सप्ताह पहले मेरे ग्राहकों को सलाह दी गई थी, (USD में तेजी लाने के लिए) पार करने और बनाए रखने का मुख्य स्तर दिसंबर का उच्चतम स्तर 104.27 है। लेकिन सबसे पहले USD प्रतिरोध क्षेत्र और महत्वपूर्ण दैनिक SMA 200 को देख रहा है।
साप्ताहिक चार्ट यह परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है कि मुद्रास्फीति व्यापारियों के लिए सावधानी का एक स्तर, इस तथ्य से प्रदान किया जाता है कि सूचकांक स्पष्ट दीर्घकालिक समर्थन से शुरू होने वाले उछाल के साथ 'भालू जाल' के निचले स्तर पर बना हुआ है।
बॉटम लाइन
यदि अमेरिकी डॉलर सूचकांक दिसंबर के उच्च स्तर तक पहुंचने में विफल रहता है और इसके बजाय नीचे चला जाता है (और चांदी सोने को ऊपर की ओर ले जाती है), तो व्यापक रैली जारी रह सकती है, विशेष रूप से वस्तुओं और इक्विटी जैसे अधिक पारंपरिक 'मुद्रास्फीति व्यापार' में जो वस्तुओं का उत्पादन करते हैं /संसाधन, और उभरते बाजारों के भीतर संसाधन-समृद्ध क्षेत्र।
यदि अमेरिकी डॉलर सूचकांक दिसंबर के उच्च स्तर को पार कर जाता है और उसे बरकरार रखता है, और सोना/चांदी अनुपात अपने मौजूदा रचनात्मक पैटर्न का अनुसरण करता है, तो आप निवेश पूल की गहन जांच करना चाह सकते हैं। हो सकता है वहां कोई हल्दी हो!
तीसरा गतिशील जोड़ने के लिए, 2001 से 2004 तक एक धन्य चरण था जब सोने/चांदी का अनुपात (गैर-आवेगात्मक रूप से) बढ़ गया, अमेरिकी डॉलर में गिरावट आई और सोने के खनन क्षेत्र में पिछले और अब 20 वर्षों के लिए सबसे मौलिक रूप से शुद्ध मैक्रो पृष्ठभूमि थी। वर्षों से. उसके बाद कमोडिटी और शेयर बाजारों में भी तेजी आई और गिरते बुनियादी सिद्धांतों के बीच सोने की खदानें बुलबुले में प्रवेश कर गईं। लेकिन 2 से 3 साल का चरण भी काफी लाभदायक होगा।
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