फेड पूर्वावलोकन: पॉवेल ने उम्मीदों को कम करने का संकेत दिया, दरों में कटौती की कोई जल्दी नहीं होने का संकेत दिया
Investing.com | 31 जनवरी, 2024 16:40
- फेडरल रिजर्व अपनी जनवरी FOMC बैठक में दरों को अपरिवर्तित छोड़ देगा, यह लगभग निश्चित है।
- बैठक के बाद प्रेस कॉन्फ्रेंस में फेड अध्यक्ष पॉवेल उम्मीद से अधिक तीखे स्वर में बात कर सकते हैं।
- ऐसे में, निवेशकों को फेड की नीति घोषणा और पॉवेल टिप्पणी के बाद तेज बदलाव के लिए तैयार रहना चाहिए।
Navigate this earnings season at a glance with ProTips - now on sale for up to 50% off !
फ़ेडरल रिज़र्व बुधवार को वर्ष की अपनी पहली बैठक में अपने नीतिगत निर्णय की घोषणा करेगा। केंद्रीय बैंक द्वारा कोई कार्रवाई नहीं किए जाने को सबसे संभावित परिणाम के रूप में देखा जा रहा है, क्योंकि निवेशकों का मानना है कि फेड ने पूरी सख्ती कर दी है।
ऐप प्राप्त करें
हालाँकि, फेड चेयर जेरोम पॉवेल की टिप्पणी बाजार की धारणा को प्रभावित करने में मदद कर सकती है क्योंकि मौद्रिक नीति समायोजन अधर में लटका हुआ है।
ऐसे में, जब अमेरिकी केंद्रीय बैंक बुधवार को दोपहर 2:00 बजे ईटी पर अपने नवीनतम दर निर्णय की घोषणा करेगा तो बहुत कुछ दांव पर होगा।
क्या अपेक्षा करें: तीव्र विराम
फेड द्वारा व्यापक रूप से अपनी FOMC नीति बैठक के समापन पर ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है, क्योंकि अधिकारी लचीली अर्थव्यवस्था और धीमी मुद्रास्फीति के संकेतों का आकलन करना जारी रखते हैं। इससे बेंचमार्क फेड फंड लक्ष्य सीमा 5.25% और 5.50% के बीच रह जाएगी, जहां यह जुलाई से है।
Source: Investing.com
फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल 2:30 बजे ईटी पर एफओएमसी बैठक के समापन के आधे घंटे बाद एक प्रेस कॉन्फ्रेंस आयोजित करेंगे, क्योंकि निवेशक नए सुराग की तलाश में हैं कि फेड कब दरों में कटौती शुरू कर सकता है।
मार्च 2022 से उधार लेने की लागत 525 आधार अंकों तक बढ़ाने के बाद, कई बाजार सहभागियों का विश्वास बढ़ रहा है कि फेड का नीति सख्त अभियान लगभग खत्म हो गया है और दर में कटौती अब क्षितिज पर है।
जैसा कि कहा जा रहा है, निवेशकों का दांव अभी भी इस बात पर मिश्रित है कि पहली फेड दर में कटौती कब हो सकती है।
कुछ समय से, वित्तीय बाज़ार यह शर्त लगा रहे थे कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक मार्च में दरें कम करना शुरू कर देगा। लेकिन हाल ही में, उत्साहित आर्थिक आंकड़ों के हालिया बैच के बाद उन दांवों को मई तक के लिए पीछे धकेल दिया गया है।
बुधवार की सुबह तक, वित्तीय बाजारों में फेड द्वारा मार्च में दरों को मौजूदा स्तर पर छोड़ने की लगभग 55% संभावना है, जबकि 0.25% दर में कटौती की 45% संभावना है।
मई को देखते हुए, निवेशकों का मानना है कि उस बैठक के अंत तक लगभग 85% संभावना है कि दरें कम होंगी, Investing.com फेड रेट मॉनिटर टूल के अनुसार, लगभग 100% से कुछ ही नीचे कई सप्ताह पहले।
Source: Investing.com
दिसंबर 2023 के अंत में पिछली फेड बैठक में, पॉवेल ने स्वीकार किया कि अधिक दर बढ़ोतरी की संभावना नहीं है और दर में कटौती का समय करीब आ रहा है।
इसके अलावा, नए डॉट-प्लॉट पूर्वानुमानों में 2024 में तीन तिमाही-बिंदु दर में कटौती दिखाई गई है, यह मानते हुए कि वर्ष के दौरान आर्थिक विकास काफी धीमा हो जाता है और मुद्रास्फीति एक और पैर नीचे ले जाती है।
लेकिन पिछली एफओएमसी बैठक के बाद से, अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और कई फेड अधिकारियों की टिप्पणियों ने उस दृष्टिकोण का समर्थन नहीं किया है।
दरअसल, उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति (सीपीआई) एक साल पहले दिसंबर में 3.4% बढ़ी, जो नवंबर में 3.1% से तेज हो गई। अधिक अस्थिर खाद्य और ऊर्जा वस्तुओं को छोड़कर, मुख्य कीमतें 3.9% बढ़ीं, जो कि अधिकांश अर्थशास्त्रियों द्वारा अनुमानित 3.8% की दर से अधिक है।
इसके अलावा, ऊंची दरों के बावजूद अर्थव्यवस्था उम्मीद से कहीं बेहतर बनी हुई है, चौथी तिमाही में GDP में 3.3% की वृद्धि हुई है, जो 2.0% की वृद्धि के अनुमान से कम है।
संभावित अमेरिकी मंदी के व्यापक पूर्वानुमानों के बावजूद, मजबूत श्रम बाजार और मजबूत उपभोक्ता खर्च के बीच अर्थव्यवस्था अनुमान से कहीं अधिक लचीली साबित हुई है।
भविष्यवाणी: पॉवेल फेड को संकेत देंगे कि दरों में कटौती की कोई जल्दी नहीं है
जबकि फेड दरों को अपरिवर्तित छोड़ने के लिए लगभग निश्चित है, मेरा मानना है कि इस बात का पर्याप्त जोखिम है कि पॉवेल अपने बैठक के बाद के संवाददाता सम्मेलन में अपेक्षा से अधिक कठोर स्वर में हमला कर सकते हैं, यह देखते हुए कि अर्थव्यवस्था लगातार मजबूत गति से बढ़ रही है।
इसके अलावा, जबकि मुद्रास्फीति कम हो रही है, यह इतनी तेजी से धीमी नहीं हो रही है कि फेड को मिशन पूरा होने की घोषणा करने और नरम नीति रुख अपनाने की अनुमति दी जा सके।
ऐसे में, पॉवेल द्वारा आसन्न दर में कटौती की बाजार की उम्मीदों के खिलाफ जाने और दोहराने की संभावना है कि नीति निर्माता अपने अगले कदम का निर्धारण करने में आने वाले आर्थिक आंकड़ों पर निर्भर रहेंगे।
इसके अतिरिक्त, पॉवेल को इस बात पर जोर देते हुए देखें कि वह केवल तभी कटौती होते देखता है जब फेड आश्वस्त होता है कि मुद्रास्फीति लगातार अपने 2% लक्ष्य पर वापस आ रही है।
मेरी राय है कि फेड कम से कम 2024 की पहली छमाही तक होल्ड पर रहेगा और दर में कटौती सितंबर में ही होने की संभावना है क्योंकि अर्थव्यवस्था उम्मीद से बेहतर बनी हुई है, श्रम बाजार मजबूत बना हुआ है, और मुद्रास्फीति में अधिक समय लग रहा है कई लोगों की अपेक्षा से अधिक फेड के 2% लक्ष्य पर वापसी।
ऐसी स्थिति में, अमेरिकी केंद्रीय बैंक नीतिगत दरों को बाजार की वर्तमान अपेक्षा से अधिक समय तक ऊंचा रख सकता है।
बैठक के दौरान फेड के स्वर में कोई भी संकेत या बदलाव महत्वपूर्ण बाजार आंदोलनों और निवेशकों की भावनाओं को ट्रिगर कर सकता है। इसे ध्यान में रखते हुए, बाजार सहभागियों को सतर्क रहने, सावधानी बरतने और संभावित बाजार उतार-चढ़ाव से बचाव के लिए पोर्टफोलियो में विविधता लाने की सलाह दी जाती है।
***
Be sure to check out InvestingPro to stay in sync with the market trend and what it means for your trading. As with any investment, it's crucial to research extensively before making any decisions.
InvestingPro empowers investors to make informed decisions by providing a comprehensive analysis of undervalued stocks with the potential for significant upside in the market.
* Don't forget your free gift! Use coupon code OAPRO1 at checkout to claim an extra 10% off on the Pro yearly plan, and OAPRO2 for an extra 10% discount on the by-yearly plan.
Disclosure: At the time of writing, I am long on the S&P 500, and the Nasdaq 100 via the SPDR S&P 500 ETF (SPY), and the Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). I am also long on the Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
I regularly rebalance my portfolio of individual stocks and ETFs based on ongoing risk assessment of both the macroeconomic environment and companies' financials.
The views discussed in this article are solely the opinion of the author and should not be taken as investment advice.
वित्तीय उपकरण एवं/या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेडिंग में आपके निवेश की राशि के कुछ, या सभी को खोने का जोखिम शामिल है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। क्रिप्टो करेंसी की कीमत काफी अस्थिर होती है एवं वित्तीय, नियामक या राजनैतिक घटनाओं जैसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है। मार्जिन पर ट्रेडिंग से वित्तीय जोखिम में वृद्धि होती है।
वित्तीय उपकरण या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेड करने का निर्णय लेने से पहले आपको वित्तीय बाज़ारों में ट्रेडिंग से जुड़े जोखिमों एवं खर्चों की पूरी जानकारी होनी चाहिए, आपको अपने निवेश लक्ष्यों, अनुभव के स्तर एवं जोखिम के परिमाण पर सावधानी से विचार करना चाहिए, एवं जहां आवश्यकता हो वहाँ पेशेवर सलाह लेनी चाहिए।
फ्यूज़न मीडिया आपको याद दिलाना चाहता है कि इस वेबसाइट में मौजूद डेटा पूर्ण रूप से रियल टाइम एवं सटीक नहीं है। वेबसाइट पर मौजूद डेटा और मूल्य पूर्ण रूप से किसी बाज़ार या एक्सचेंज द्वारा नहीं दिए गए हैं, बल्कि बाज़ार निर्माताओं द्वारा भी दिए गए हो सकते हैं, एवं अतः कीमतों का सटीक ना होना एवं किसी भी बाज़ार में असल कीमत से भिन्न होने का अर्थ है कि कीमतें परिचायक हैं एवं ट्रेडिंग उद्देश्यों के लिए उपयुक्त नहीं है। फ्यूज़न मीडिया एवं इस वेबसाइट में दिए गए डेटा का कोई भी प्रदाता आपकी ट्रेडिंग के फलस्वरूप हुए नुकसान या हानि, अथवा इस वेबसाइट में दी गयी जानकारी पर आपके विश्वास के लिए किसी भी प्रकार से उत्तरदायी नहीं होगा।
फ्यूज़न मीडिया एवं/या डेटा प्रदाता की स्पष्ट पूर्व लिखित अनुमति के बिना इस वेबसाइट में मौजूद डेटा का प्रयोग, संचय, पुनरुत्पादन, प्रदर्शन, संशोधन, प्रेषण या वितरण करना निषिद्ध है। सभी बौद्धिक संपत्ति अधिकार प्रदाताओं एवं/या इस वेबसाइट में मौजूद डेटा प्रदान करने वाले एक्सचेंज द्वारा आरक्षित हैं।
फ्यूज़न मीडिया को विज्ञापनों या विज्ञापनदाताओं के साथ हुई आपकी बातचीत के आधार पर वेबसाइट पर आने वाले विज्ञापनों के लिए मुआवज़ा दिया जा सकता है।