इक्विटी के मुकाबले सोना कमजोर प्रदर्शन करता रहेगा, लेकिन कब तक? देखने के लिए मुख्य स्तर

 | 22 जनवरी, 2024 16:15

  • फेड की दर में कटौती की उम्मीदों में थोड़े तेज बदलाव के कारण पिछले सप्ताह सोना निचले स्तर पर बंद हुआ
  • व्यापारी केंद्रीय बैंक बैठकों (बीओजे, ईसीबी), वैश्विक पीएमआई और यूएस जीडीपी/पीसीई मुद्रास्फीति डेटा पर बारीकी से नजर रख रहे हैं
  • तकनीकी विश्लेषण सोने के लिए संभावित तेजी की प्रवृत्ति को फिर से शुरू करने का संकेत देता है, जो कि अल्पकालिक मंदी की प्रवृत्ति रेखा से ऊपर है

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    सोना पिछले सप्ताह निचले स्तर पर रहा, और जनवरी और इस वर्ष भी लाल रंग में रहा। 2023 के आखिरी तीन महीनों में धातु में तेजी आई थी, इस अटकल से बढ़ावा मिला था कि फेड अपने पिछले डॉट प्लॉट्स में अनुमान की तुलना में जल्द ही ब्याज दरों में कटौती शुरू करने जा रहा है।

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    इस साल, हमने फेड की दर में कटौती की थोड़ी आक्रामक पुनर्मूल्यांकन देखी है, और तदनुसार पैदावार में उछाल के कारण सोने में गिरावट आई है। कुछ हफ़्ते पहले, मार्च के लिए दर में कटौती को बाज़ार ने लगभग एक निर्णय मान लिया था। अब, Investing.com के फेड मॉनिटर टूल के अनुसार, यह एक सिक्का उछालने जैसा है।

    फेड दर में कटौती की कठोर पुनर्मूल्यांकन को मजबूत डेटा और फेड अधिकारियों की तीखी टिप्पणियों द्वारा समर्थित किया गया है। फिर भी, उच्च-उड़ान प्रौद्योगिकी शेयरों की बदौलत, इसने इक्विटी बाजारों को नई रिकॉर्ड ऊंचाई तक पहुंचने से नहीं रोका है।

    वास्तव में, अमेरिकी डॉलर की रिकवरी मामूली रही है और सोने ने बहुत कम रिटर्न दिया है। इसलिए, अभी भी एक अच्छा मौका है कि हम फेड कटौती की कठोर पुनर्मूल्यांकन प्रक्रिया पूरी होने के बाद सोने के लिए तेजी की प्रवृत्ति को फिर से शुरू होते देख सकते हैं।

    हालाँकि, केंद्रीय बैंक के अधिकारियों द्वारा दरों में कटौती पर जोर देने की बढ़ती मांग के आलोक में, मैं पहले से तैयार नहीं होऊंगा और लंबे सेटअप की तलाश करने से पहले चार्ट से सही तेजी के संकेत की प्रतीक्षा करूंगा।

    इस सप्ताह सोने के व्यापारी किस पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं?

    इस सप्ताह सोने की निकट अवधि की दिशा अत्यधिक अस्थिरता के अधीन है क्योंकि हमारे पास कुछ केंद्रीय बैंक की बैठकें हैं, अर्थात् बैंक ऑफ जापान और यूरोपीय सेंट्रल बैंक, और अमेरिका से कुछ शीर्ष स्तरीय डेटा।

    बीओजे ब्याज दर निर्णय

    • मंगलवार, 23 जनवरी

    BoJ द्वारा इस बैठक में अपनी नीति में बदलाव करने की संभावना नहीं है, लेकिन वर्ष की पहली छमाही में किसी बिंदु पर ऐसा किया जा सकता है। जापान से हाल ही में जारी किए गए डेटा से उन्हें वर्तमान सेटिंग्स में कोई भी बदलाव करने के लिए बहुत कम प्रोत्साहन मिलेगा, जिसमें मुद्रास्फीति और आयु डेटा दोनों नरम रहेंगे।

    यदि बीओजे अपेक्षा से अधिक नरम हो जाता है तो यह सोने के लिए कुछ समर्थन प्रदान कर सकता है, जबकि कोई भी ठोस संकेत है कि यह नकारात्मक ब्याज दरों को समाप्त कर देगा तो इससे सोने पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है क्योंकि जापानी सरकारी बांड उपज में वृद्धि होगी।

    विनिर्माण पीएमआई

    • बुधवार, 24 जनवरी

    बुधवार को वैश्विक पीएमआई हमें वर्ष की शुरुआत में वैश्विक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बारे में जानकारी प्रदान करेगा, जिसे व्यापारी सभी प्रकार की वस्तुओं की मांग के लिए प्रॉक्सी के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

    चीनी और यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं के स्वास्थ्य के बारे में चिंताओं ने कमोडिटी और कमोडिटी-भारी सूचकांकों जैसे कि एफटीएसई 100 और चीन ए50 सहित अन्य सूचकांकों को रोक रखा है।

    हालाँकि, यूएस टेक 100 और जर्मनी 40 जैसे तकनीकी-भारी सूचकांकों ने दांव पर बेहतर प्रदर्शन किया है, वैश्विक मंदी के कारण ब्याज दरों में भारी कमी आएगी। हमने देखा है कि तांबा जैसी आधार धातुएं भी संघर्ष करती हैं, चांदी और कुछ हद तक सोने को रोके रखती हैं।

    आइए देखें कि वर्ष की शुरुआत में विनिर्माण और सेवा उद्योगों में सर्वेक्षण किए गए क्रय प्रबंधकों ने क्या रिपोर्ट दी है।

    पीएमआई प्रमुख आर्थिक संकेतक हैं और निवेशकों की नजर में इनका महत्व अधिक होगा। यदि हम जोखिम परिसंपत्तियों में सकारात्मक प्रतिक्रिया देखते हैं, तो विदेशी मुद्राओं को डॉलर के मुकाबले लाभ होना चाहिए, जिससे सोने को समर्थन मिलेगा।

    ईसीबी दर निर्णय

    • गुरुवार, 25 जनवरी

    ईसीबी द्वारा आगामी रेट निर्णय का सोने पर असर पड़ सकता है।

    यदि ईसीबी अपेक्षा से अधिक नरम है, तो आप सोचेंगे कि यूरोपीय बांड पैदावार में गिरावट आएगी और इसके परिणामस्वरूप सोने और चांदी जैसी कम और शून्य पैदावार वाली संपत्तियां कम हो जाएंगी। लेकिन पिछले हफ्ते कई अधिकारियों द्वारा फेड को प्रतिबिंबित करते हुए प्रारंभिक दर में कटौती के खिलाफ दबाव डालने की कोशिश के बाद बाजार एक आक्रामक ईसीबी के लिए तैयार है।

    जबकि अमेरिका के मामले में, दबाव मुख्य रूप से अपेक्षाकृत मजबूत अर्थव्यवस्था के कारण है, अन्यत्र - विशेष रूप से यूके और यूरोज़ोन में - यह सब मुद्रास्फीति के स्थिर बने रहने के बारे में चिंताओं के बारे में है, वेतन दबाव लगातार ऊंचा बना हुआ है।

    ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने सुझाव दिया कि उधार लेने की लागत वसंत के बजाय गर्मियों में कम हो सकती है, जबकि कई अन्य ईसीबी अधिकारियों ने भी वेतन मुद्रास्फीति के बारे में चिंता व्यक्त की है। देखते हैं कि ईसीबी इस बैठक में कोई और संकेत देगा या नहीं।

    यूएस जीडीपी और पीसीई मुद्रास्फीति

    • गुरुवार और शुक्रवार, 25/26 जनवरी

    उम्मीद से अधिक मजबूत CPI, jobs के बाद, सोना, एक हिरन-मूल्य वाली संपत्ति, संभवतः किसी भी अन्य चीज़ की तुलना में आगामी अमेरिकी डेटा से अधिक प्रभावित होगी। और खुदरा बिक्री की रिपोर्ट के अनुसार पिछले कुछ हफ्तों में डॉलर में तेजी आ रही है, जिससे सोने की कीमत दबाव में है।

    फेड के गवर्नर क्रिस्टोफर वालर द्वारा निकट अवधि की दर में कटौती पर विचार करने में किसी भी जल्दबाजी के प्रति आगाह करते हुए, एक मापा दृष्टिकोण का सुझाव देने के बाद, फेड की उच्च ब्याज दरों को लंबे समय तक बनाए रखने की प्रवृत्ति पर नए सिरे से चिंताएं बढ़ गई हैं।

    यदि GDP अमेरिकी अर्थव्यवस्था में और मजबूती दिखाती है, तो ब्याज दरों में आसन्न कमी की उम्मीदें और भी बढ़ जाएंगी। इसलिए सोने के तेजड़िये गुरुवार को सकल घरेलू उत्पाद और अगले दिन कोर पीसीई सहित अमेरिकी आंकड़ों में कमजोरी की तलाश में रहेंगे।

    तकनीकी विश्लेषण