2024 में आगे बढ़ने के लिए निवेशकों को 5 प्रमुख जोखिमों पर बारीकी से निगरानी रखनी चाहिए

जैसे-जैसे निवेशक 2024 तक अपनी दिशा तय करते हैं, अनिश्चितताओं से भरा एक परिदृश्य सामने आता है, जिसके लिए पांच महत्वपूर्ण जोखिमों पर सतर्क नजर रखने की आवश्यकता होती है जो पूरे वर्ष बाजार और निवेशकों की भावनाओं को प्रभावित कर सकते हैं।

ये पांच जोखिम 2024 की जटिलताओं से निपटने के लिए सतर्क और अनुकूलनीय दृष्टिकोण की आवश्यकता को रेखांकित करते हैं।

ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व का रुख 2024 में बाजार की गतिशीलता को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक है। दर में कटौती की बढ़ती उम्मीदों बनाम एक ऐसे परिदृश्य के बीच विरोधाभास जहां फेड लंबे समय तक दरों को अधिक रखता है, नए साल में अप्रत्याशितता का माहौल बनाता है।

मार्च 2022 से उधार लेने की लागत को 525 आधार अंक बढ़ाकर वर्तमान 5.25% -5.50% सीमा तक बढ़ाने के बाद, कई बाजार सहभागियों को अधिक विश्वास हो रहा है कि फेड का नीति सख्त अभियान लगभग खत्म हो गया है।

Investing.com फेड मॉनिटर टूल के अनुसार, बुधवार की सुबह तक, फेड की मार्च 2024 की बैठक में दर में कटौती की लगभग 75% संभावना है, जबकि मई में कटौती की संभावना लगभग 95 है। %.

पिछले सप्ताह फेड की नरम नीति के मद्देनजर ढीली मौद्रिक नीति की उम्मीदें बढ़ीं, नीति निर्माताओं ने 2024 में तीन दरों में कटौती की ओर इशारा किया।

हालाँकि, पिछली बैठक के बाद के दिनों में फेड अधिकारियों के बीच मतभेद के संकेत मिले हैं क्योंकि कुछ एफओएमसी सदस्यों ने बाजार की तेजी की प्रतिक्रिया पर जोर देना शुरू कर दिया है।

क्या अर्थव्यवस्था का लचीलापन लंबे समय तक ऊंची ब्याज दरों को प्रेरित करेगा या क्या तनाव के संकेतों के कारण दरों में कटौती की आवश्यकता होगी, यह एक महत्वपूर्ण प्रश्न बना हुआ है।

यह अनिश्चितता बाजार की उम्मीदों पर छाया डालती है, जिससे ऐसे माहौल में सतर्क और गणनात्मक निवेशक व्यवहार होता है जहां नीति संकेत परिसंपत्ति मूल्यांकन और जोखिम धारणाओं को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

यदि फेड जल्द ही मौद्रिक स्थितियों को ढीला करना शुरू कर देता है, तो एक बड़ी नीतिगत त्रुटि होने का जोखिम होता है, जिससे मुद्रास्फीति का दबाव फिर से बढ़ना शुरू हो सकता है।

यह निर्धारित कर सकता है कि फेड 2024 में दरों में कितनी जल्दी या कितनी कटौती करेगा, यह है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी में आती है या नहीं।

आसन्न मंदी की व्यापक उम्मीदों के बावजूद, अर्थव्यवस्था वॉल स्ट्रीट पर कई लोगों की अपेक्षा से कहीं अधिक लचीली साबित हुई है और उच्च दरों के बावजूद आर्थिक विकास उम्मीद से बेहतर रहा है, जिससे नरम लैंडिंग के बारे में निवेशकों में आशावाद बढ़ गया है।

हालाँकि, हम अभी तक पूरी तरह से संकट से बाहर नहीं आए हैं, क्योंकि फेड को उम्मीद है कि 2024 में अर्थव्यवस्था 1.4% की धीमी गति से बढ़ेगी, जो इस वर्ष 2.6% से तेजी से धीमी होगी।

और फेड नीति निर्माताओं ने यह स्वीकार कर लिया है कि उनकी दरों में बढ़ोतरी का प्रभाव अभी भी अर्थव्यवस्था में पूरी तरह से महसूस नहीं किया गया है, अगले साल विकास और भी अधिक धीमी गति से हो सकता है।

इसके अलावा, प्रमुख वैश्विक बाजारों, विशेष रूप से यूरोप और चीन में संभावित मंदी की आशंका एक और खतरा पैदा करती है, जिसके लिए बाजार सहभागियों को 2024 के लिए अपनी निवेश रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करने की आवश्यकता होगी।

यूरोप की सुस्त आर्थिक वृद्धि और लगातार चुनौतियाँ, संभावित ऊर्जा आपूर्ति व्यवधानों से जुड़ी अनिश्चितताओं से जुड़ी, एक चिंताजनक तस्वीर पेश करती हैं। इसके साथ ही, चीन, एक वैश्विक आर्थिक महाशक्ति, नियामक सख्तियों और अपनी अर्थव्यवस्था को पुनर्संतुलित करने के प्रयासों के बीच धीमी विकास गति से जूझ रहा है।

ऐसे माहौल में, निवेशकों को व्यापक वैश्विक आर्थिक मंदी के दूरगामी प्रभावों से बचने के लिए अपनी रणनीतियों को पुन: व्यवस्थित करने के कठिन कार्य का सामना करना पड़ता है।

मुद्रास्फीति के ठंडा होने और फेडरल रिजर्व द्वारा 2024 में दर में कटौती के संकेत के साथ, कई निवेशक आने वाले वर्ष के लिए तेजी का दृष्टिकोण अपनाते दिख रहे हैं।

दरअसल, जून 2022 के बाद से अमेरिकी मुद्रास्फीति में काफी कमी आई है, जब फेड के आक्रामक दर-वृद्धि चक्र के बीच यह 40 साल के उच्चतम 9.1% पर पहुंच गई थी।

बहरहाल, सीपीआई पर लगाम लगाने के फेड के लगातार प्रयासों के बावजूद, उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक के 2% लक्ष्य से काफी ऊपर बनी हुई है, जो पिछले महीने 3.1% की वार्षिक दर से बढ़ी है।

इसके अलावा, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं में ताज़ा व्यवधान एक और ख़तरा पैदा करता है, जिससे संभावित रूप से 2024 में मुद्रास्फीति में फिर से वृद्धि हो सकती है, और आर्थिक स्थिरता के लिए अतिरिक्त चुनौतियाँ पैदा हो सकती हैं।

ऐसे में, मेरा मानना है कि जोखिम बड़ा है कि मुद्रास्फीति अपेक्षाओं को खारिज कर सकती है और बाजार की वर्तमान अपेक्षा से अधिक समय तक ऊंचे स्तर पर बनी रह सकती है, जिसका फेड की मौद्रिक नीति योजनाओं पर दूरगामी प्रभाव पड़ेगा।

इन चुनौतियों की पेचीदगियों के लिए सूक्ष्म निगरानी की आवश्यकता होती है, क्योंकि उपभोक्ता कीमतों में कोई भी अप्रत्याशित तेजी न केवल बाजार के विश्वास को नुकसान पहुंचा सकती है, बल्कि लंबे समय तक मुद्रास्फीति की प्रतिकूल परिस्थितियों की प्रत्याशा में निवेश रणनीतियों को पुन: व्यवस्थित करने की भी आवश्यकता होती है।

भू-राजनीतिक तनाव की छाया वैश्विक बाजारों पर पड़ने की संभावना है और नए साल में निवेशकों का ध्यान आकर्षित करने वाला जोखिम कारक बना रहेगा।

यूक्रेन और मध्य पूर्व जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में चल रहे संघर्ष, विशेष रूप से दक्षिण चीन सागर में बढ़ती शत्रुता के साथ मिलकर, बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए शक्तिशाली उत्प्रेरक के रूप में काम करते हैं।

बाजार के खिलाड़ियों को इस वास्तविकता से जूझना चाहिए कि क्षेत्रीय विवादों और वैश्विक शक्ति संघर्षों से प्रेरित भूराजनीतिक उथल-पुथल, बाजार संतुलन को बाधित करने और वैश्विक निवेश परिदृश्य को नया आकार देने की क्षमता रखती है।

ऊर्जा क्षेत्र भू-राजनीतिक कारकों से प्रेरित अचानक बदलावों के प्रति संवेदनशील बना हुआ है। मध्य पूर्व में बिगड़ते भू-राजनीतिक तनाव और आपूर्ति बाधाओं की स्थिति में तेल की कीमतें बढ़ सकती हैं।

वास्तव में, लाल सागर जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में बढ़े हुए तनाव या ईरान जैसे प्रमुख खिलाड़ियों की संलिप्तता से ऊर्जा की कीमतें तुरंत बढ़ सकती हैं, जिससे वैश्विक आर्थिक स्थिरता और मुद्रास्फीति के दबाव पर नई चुनौतियाँ पैदा हो सकती हैं।

भू-राजनीतिक तनाव, आपूर्ति बाधाओं और संभावित संघर्षों की ऐसी जटिलताओं से निपटने के लिए निवेश पोर्टफोलियो, जोखिम की भूख और बाजार जोखिम के व्यापक पुनर्मूल्यांकन की आवश्यकता होती है।

जैसे-जैसे 2024 के अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव का साया मंडरा रहा है, राजनीतिक अनिश्चितताएँ बाज़ार की गतिशीलता के साथ जुड़ती जा रही हैं।

संभावित उम्मीदवारों के इर्द-गिर्द विरोधाभास और उभरती कहानी जटिलता की एक और परत पेश करती है, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प अब सर्वेक्षणों और सट्टेबाजी साइटों के अनुसार जो बिडेन को हराने के लिए स्पष्ट पसंदीदा हैं।

नवंबर 2024 का चुनाव करीब आते ही पंजीकृत या संभावित मतदाताओं के बीच ट्रम्प को वर्तमान में बिडेन पर लगभग पांच प्रतिशत अंकों की बढ़त हासिल है।

अभियान के इस बिंदु पर पुनर्निर्वाचन के लिए मतदान शुरू होने के बाद से यह बिडेन को दूसरा मौजूदा राष्ट्रपति बनाता है। पिछले 80 वर्षों में, चुनाव से लगभग एक वर्ष पहले, मौजूदा पदाधिकारियों ने अपने संभावित चुनौती देने वालों से औसतन 10 अंकों से कुछ अधिक की बढ़त हासिल की है।

आसन्न चुनावी चर्चा निवेशकों की भावना को प्रभावित कर सकती है और रणनीतिक निवेश निर्णयों को प्रभावित कर सकती है, जिससे एक ऐसा माहौल तैयार हो सकता है जहां राजनीतिक परिदृश्य बाजार प्रक्षेपवक्र पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालेंगे।

इसे ध्यान में रखते हुए, 2024 में आसन्न अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव वित्तीय बाजारों पर अनिश्चितता की अपनी छाया डालता है।

इन पांच कारकों की परस्पर क्रिया 2024 में बाजार की चाल, जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश रणनीतियों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है।

इन जोखिमों और उनकी उभरती प्रकृति के प्रति सचेत रहना उन निवेशकों के लिए अनिवार्य है जो अनिश्चित इलाके में नेविगेट करना चाहते हैं और आने वाले वर्ष में संभावित नुकसान को कम करना चाहते हैं।

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