स्टॉक 2023 के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया जबकि मुद्रास्फीति 3% से ऊपर रुक गई: फेड क्या करेगा?
Investing.com | 14 दिसम्बर, 2023 11:46
- जैसे ही हम 2023 के अंतिम सप्ताह में प्रवेश कर रहे हैं, अमेरिकी स्टॉक रैली मोड में हैं।
- साल की अंतिम सीपीआई रिपोर्ट सामने आने के बाद, बाजार का ध्यान अब पूरी तरह से फेडरल रिजर्व की बैठक पर टिक गया है।
- फेड अध्यक्ष पॉवेल उम्मीद से अधिक तीखे स्वर में प्रहार कर सकते हैं।
- बाज़ार में मदद की तलाश में हैं? इन्वेस्टिंगप्रो के सदस्यों को किसी भी माहौल में काम करने के लिए विशेष विचार और मार्गदर्शन मिलता है। Learn More »
मंगलवार की अमेरिकी सीपीआई रिपोर्ट में कबूतर और बाज दोनों के लिए कुछ न कुछ था, जिससे पता चला कि हेडलाइन मुद्रास्फीति धीमी बनी हुई है, लेकिन मुख्य कीमतें स्थिर बनी हुई हैं।
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श्रम विभाग के श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने कहा कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक अक्टूबर में अपरिवर्तित रहने के बाद पिछले महीने 0.1% बढ़ गया।
नवंबर तक 12 महीनों में, वार्षिक सीपीआई में 3.1% की वृद्धि हुई, जो अक्टूबर में देखी गई 3.2% की गति से धीमी है।
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों ने अनुमान लगाया था कि सीपीआई महीने के लिए अपरिवर्तित रहेगी और साल-दर-साल आधार पर 3.1% बढ़ेगी।
जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में देखा जा सकता है, जून 2022 के बाद से अमेरिकी मुद्रास्फीति में काफी कमी आई है, जब फेड के आक्रामक दर-वृद्धि चक्र के बीच यह 40 साल के उच्चतम 9.1% पर पहुंच गई थी।
फिर भी, जबकि मुद्रास्फीति की दर में गिरावट आ रही है, कीमतें अभी भी फेड द्वारा अपने 2% लक्ष्य सीमा के अनुरूप मानी जाने वाली तुलना में कहीं अधिक तेज़ी से बढ़ रही हैं।
अस्थिर भोजन और ऊर्जा घटकों को छोड़कर, कोर सीपीआई पिछले महीने में 0.2% चढ़ने के बाद नवंबर में 0.3% बढ़ गया।
वार्षिक आधार पर, अक्टूबर में समान दर से आगे बढ़ने के बाद कोर सीपीआई 4.0% बढ़ गया। दोनों रीडिंग अनुमान के अनुरूप थीं।
एक चिंताजनक संकेत में, तथाकथित 'सुपरकोर मुद्रास्फीति', जो ऊर्जा और आवास को छोड़कर सेवाओं की लागत को ट्रैक करती है, इस महीने में 0.44% बढ़ गई, जो अक्टूबर में 0.22% से दोगुनी हो गई।
'सुपरकोर' आंकड़े पर फेड अधिकारियों की बारीकी से नजर है, जिनका मानना है कि यह मुद्रास्फीति की भविष्य की दिशा का अधिक सटीक आकलन प्रदान करता है।
कुल मिलाकर, ये आंकड़े बताते हैं कि फेड को अभी भी नीति निर्माताओं द्वारा ब्याज दरों में कटौती करने से पहले इन अंतर्निहित मुद्रास्फीति उपायों में से कुछ पर और प्रगति देखने की आवश्यकता होगी।
इसे ध्यान में रखते हुए, फेड की मुद्रास्फीति की लड़ाई अभी खत्म नहीं हुई है क्योंकि चिपचिपी अंतर्निहित मुख्य मुद्रास्फीति बनी हुई है, जिससे यह सबूत मिलता है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अगले साल की शुरुआत में ब्याज दर में कटौती की संभावना नहीं रखता है।
सभी की निगाहें फेड, पॉवेल पर टिकी हैं
सीपीआई रिपोर्ट के गायब होने के साथ, बाजार का ध्यान अब पूरी तरह से बुधवार को होने वाली वर्ष की अंतिम फेडरल रिजर्व बैठक पर केंद्रित है।
उम्मीद है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक लगातार तीसरी बैठक में ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं करेगा क्योंकि फेड अधिकारी आर्थिक नरमी के हालिया संकेतों का आकलन कर रहे हैं।
मार्च 2022 से उधार लेने की लागत को 525 आधार अंक बढ़ाकर वर्तमान 5.25% -5.50% सीमा तक बढ़ाने के बाद, कई बाजार सहभागियों को अधिक विश्वास हो रहा है कि फेड का नीति सख्त अभियान लगभग खत्म हो गया है।
हालाँकि, मेरा मानना है कि एक जोखिम है कि फेड चेयर पॉवेल अपनी बैठक के बाद के संवाददाता सम्मेलन में अपेक्षा से अधिक आक्रामक लहजे में बात कर सकते हैं, क्योंकि नवंबर में मुद्रास्फीति के कुछ अंतर्निहित उपाय अपेक्षाकृत ऊंचे बने रहे।
ऐसे में, पॉवेल के इस बात को दोहराने की संभावना है कि फेड लंबे समय तक दरें ऊंची रखेगा क्योंकि वह 2024 की पहली छमाही में दर में कटौती की बाजार की उम्मीदों के विपरीत है।
इसके अलावा, फेड अध्यक्ष के इस संकेत पर नजर रखें कि वह अभी निश्चित रूप से आगे की बढ़ोतरी से इंकार करने के लिए तैयार नहीं हैं क्योंकि चिपचिपी मुद्रास्फीति अपने धीमे, नीचे की ओर बढ़ती जा रही है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पॉवेल की बार-बार 'उच्च-लंबे समय तक' दर चेतावनियों के बावजूद, निवेशकों ने बड़े पैमाने पर उन्हें नजरअंदाज कर दिया है, इस विश्वास के बीच कि फेड दरों में और बढ़ोतरी की संभावना नहीं रखता है और दरों में कटौती की एक श्रृंखला शुरू कर दी है। अगले वसंत की शुरुआत.
Investing.com फेड मॉनिटर टूल के अनुसार, फेड की मार्च 2024 की बैठक में दर में कटौती की लगभग 45% संभावना है, जबकि मई के लिए संभावना लगभग 75% है।
मुझे लगता है कि दर में कटौती संभवतः अगले साल जून या सितंबर में ही होगी क्योंकि मुद्रास्फीति को फेड के 2% लक्ष्य तक लौटने में कई लोगों की अपेक्षा से अधिक समय लगेगा।
इस प्रकार, केंद्रीय बैंक नीतिगत दरों को बाज़ार की वर्तमान अपेक्षा से अधिक समय तक प्रतिबंधात्मक क्षेत्र में रख सकता है।
अब क्या करें
वॉल स्ट्रीट का प्रमुख औसत मंगलवार को वर्ष के लिए नई ऊंचाई पर बंद हुआ, क्योंकि निवेशकों ने फेड के 2023 के अंतिम नीति निर्णय की प्रतीक्षा करते हुए नवीनतम मुद्रास्फीति रिपोर्ट पर प्रतिक्रिया व्यक्त की।
ब्लू-चिप डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल्स औसत 4 जनवरी, 2022 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर बंद हुआ, और अब अपने सर्वकालिक उच्चतम से 1% से भी कम दूर है।
इस बीच, बेंचमार्क S&P 500 14 जनवरी, 2022 के बाद से अपने सर्वोत्तम स्तर पर समाप्त हुआ, और टेक-हैवी नैस्डेक कंपोजिट 29 मार्च, 2022 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर समाप्त हुआ।
जबकि मैं वर्तमान में डॉव जोन्स ETF (NYSE:DIA), S&P 500 ETF (NYSE:{525|SPY) के माध्यम से Dow, S&P 500, और Nasdaq 100 पर लगा हुआ हूं। }}), और क्यूक्यूक्यू, बाजार में अत्यधिक खरीदारी के संकेतों के कारण मैं नई खरीदारी करने में सतर्क रहा हूं।
शायद मेरी सबसे बड़ी चिंता बाजार भय की पूर्ण कमी है, जैसा कि सीबीओई अस्थिरता सूचकांक, या वीआईएक्स द्वारा दर्शाया गया है। जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में देखा गया है, बाजार का डर गेज मंगलवार को जनवरी 2020 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गया।
जब बाजार का डर असामान्य रूप से कम हो जाता है, तो यह अत्यधिक तेजी या आत्मसंतुष्टि का संकेत है। इससे बाजार में गिरावट का खतरा बढ़ जाता है।
ऐसे में, मैंने प्रो मॉडल के आधार पर मजबूत फंडामेंटल और अधिक प्रगति वाले उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों की पहचान करने के लिए इन्वेस्टिंगप्रो स्टॉक स्क्रीनर का उपयोग किया।
आश्चर्य की बात नहीं कि सूची में कुछ नाम शामिल हैं Google-parent Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), ExxonMobil (NYSE:XOM), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Salesforce (NYSE:CRM), T-Mobile (NASDAQ:TMUS), Pfizer (NYSE:PFE), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Amgen (NASDAQ:AMGN), ConocoPhillips (NYSE:COP)
Source: InvestingPro
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