फेड द्वारा आसान दांव तेज होने से EUR/USD बुल्स आगे बढ़ रहे हैं

 | 21 नवंबर, 2023 09:36

  • डॉलर और पैदावार में गिरावट के कारण दृष्टिकोण सकारात्मक है
  • प्रमुख मैक्रो हाइलाइट्स में एफओएमसी मिनट और वैश्विक फ्लैश पीएमआई शामिल हैं
  • EUR/USD तकनीकी विश्लेषण: तेजी की गति जोड़ी को 1.10 तक बढ़ा सकती है

    • इस सप्ताह EUR/USD जोड़ी अधिक सक्रिय मुद्रा जोड़ियों में से एक होने की संभावना है, जिसके जोखिम की भावना में सुधार और अमेरिकी पैदावार में हालिया गिरावट के बीच मैं संभावित रूप से 1.10 हैंडल तक बढ़ने की उम्मीद कर रहा हूं और यूएस डॉलर. यद्यपि यूरोज़ोन में आर्थिक स्थिति अभी भी आश्वस्त करने वाली नहीं है, अप्रैल की शुरुआत में ईसीबी दर में कटौती के संबंध में बाजार खुद से आगे निकल सकता है।

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    गवर्निंग काउंसिल के सदस्य पियरे वुन्श ने कहा कि अगर निवेशक मौद्रिक ढील पर दांव लगाते हैं तो केंद्रीय बैंक को फिर से दरें बढ़ानी पड़ सकती हैं, जिसके बाद हमें अधिक ईसीबी अधिकारियों की आशावादी उम्मीदों के खिलाफ एक धक्का देखने की संभावना है, जिससे संस्था की नीतिगत रुख कमजोर हो जाएगा।

    इस बीच, अमेरिका में अगली ब्याज दर में कटौती की संभावना है, संभवतः दूसरी तिमाही की शुरुआत में, क्योंकि मुद्रास्फीति के लंबी अवधि में फेड के 2% औसत लक्ष्य की ओर लगातार कम होने के संकेत सामने आ रहे हैं। इस सप्ताह, अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर अपेक्षाकृत शांत है, लेकिन हमारे पास अभी भी कुछ महत्वपूर्ण मैक्रो हाइलाइट्स होंगे जो EUR/USD और अन्य FX जोड़े को स्थानांतरित कर सकते हैं।

    कमजोर मुद्रास्फीति आंकड़ों से अमेरिकी डॉलर का परिदृश्य खराब हुआ

    अमेरिकी डॉलर ने नए सप्ताह की शुरुआत गिरावट के साथ की है, जिससे पिछले सप्ताह की तुलना में इसका घाटा बढ़ गया है जब डॉलर सूचकांक लगभग 1.9% गिर गया था। पिछले सप्ताह का अधिकांश घाटा मंगलवार को हुआ जब यूएस CPI उम्मीद से कमजोर रहा। सीपीआई डेटा से पहले भी, अटकलें लगाई जा रही थीं कि फेडरल रिजर्व अपने दर-वृद्धि चक्र के अंत तक पहुंच गया है।

    लेकिन पिछले सप्ताह मुद्रास्फीति के नरम आंकड़ों के बाद, ध्यान इस बात पर केंद्रित हो गया है कि फेड दरों में फिर से कटौती कब शुरू करेगा। पहले बाजार इसके जल्द से जल्द अगले साल के मध्य के बाद शुरू होने का अनुमान लगा रहा था. लेकिन अब, बाज़ार मार्च में होने वाली पहली फेड दर कटौती की लगभग 30% संभावना लगा रहा है। इसके लायक क्या है, मुझे लगता है कि यह दृश्य काफी आशावादी है, लेकिन फेड सितंबर की बैठक में अपने डॉट प्लॉट्स में अनुमान की तुलना में जल्द ही कटौती करने की संभावना है।

    डॉलर के साथ-साथ, यूएस सीपीआई में उम्मीद से अधिक गिरावट के बाद पिछले हफ्ते अमेरिकी बॉन्ड की पैदावार में गिरावट आई, जिससे यह उम्मीद बढ़ गई कि फेड (और अन्य केंद्रीय बैंक) अब और दरें नहीं बढ़ाएंगे। हमारे पास कुछ अन्य प्रमुख अमेरिकी आर्थिक संकेतक भी कमजोर आ रहे थे, जैसे कि औद्योगिक उत्पादन और रोजगार रहित दावे डेटा, जबकि तेल की कीमतें शुक्रवार को वापसी करने से पहले में भी भारी गिरावट आई।

    EUR/USD डेटा निराशा को दूर कर रहा है

    जबकि सीपीआई-प्रेरित डॉलर की बिकवाली ने पिछले सप्ताह की शुरुआत में जीबीपी/यूएसडी और यूरो/यूएसडी में तेजी को बढ़ावा देने में मदद की, बाद के दिनों में, फिर से शुरू होने से पहले, समेकित मूल्य कार्रवाई हावी रही। शुक्रवार को डॉलर में बिकवाली हुई, जो अब तक सोमवार के सत्र में भी जारी है।

    यूरोप में, आर्थिक संकेतक कमज़ोर बने हुए हैं, हालाँकि जर्मनी के लिए भविष्योन्मुखी ZEW भावना डेटा में कुछ सुधार देखा गया है। पहले से ही काफी नकारात्मकता की कीमत तय होने के कारण, यूरो हालिया डेटा निराशा को दूर करने में सक्षम है। क्या यह सिलसिला इस सप्ताह भी जारी रहेगा?

    आगे का सप्ताह: एफओएमसी मिनट, थैंक्सगिविंग और वैश्विक फ्लैश पीएमआई

    क्या इस सप्ताह अमेरिकी डॉलर और बांड पैदावार में और अधिक गिरावट आएगी, यह देखा जाना बाकी है, लेकिन जैसा कि हमने पिछले सप्ताह देखा था, बहुत कुछ आने वाले आंकड़ों पर निर्भर करेगा। कुछ निवेशक यह उम्मीद कर रहे होंगे कि अमेरिकी मुद्रास्फीति में अभी और मंदी आएगी क्योंकि ऊंची उधारी लागत का आर्थिक गतिविधियों पर असर पड़ रहा है जबकि आने वाले महीनों में आवास किराए में और कमी आएगी। दुर्भाग्य से, इस सप्ताह हमारे पास बहुत अधिक बाज़ार-परिवर्तक डेटा नहीं होगा, लेकिन अभी भी कम से कम कुछ प्रमुख मैक्रो हाइलाइट्स की प्रतीक्षा है।

    FOMC मीटिंग मिनट्स

    गुरुवार को थैंक्सगिविंग अवकाश के कारण, अमेरिकी डेटा को एक दिन आगे बढ़ा दिया जाएगा और FOMC की अंतिम बैठक के मिनट बुधवार को सामान्य स्लॉट के बजाय मंगलवार को प्रकाशित किए जाएंगे। अपनी पिछली बैठक के बाद से, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कई अन्य नीति निर्माताओं के साथ बात की है, जिसमें सुझाव दिया गया है कि फेड को ब्याज दरें बढ़ाने की कोई जल्दी नहीं है क्योंकि इस बात के सबूत हैं कि मुद्रास्फीति का दबाव धीरे-धीरे कम हो रहा है।

    उसके बाद हमारे पास कमजोर सीपीआई रिपोर्ट थी, जिसके बाद पिछले सप्ताह पीपीआई में चूक हुई, दोनों ही कम होते मूल्य दबाव की ओर इशारा कर रहे थे। इसलिए FOMC मिनटों का प्रभाव सीमित हो सकता है जब तक कि वे यह प्रकट न करें कि फेड पहले से ही अपेक्षा से अधिक नरम था, ऐसी स्थिति में हम प्रतिक्रिया में डॉलर में गिरावट देख सकते हैं। अन्यथा, इस सप्ताह के अधिकांश भाग में समेकन की विशेषता हो सकती है, जो डेटा के लिए एक शांत सप्ताह होगा और अमेरिका और जापान के लिए छोटा सप्ताह होगा।

    ग्लोबल फ़्लैश पीएमआई

    नवीनतम पीएमआई डेटा गुरुवार और शुक्रवार के बीच जारी किया जाएगा, जिसमें यूरोपीय और अमेरिकी यूरो/यूएसडी जोड़ी के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक होंगे।

    मुद्रास्फीति के मोर्चे पर सकारात्मक संकेतों के बावजूद, अधिकांश यूरोपीय देशों के लिए विकास एक बड़ी चिंता का विषय बना हुआ है, जो थोड़ी लंबी अवधि के दृष्टिकोण में EUR/USD और GBP/USD जैसी चीजों के लिए ऊपर की संभावना को सीमित कर सकता है। हमने जर्मन ZEW सर्वेक्षण और यूरोज़ोन के लिए सेंटिक्स निवेशक विश्वास सूचकांक जैसे कुछ भविष्योन्मुखी संकेतकों में हाल ही में हल्का सुधार देखा है।

    लेकिन पूरे साल पीएमआई में गिरावट बनी रही, जबकि पिछड़े दिखने वाले आंकड़े ज्यादातर नकारात्मक रहे हैं। हालाँकि, यदि विनिर्माण और सेवा उद्योगों में सर्वेक्षण किए गए क्रय प्रबंधकों ने संकेत दिया कि नवंबर में स्थितियों में सुधार हुआ है, तो हम यूरो और पाउंड को डॉलर के मुकाबले और अधिक मजबूत होते देख सकते हैं।

    यूरोप के विपरीत, अमेरिकी पीएमआई पिछले महीने ही सही, 50.0 की विस्तार सीमा से ऊपर पहुंच गया। हमने अन्य अमेरिकी आंकड़ों में भी लचीलापन देखा है, जबकि मुद्रास्फीति अधिक तेजी से गिरना शुरू हो गई है। अब तक, ऐसा लग रहा है कि उच्च ब्याज दरों के बावजूद अमेरिका मंदी से बच सकता है।

    लेकिन देखते हैं कि क्या दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था का लचीलापन जारी रहेगा, या ऊंची ब्याज दरें इस पर असर डालेंगी या नहीं। फ़्लैश पीएमआई डेटा हमें सप्ताह के अंतिम दिन अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट देगा। लेकिन कई अमेरिकी निवेशकों के छुट्टी पर रहने की उम्मीद के कारण, शुक्रवार को अस्थिरता कम हो सकती है।

    EUR/USD तकनीकी विश्लेषण

    पिछले मंगलवार की बड़ी रैली के बाद, EURUSD ने अगले दो सत्रों में तेजी से उन लाभ को समेकित किया, बहुत कम रिटर्न दिया और 200-दिवसीय औसत से ऊपर रखा। इसने दृढ़ता से सुझाव दिया कि रास्ते में और अधिक लाभ हो सकता है, जो शुक्रवार को हुआ।