कमाई के मौसम की दुर्भाग्यपूर्ण शुरुआत? बैंक शुक्रवार 13 तारीख को तीसरी तिमाही की शुरुआत करेंगे
Christine Short | 12 अक्टूबर, 2023 09:01
- एलईआरआई दिखाता है कि कॉर्पोरेट अनिश्चितता महामारी के बाद से अपने उच्चतम स्तर तक बढ़ रही है
- कम बायबैक और लाभांश वृद्धि की घोषणाएं उन अन्य तरीकों को उजागर करती हैं जिनसे कंपनियां पीछे हट रही हैं
- इस सप्ताह बैंक जोखिम में हैं: क्रेडिट घाटा बढ़ने और आईबी शुल्क कम होने की उम्मीदें हैं
- Q3 सीज़न के लिए पीक सप्ताह 23 अक्टूबर से 10 नवंबर तक चलते हैं
तीसरी तिमाही 2023 की कमाई का सीज़न इस शुक्रवार, 13 अक्टूबर को शुरू हो रहा है और शुक्रवार को 13वीं किकऑफ़ तारीख आने वाले सीज़न के लिए एक बहुत ही उपयुक्त संकेत हो सकती है।
वर्तमान में, तीसरी तिमाही के लिए एसएंडपी 500 की आय वृद्धि -0.3% पर आने वाली है, जो कि साल-दर-साल आय-प्रति-शेयर (ईपीएस) वृद्धि में लगातार चौथी गिरावट होगी। हालाँकि, यह अभी भी पिछली तिमाहियों से एक उल्लेखनीय सुधार है और कंपनियों द्वारा रिपोर्ट देना शुरू करने के बाद यह सकारात्मक क्षेत्र में आने की संभावना है। जैसा कि कहा गया है, पूरे वर्ष देखी गई भारी विपरीत हवाएं गायब नहीं हुई हैं। ऊंची ब्याज दरें, घटते उपभोक्ता और अब इजराइल-हमास युद्ध के साथ, यह स्पष्ट है कि अमेरिकी कंपनियों को अभी भी बहुत कुछ संघर्ष करना है।
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क्षेत्र के मोर्चे पर, संचार सेवाएँ और उपभोक्ता विवेकाधीन, मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:META) और अमेज़न (NASDAQ: AMZN), क्रमशः। सामग्री और ऊर्जा क्षेत्र लगातार पिछड़ रहे हैं।
एलईआरआई अपडेट: सीओवीआईडी-19 महामारी के बाद से सीईओ सबसे ज्यादा अनिश्चित हैं
एक प्रारंभिक संकेत कि सीईओ शायद इतने आत्मविश्वासी महसूस नहीं कर रहे हैं, आगामी कमाई सीज़न के लिए लेट अर्निंग्स रिपोर्ट इंडेक्स (एलईआरआई) रीडिंग में देखा जा सकता है।
लेट अर्निंग रिपोर्ट इंडेक्स $250M और उससे अधिक के बाजार पूंजीकरण वाली सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के बीच बाहरी कमाई की तारीख में बदलाव को ट्रैक करता है। एलईआरआई की बेसलाइन रीडिंग 100 है, इससे ऊपर कुछ भी इंगित करता है कि कंपनियां अपनी वर्तमान और अल्पकालिक संभावनाओं के बारे में अनिश्चित महसूस कर रही हैं। 100 से कम की एलईआरआई रीडिंग से पता चलता है कि कंपनियों को लगता है कि निकट अवधि के लिए उनके पास काफी अच्छी क्रिस्टल बॉल है।
हालाँकि हम आधिकारिक तौर पर Q3 2023 आय सीज़न (Q4 2023 में रिपोर्टिंग) LERI की गणना तब तक नहीं करेंगे जब तक कि बड़े बैंक शुक्रवार, 13 अक्टूबर को रिपोर्ट नहीं कर देते, वर्तमान प्री-पीक सीज़न LERI रीडिंग 121 है, जो कि COVID-19 महामारी के बाद से सबसे अधिक रीडिंग है। .
10 अक्टूबर तक, 51 लेट आउटलेर और 38 अर्ली आउटलेर थे। आमतौर पर, जैसे-जैसे कमाई का मौसम जारी रहता है, लेट आउटलेर्स की संख्या बढ़ती जाती है, यह दर्शाता है कि एलईआरआई यहां से और भी खराब होने की ओर अग्रसर है क्योंकि निगम नए साल में और अधिक चिंतित हैं।
Source: Wall Street Horizon
कॉन्फ्रेंस बोर्ड द्वारा प्रकाशित सीईओ कॉन्फिडेंस का हालिया माप कॉर्पोरेट अमेरिका से चल रहे इस निराशावाद की पुष्टि करता है। 3 अगस्त की रिपोर्ट से पता चला है कि जबकि माप 2023 की दूसरी तिमाही में 42 से बढ़कर 2023 की तीसरी तिमाही में 48 हो गया, फिर भी यह 50 से नीचे गिर गया, यह सुझाव देता है कि सीईओ "अर्थव्यवस्था में आगे क्या होगा इसके बारे में सतर्क" बने हुए हैं। अधिकांश सीईओ अभी भी आर्थिक मंदी की आशंका जता रहे हैं, जिनमें से 84% आने वाले 12-18 महीनों में अमेरिकी मंदी की तैयारी कर रहे हैं।
बायबैक (और लाभांश) में एक कमी
यह न केवल अनुमान और आय की तारीखें हैं जो इस तिमाही में तारकीय से कम दिखती हैं, बल्कि लाभांश और शेयर पुनर्खरीद भी हैं। ये दो प्राथमिक साधन हैं जिनका उपयोग कंपनियां शेयरधारकों को मूल्य लौटाने के लिए करती हैं, और दोनों में सार्थक कमी देखी जा रही है।
एक और संकेत यह है कि अमेरिकी कंपनियां अभी भी सावधानी से काम कर रही हैं, जिस हद तक वे निवेशकों को अतिरिक्त मुनाफा लौटाती हैं वह ठंडा है। 2023 की तीसरी तिमाही में एक साल में सबसे कम बायबैक घोषणाएँ हुईं, 2022 की तीसरी तिमाही में 132 बनाम 127, और 2020 की दूसरी तिमाही (130) में COVID-19-संबंधित लॉकडाउन के बाद से दूसरी सबसे कम राशि थी।
Source: Wall Street Horizon
इसी तरह, लाभांश वृद्धि भी कम हो गई है। 2023 की तीसरी तिमाही में, लाभांश बढ़ाने वाली कंपनियों (617) बनाम घटते लाभांश (516) की संख्या लगभग एक-दूसरे के बराबर थी, हम घटने की तुलना में वृद्धि की कहीं अधिक गिनती देखते हैं।
Q4 के लिए अब तक, 23 लाभांश परिवर्तन घोषणाओं में से, जिन्हें हमने ट्रैक किया है, 9 घटी हैं, और 14 वृद्धि हुई हैं।
Source: Wall Street Horizon
इस सप्ताह तक: बड़े बैंक
अपने सामान्य अंदाज़ में, Q3 आय सीज़न बड़े बैंकों के साथ शुरू होगा, जिसमें जेपी मॉर्गन चेज़ (NYSE:JPM), सिटीग्रुप (NYSE:C) और वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (NYSE:) शामिल हैं। डब्ल्यूएफसी) शुक्रवार को रिपोर्टिंग। कुछ मुख्य क्षेत्रों में विपरीत परिस्थितियां बनी हुई हैं, जिनकी शुरुआत ऋण हानि से होती है।
गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) के हालिया नोट के अनुसार, ग्रेट मंदी को छोड़कर, क्रेडिट कार्ड घाटा लगभग 30 वर्षों में सबसे तेज गति से बढ़ रहा है। जेपीएम और डब्लूएफसी दोनों ने पिछले वर्ष की तुलना में कार्ड सेवाओं के लिए अपनी 30+ दिन की चूक दर में वृद्धि दर्ज की है। ऐसे में, तीसरी तिमाही में ऋण हानि प्रावधानों में फिर से बढ़ोतरी देखने की उम्मीद है।
एक अन्य फोकस निवेश बैंकों में सौदा गतिविधि में जारी सूखे पर होगा। एम एंड ए सौदों में थोड़ी बढ़ोतरी और तकनीकी क्षेत्र में हाल ही में घोषित कुछ रोमांचक आईपीओ के बावजूद, सितंबर में बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE:BAC) ने अनुमान लगाया कि इस क्षेत्र के लिए Q3 निवेश बैंकिंग शुल्क 30 - 35% कम हो जाएगा। बनाम एक साल पहले।
लब्बोलुआब यह है कि पिछले सप्ताह उम्मीद से बेहतर नौकरियों की रिपोर्ट के बावजूद, बैंक यह बता सकते हैं कि प्रतिकूल परिस्थितियां अभी भी बनी हुई हैं।
Source: Wall Street Horizon
Q3 कमाई की लहर
इस सीज़न के चरम सप्ताह 23 अक्टूबर से 10 नवंबर के बीच होंगे, प्रत्येक सप्ताह लगभग 2,000 या अधिक रिपोर्ट देखने की उम्मीद है। वर्तमान में, 9 नवंबर को सबसे सक्रिय दिन होने का अनुमान है, जिसमें 1,173 कंपनियों के रिपोर्ट करने की उम्मीद है। अब तक केवल 44% कंपनियों ने अपनी कमाई की तारीख की पुष्टि की है (हमारे 9,500+ वैश्विक नामों में से), इसलिए यह परिवर्तन के अधीन है। शेष तिथियों का अनुमान ऐतिहासिक रिपोर्टिंग डेटा के आधार पर लगाया गया है।
Source: Wall Street Horizon
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