अमेरिकी डॉलर, तेल ओवरबॉट: क्या वे पर्याप्त करेक्शन करेंगे?

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लेखन के समय, डॉलर इंडेक्स फ़्यूचर्स - जो यूरो के नेतृत्व वाले EUR/USD, येन-थीम वाले USD/JPY और जैसी जोड़ियों में अमेरिकी मुद्रा के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करता है। ऑस्ट्रेलियाई-चालित AUD/USD - 106 पर मँडरा रहा है। यह बुधवार को 106.84 के 10 महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद दो सत्रों में 0.6% की संयुक्त गिरावट थी।

लेकिन 105 के परीक्षण के लिए और नीचे धकेलने के बजाय - एक ऐसा स्तर जो ग्रीनबैक की आठ सप्ताह लंबी रैली के तीन सप्ताहों को प्रभावी ढंग से बेअसर कर देगा, इसे फिर से संगठित होने और इससे भी ऊपर चलने की ऊर्जा देगा - Investing.com द्वारा चार्ट अध्ययन से संकेत मिलता है कि DXY जैक हो सकता है -जल्द ही दूसरे तरीके से चाकू मारो।

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित, जिन्होंने अध्ययन में हमारे साथ सहयोग किया, का कहना है कि सूचकांक 107 पर पहुंच सकता है, उन्होंने कहा:

"डीएक्सवाई की मौजूदा गिरावट वास्तविक कमजोरी के बजाय डॉलर के लिए सिर्फ एक राहत हो सकती है।"

दीक्षित ने देखा कि डीएक्सवाई ने बुधवार के उच्च स्तर से कुछ लाभ कम करके 106.02 पर आ गया और गुरुवार के सत्र को 106.17 पर बंद किया, जो कि 5-दिवसीय ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज, 106.13 से थोड़ा ऊपर है।

“एक स्थायी ब्रेकडाउन पर और गिरावट की संभावना है जो गति वितरण के मद्देनजर 105.39 के 38.2% फाइबोनैचि क्षेत्र को लक्षित करना चाहिए।

हालाँकि, 106.26 से ऊपर का समेकन डॉलर सूचकांक को अपनी 106.84 ऊंचाइयों को पुनः प्राप्त करने की क्षमता प्रदान कर सकता है, जिसके ऊपर 107.18 का 50% फाइबोनैचि क्षेत्र एक रणनीतिक प्रतिरोध के रूप में बैठता है।

डीएक्सवाई के चार्ट से पता चलता है कि 107 का स्तर कुछ समय में डॉलर के लिए पहली वास्तविक कठिन दीवार हो सकता है।

लेकिन दीक्षित ने यह भी नोट किया कि अस्थिर उतार-चढ़ाव हो सकते हैं क्योंकि अपट्रेंड ने रैली को काफी हद तक लंबवत और ऊंचे उतार-चढ़ाव के लिए खुला छोड़ दिया है।

“50% फाइबोनैचि स्तर डीएक्सवाई में एक और तेजी की दौड़ को फिर से शुरू करने का पहला और महत्वपूर्ण प्रवेश द्वार है क्योंकि यह क्षेत्र मूल्य कार्रवाई में स्थिरता से दृढ़ता से स्थापित है।

इस क्षेत्र को अक्सर एक समन्वय के रूप में कार्य करते देखा जाता है जिसमें या तो प्रवृत्ति की निरंतरता को मजबूत करने या प्रवृत्ति को पूरी तरह से पलटने की क्षमता होती है।

डॉलर को क्या चला रहा है?

सभी तीन सबसे अधिक तरल डॉलर युग्म - EUR/USD, USD/JPY, और AUD/USD - ग्रीनबैक के लाभ की ओर बढ़ रहे हैं।

इसका प्राथमिक कारण अन्य वैश्विक केंद्रीय बैंकों की तुलना में फेडरल रिजर्व की अत्यधिक आक्रामकता और यूरोप, जापान और ऑस्ट्रेलिया की तुलना में अमेरिकी अर्थव्यवस्था का तुलनात्मक बेहतर प्रदर्शन है।

फेड ने मार्च 2022 और जुलाई 2023 के बीच ब्याज दरों में 11 बार बढ़ोतरी की थी, जिसमें केवल 0.25% की पूर्व शिखर दर में कुल 5.25 प्रतिशत अंक जोड़े गए थे।

जबकि फेड ने अपनी सितंबर नीति बैठक में दरों को अपरिवर्तित छोड़ दिया, उसने अनुमान लगाया कि वर्ष समाप्त होने से पहले, नवंबर या दिसंबर में इसमें एक चौथाई अंक की बढ़ोतरी हो सकती है।

इसने यह भी संकेत दिया कि यदि मुद्रास्फीति की आवश्यकता पड़ी तो दरों में बढ़ोतरी 2024 तक जारी रह सकती है, जो कि लक्षित 2% के मुकाबले 3.7% प्रति वर्ष थी।

फेड अध्यक्ष पॉवेल ने कहा कि ऊर्जा-संचालित मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक की बड़ी चिंताओं में से एक है, तेल की कीमतें केवल तीन महीनों में लगभग 30% बढ़ गई हैं। इस बीच, अमेरिकी बांड पिछले पांच महीनों से लगातार बिक रहे हैं, बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी पर उपज 16-वर्ष के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है, जिससे डॉलर का चार्ज बढ़ गया है।

पॉवेल ने सेंट्रैंक की 20 सितंबर की बैठक के बाद एक संवाददाता सम्मेलन में कहा, "यदि उचित हो तो हम दरें और बढ़ाने के लिए तैयार हैं।" या इस समय मौद्रिक नीति के उस रुख तक नहीं पहुंचे हैं जो हम चाह रहे हैं।"

इस बीच, अमेरिकी अर्थव्यवस्था दूसरी तिमाही में 2.1% की अच्छी दर से बढ़ी, जो पहली तिमाही के 2.2% से थोड़ा कम है। 2024 में 1.5% और 2025 में 2.4% विस्तार होने का अनुमान है।

इसके विपरीत, ईसीबी ने अपनी सितंबर की बैठक में दरों में एक चौथाई अंक की बढ़ोतरी की, लेकिन यह भी संकेत दिया कि मौजूदा सख्त व्यवस्था में यह आखिरी बढ़ोतरी होगी, जिससे इस धारणा को बल मिला कि यूरोप के मौद्रिक अधिकारी लंबी अवधि के लिए कम दर पर समझौता करने के लिए तैयार थे। यहाँ शासन करो. यूरो क्षेत्र की अर्थव्यवस्था 2023 में केवल 0.7%, 2024 में 1.0% और 2025 में 1.5% बढ़ने का अनुमान है।

पिछले दो सत्रों में डॉलर के मुकाबले यूरो में बढ़त हुई है, लेखन के समय EUR/USD 1.0586 तक पहुंच गया है। यह बुधवार के 8 महीने के निचले स्तर 1.0488 से अभी भी 1% कम है।

दीक्षित ने कहा, "1.06 से आगे यूरो की रिकवरी रुक सकती है क्योंकि 1.0610 और 1.0660 चुनौती के क्षेत्र हैं।"

येन भी कमजोर स्थिति में है क्योंकि बैंक ऑफ जापान ने बेहद ढीली मौद्रिक नीति अपना रखी है। जापानी अर्थव्यवस्था के 2024 में 0.5% प्रतिशत और 2025 में 0.4% प्रतिशत बढ़ने का अनुमान है।

“USD/JPY 150 की ओर तेजी से बढ़ रहा है, जिसके ऊपर अक्टूबर 2022 में 151.90 का उच्च स्तर आएगा। इसके बाद यह 153.90 हो सकता है. एक विश्वसनीय मोड़ और समर्थन 148.50 होगा।”

इसी तरह, रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया ने भी सितंबर में दर में कोई बदलाव या नीति में सख्ती की कोई घोषणा नहीं की। अर्थशास्त्रियों का कहना है कि आरबीए लगभग एक साल के लिए दरों पर रोक लगाएगा क्योंकि ऑस्ट्रेलिया अपनी कमजोर अर्थव्यवस्था को मजबूत करने की कोशिश कर रहा है।

डॉलर के लिए क्या बदल सकता है?

यदि अमेरिकी आर्थिक डेटा उम्मीदों के अनुरूप प्रदर्शन नहीं करता है तो डॉलर की सराहना धीमी होनी शुरू हो सकती है (अब इसके विपरीत हो रहा है); फेड लंबी अवधि के लिए ऊंची दरों की अपनी व्यवस्था को समाप्त करने की घोषणा करता है या अन्य केंद्रीय बैंक दरों को कड़ा करना शुरू कर देते हैं।

यदि बांड बाजार में बिकवाली जारी रहती है तो अमेरिकी मंदी का खतरा भी डॉलर की बढ़त को रोक सकता है।

इस सप्ताह के अंत तक अमेरिकी सरकार का आंशिक शटडाउन डॉलर की तेजी पर असर डाल सकता है, जिससे यह 105.39 तक नीचे गिर सकता है।

तेल जैसा खड़ा है