बाजार की अस्थिरता के बीच सितंबर के रणनीतिक निवेश के अवसर
Frank Holmes | 12 सितंबर, 2023 13:46
यह सामान्य ज्ञान है कि समय सीमा की परवाह किए बिना सितंबर ऐतिहासिक रूप से स्टॉक के लिए एक चुनौतीपूर्ण महीना रहा है। यार्डेनी रिसर्च के अनुसार, 1928 के बाद से, S&P 500 सितंबर में 52 बार बंद हुआ है, जो किसी भी अन्य महीने की तुलना में अधिक है। पिछले 30 वर्षों और पांच वर्षों के मासिक रिटर्न को देखते हुए, सितंबर के दौरान इक्विटी का प्रदर्शन सबसे खराब रहा है, जिसमें औसतन क्रमशः 0.34% और 2.89% की गिरावट आई है।
भले ही पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है, निवेशकों को इस महीने बाजार में जारी अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए।
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साथ ही, आर्थिक संकेतकों और बाजार के रुझानों की बारीकी से जांच से पता चलता है कि इस सितंबर में कुछ रणनीतिक निवेश के अवसर बढ़ सकते हैं।
मंदी की कहानी धुंधली होती दिख रही है
जैसे ही वॉल स्ट्रीट में आशावाद सावधानी से लौट रहा है, नए डेटा से पता चलता है कि कुछ S&P 500 कंपनियों के बीच आसन्न मंदी की आशंका कम हो रही है।
फैक्टसेट की रिपोर्ट है कि पिछली तिमाहियों की तुलना में काफी कम एसएंडपी 500 कंपनियों ने अपनी दूसरी तिमाही की आय कॉल के दौरान "मंदी" का उल्लेख किया है। केवल 62 कंपनियों ने इस शब्द का हवाला दिया, जो मार्च तिमाही से 45% की गिरावट और 2021 की अंतिम तिमाही के बाद से सबसे कम संख्या है।
उच्च दरों के आर्थिक प्रभाव का एक हालिया अध्ययन कुछ संदर्भ प्रस्तुत करता है जो कंपनियों के नए आशावाद को समझाने में मदद कर सकता है। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ शिकागो के निष्कर्षों के अनुसार, फेड की अधिकांश दर-वृद्धि नीति को व्यापक अर्थव्यवस्था में पहले ही महसूस किया जा चुका है। श्रम बाज़ार पर धीमा प्रभाव महसूस होगा, कुल प्रभाव का आधे से अधिक काम के घंटों पर अभी तक अमल में नहीं आया है। हालाँकि, रिपोर्ट के लेखकों का अनुमान है कि मौजूदा नीतिगत उपाय 2024 के मध्य तक मुद्रास्फीति को फेड के 2% लक्ष्य के करीब लाने के लिए पर्याप्त होने चाहिए - बिना किसी मंदी के।
इसका मतलब यह हो सकता है कि दरों में बढ़ोतरी का युग ख़त्म होने वाला है, जो संभवतः इक्विटी के लिए एक सकारात्मक विकास होगा।
दरअसल, सट्टेबाजी बाज़ारों का मानना है कि फेड रुकने के लिए तैयार है। 30-दिवसीय फेड फंड वायदा मूल्य निर्धारण डेटा के अनुसार, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) द्वारा इस महीने के अंत में अपने सदस्यों की बैठक में दरें मौजूदा स्तर पर रखने की संभावना 95% है। इसी तरह की प्रबल संभावना है कि अब से एक साल बाद दरें कम हो जाएंगी।
कथित तौर पर मुख्य मुद्रास्फीति कम हो रही है, और इससे फेड को कुछ हद तक राहत मिल सकती है। पिछले महीने जैक्सन होल संगोष्ठी में चेयर जेरोम पॉवेल के भाषण को बाजारों ने खूब सराहा था, जिससे संकेत मिलता है कि केंद्रीय बैंक की नीति केवल आवश्यक होने पर ही सख्ती करने के उद्देश्य से डेटा-निर्भर रहेगी।
विनिर्माण और सेवाओं में लचीलेपन के संकेत
अमेरिकी विनिर्माण और सेवा क्षेत्रों का स्वास्थ्य, भले ही यह ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर बना हुआ है, सही दिशा में आगे बढ़ रहा है, यह सुझाव देता है कि अब खरीदारी का एक अच्छा अवसर हो सकता है।
इंस्टीट्यूट फॉर सप्लाई मैनेजमेंट (आईएसएम) ने बताया कि सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई) अगस्त में लगातार तीसरे महीने बढ़ा है। 50.0 से ऊपर पीएमआई विस्तार का संकेत देता है, और सूचकांक जुलाई में 52.7 से बढ़कर अगस्त में 54.5 हो गया।
विनिर्माण क्षेत्र में, सुधार के मामूली संकेत दिखने के बावजूद, अगस्त में लगातार 10वें महीने स्थिति 50.0 अंक से नीचे रही। पीएमआई 47.6 पर रहा, जो जुलाई के 46.4 से थोड़ी वृद्धि और फरवरी के बाद से उच्चतम रीडिंग है, जो संकुचन की धीमी गति का संकेत देता है।
कुल मिलाकर, दोनों क्षेत्र लचीलेपन और अनुकूलनशीलता के संकेत दिखा रहे हैं क्योंकि कीमतें धीरे-धीरे नियंत्रण में आ रही हैं। दीर्घकालिक विकास संभावनाओं पर नजर रखने वाले निवेशकों के लिए, ये सूक्ष्म लेकिन सकारात्मक बदलाव एक अनुकूल प्रवेश बिंदु को चिह्नित कर सकते हैं।
सितंबर और उसके बाद के लिए निवेश रणनीतियाँ
सितंबर को शेयरों के लिए एक कठिन महीना माना जाता है, लेकिन मौजूदा आर्थिक पृष्ठभूमि से पता चलता है कि यह साल अलग हो सकता है। मंदी के बारे में कम चिंताएं, फेड नीति में संभावित बदलाव के संकेत और सकारात्मक क्षेत्र के रुझान सभी रणनीतिक निवेश के अवसरों की संभावना की ओर इशारा करते हैं।
इस पर संतुलित दृष्टिकोण से विचार करना महत्वपूर्ण है। विविधीकरण महत्वपूर्ण है, और निवेशक चल रही अनिश्चितताओं से बचाव के लिए इक्विटी, निश्चित आय, कमोडिटी और निश्चित रूप से सोना सहित परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण पर विचार कर सकते हैं।
हमेशा की तरह, निवेशकों को मुद्रास्फीति के दबाव और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं पर नजर रखते हुए सतर्क रहना चाहिए, जो बाजार में अस्थिरता बढ़ा सकते हैं। एक सुविचारित, डेटा-संचालित निवेश रणनीति वर्तमान परिवेश में विशेष रूप से फायदेमंद हो सकती है, जो जोखिम को प्रबंधित करने और नए अवसरों को जब्त करने का एक तरीका प्रदान करती है।
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एसएंडपी 500 स्टॉक इंडेक्स अमेरिकी कंपनियों में 500 सामान्य स्टॉक कीमतों का एक व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त पूंजीकरण-भारित सूचकांक है। क्रय प्रबंधक सूचकांक विनिर्माण क्षेत्र के आर्थिक स्वास्थ्य का एक संकेतक है। पीएमआई सूचकांक पांच प्रमुख संकेतकों पर आधारित है: नए ऑर्डर, इन्वेंट्री स्तर, उत्पादन, आपूर्तिकर्ता डिलीवरी और रोजगार माहौल।
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