क्या बाज़ार में और गहरी उलटफेर होने वाली है? रुझान झूठ नहीं बोलते

उपरोक्त चार्ट निवेशकों की जोखिम प्राथमिकताओं का ठोस सबूत प्रदान करता है। दिसंबर 2022 में बाजार में गिरावट के बाद, हमने धीरे-धीरे कमोडिटी शेयरों से दूरी देखी, इसके बाद चक्रीय और रक्षात्मक स्टॉक आए। इसके बजाय, पूंजी कथित 'जोखिम भरे' उच्च बीटा तकनीकी शेयरों की ओर प्रवाहित हुई। वर्तमान में, अनुपात एक महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक सीमा का सामना कर रहा है, अर्थात् नवंबर 2021 में दर्ज की गई ऊंचाई।

हमारे विश्लेषण में एक उल्लेखनीय संकेत, बीटा गुणांक से आता है। एक्सएलके का गुणांक 1 से ऊपर है, ठीक 1.05, जो उच्च अस्थिरता का संकेत देता है, जबकि एक्सएलपी का मान 1 से नीचे है, विशेष रूप से 0.58, जो कम अस्थिरता का संकेत देता है। यदि कोई महत्वपूर्ण सुधार होता है, तो यह छोटे बीटा वाले निवेशों की ओर पूंजी के बदलाव को प्रेरित कर सकता है। पूरी संभावना है कि हम इन अनुपातों में उलटफेर देखेंगे।

जमीनी स्तर

ध्यान देने योग्य बात यह है कि पिछले कुछ महीनों में एसएंडपी 500 के पी/ई अनुपात में बदलाव आया है। पहले, पिछले 12 महीनों की रिपोर्ट की गई आय के आधार पर अनुपात 30x था। वर्तमान में, बाजार में मामूली सुधार हुआ है, लेकिन अनुपात अभी भी 16x के दीर्घकालिक औसत मूल्य से लगभग 55% ऊपर है, जो लगभग 25 गुना के बराबर है।

यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है कि गुणक अनिश्चित काल तक नहीं चढ़ सकते। इसलिए, माध्य की ओर प्रत्यावर्तन के विचार पर विचार करना उचित है। हालाँकि, इस तरह के बदलाव के समय की भविष्यवाणी करना असाधारण रूप से चुनौतीपूर्ण बना हुआ है।

निर्विवाद तथ्य यह है कि अगस्त में शेयरों में गिरावट देखी गई, जिससे निवेशकों के बीच डर बढ़ गया। चूँकि सितंबर का महीना हमारे सामने है, यह संघर्ष करने के लिए चुनौतियों और अनिश्चितताओं का एक सेट लेकर आ सकता है।

हम भविष्यवाणी नहीं कर सकते कि क्या होगा; हालाँकि, हमें अभी जोखिम भरा माहौल नहीं दिख रहा है।

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प्रकटीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।