नुबैंक प्रभावशाली दर से बढ़ रहा है: क्या वॉरेन बफेट फिर से सफल हुए हैं?

वॉरेन बफेट समर्थित फिनटेक दिग्गज, नुबैंक (NYSE:NU), अपनी दूसरी तिमाही 2023 की आय का खुलासा करने के लिए तैयारी कर रहा है। 15 अगस्त को, डिजिटल बैंक इस साल अप्रैल और जून के बीच अपने प्रदर्शन का खुलासा करेगा, जिसमें पहली तिमाही से सकारात्मक गति बनाए रखने की उम्मीदें हैं।

मई में, ब्राज़ील स्थित कंपनी ने इतिहास में अपना उच्चतम शुद्ध लाभ हासिल किया, जो 140 मिलियन डॉलर को पार कर गया। 2022 की इसी अवधि में, नुबैंक ने लगभग $45 मिलियन का घाटा दर्ज किया। यह एक महत्वपूर्ण छलांग है, विशेष रूप से कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को देखते हुए, जो पीछे चल रहा था, और आईपीओ के बाद से इसका स्टॉक अच्छा नहीं था।

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10 दिसंबर 2021 के आईपीओ के बाद से नुबैंक के शेयरों में 24.2% की गिरावट देखी गई थी। हालाँकि, इस साल चीजें बदल गई हैं, क्योंकि स्टॉक में 90% YTD की बढ़ोतरी हुई है। उम्मीदें हैं कि दूसरी तिमाही के लिए नुबैंक का राजस्व लगभग $1.76 बिलियन हो सकता है, प्रति शेयर आय अंततः लाभ में बदल जाएगी, $0.041/शेयर तक पहुंचने की उम्मीद है।

जुलाई में घोषित प्रारंभिक आंकड़ों में, नुबैंक ने कहा कि उसके केवल ब्राजील में 80 मिलियन ग्राहक हैं, जिससे यह ग्राहक संख्या के हिसाब से देश का चौथा सबसे बड़ा बैंक बन गया है, जो देश के सबसे पुराने बैंक, राज्य के स्वामित्व वाले बैंको डो ब्रासिल को पीछे छोड़ देता है।

जैसे-जैसे लाभप्रदता करीब आ रही है, और संख्याएँ बढ़ती जा रही हैं, निवेशकों के मन में यह सवाल उठता है: क्या वॉरेन बफेट एक बार फिर सही थे?

नुबैंक की अब तक की यात्रा

नुबैंक ने इस साल मई में अपनी 10वीं वर्षगांठ मनाई और उस समय सीमा के भीतर कई तिमाहियों में लाभ कमाया। इस ब्राज़ीलियाई फिनटेक ने लैटिन अमेरिका की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में पिछले दशक में भुगतान क्रांति में एक प्रमुख खिलाड़ी बनने के लिए नकदी को जला दिया।

क्रेडिट कार्ड सेवाओं से शुरुआत करके, इसने बैंकिंग खातों की पेशकश तक विस्तार किया और धीरे-धीरे अपने पोर्टफोलियो में बीमा और निवेश सेवाओं को शामिल किया।

कंपनी की क्रांति केवल एक मोबाइल ऐप के माध्यम से सेवाएं प्रदान करने के बारे में नहीं थी, उस अवधि के दौरान जब ब्राजील के पांच सबसे बड़े बैंक (इटाउ यूनिबैंको (एनवाईएसई:आईटीयूबी), बैंको ब्रैडेस्को (एनवाईएसई:बीबीडीओ) थे। ), बैंको डो ब्रासिल (OTC:BDORY), और कैक्सा इकोनॉमिका फ़ेडरल) ने नवाचार में बहुत कम निवेश किया और उच्च शुल्क और महंगी सेवाओं के संबंध में ग्राहकों की शिकायतों का सामना किया।

नुबैंक की विघटनकारी कथा और साहसिक विज्ञापनों ने एक भूमिका निभाई, साथ ही सिकोइया कैपिटल, कास्ज़ेक वेंचर्स और फाउंडर्स फंड जैसे फंडों के पर्याप्त निवेश ने विस्तार को वित्तपोषित किया, जब राजस्व सृजन अभी भी मामूली था।

नुबैंक के निवेशकों की सूची में नवीनतम जुड़ाव मेगा-निवेशक वॉरेन बफेट का है। ओमाहा के ओरेकल के पास बर्कशायर हैथवे (एनवाईएसई:बीआरकेए) के माध्यम से ब्राजील की कंपनी में हिस्सेदारी है, दो निवेशों के साथ: जून 2021 में $500 मिलियन, न्यूयॉर्क स्टॉक पर नुबैंक के आईपीओ से पहले उस वर्ष दिसंबर में एक्सचेंज, और आईपीओ के बाद दिसंबर 2021 में अन्य $1 बिलियन।

नुबैंक की कमाई: किस बात का ध्यान रखें?

बाज़ार द्वारा बारीकी से देखी जाने वाली मेट्रिक्स में से एक नुबैंक की ग्राहक वृद्धि है। 2023 की पहली तिमाही में, फिनटेक 79.1 मिलियन उपयोगकर्ताओं तक पहुंच गया, जो 2022 की इसी अवधि की तुलना में 33% की वृद्धि है। जबकि 75 मिलियन से अधिक ग्राहक ब्राजील से हैं, मेक्सिको में 3 मिलियन से अधिक ग्राहकों ने भी एक सकारात्मक नोट चिह्नित किया है, और यह संभवतः जारी रहेगा आगामी प्रकटीकरण में रुचि रखने के लिए। अधिक ग्राहकों का स्वाभाविक रूप से अधिक राजस्व है।

ब्राज़ील की लगातार ऊँची ब्याज दरों के कारण बैंक के लिए यह मीट्रिक और भी अधिक महत्वपूर्ण है। जबकि 2 अगस्त को मौद्रिक नीति समिति की नवीनतम बैठक में सेंट्रल बैंक द्वारा दर को घटाकर 13.25% कर दिया गया था, लेकिन दर अभी भी तुलनात्मक रूप से अधिक है।

बैंकिंग क्षेत्र ने इसका प्रभाव महसूस किया, फिर भी ब्राज़ीलियाई बैंक पिछले महीनों में लचीले बने रहे और सिलिकॉन वैली बैंक और फर्स्ट रिपब्लिक बैंक की विफलताओं के बाद संयुक्त राज्य अमेरिका में होने वाले बैंक रन से बच गए। इसके अतिरिक्त, नुबैंक अपने उपयोगकर्ता आधार का उल्लेखनीय रूप से विस्तार करने में कामयाब रहा।

एक अन्य महत्वपूर्ण बात यह है कि नुबैंक के 79 मिलियन से अधिक उपयोगकर्ता इसकी प्रतिस्पर्धा से काफी आगे हैं। अमेरिका में सबसे तेजी से बढ़ते डिजिटल बैंकों में से एक SoFi (NASDAQ:SOFI) के 6 मिलियन से भी कम उपयोगकर्ता हैं। यह ध्यान देने योग्य है कि नुबैंक अमेरिका में काम नहीं करता है।

हालाँकि, इसके ब्राज़ीलियाई प्रतिद्वंद्वी, बैंको इंटर (NASDAQ:INTR) ने 2023 की पहली तिमाही में 13.5 मिलियन ग्राहकों की सूचना दी। पूर्व PagSeguro, अब PagBank (NYSE:PAGS) के 28.7 मिलियन उपयोगकर्ता थे। इस वर्ष की पहली तिमाही तक. दोनों प्रतिस्पर्धी न्यूयॉर्क में भी सूचीबद्ध हैं।

नुबैंक अपने कॉर्पोरेट ग्राहक आधार का विस्तार करने का भी प्रयास कर रहा है। पहली तिमाही में, छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों की संख्या बढ़कर 2.7 मिलियन हो गई, जो साल-दर-साल 67% की वृद्धि है। यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि लगभग 60% कॉर्पोरेट ग्राहक सूक्ष्म, लघु और मध्यम आकार के उद्यम (एमएसएमई) हैं, जिनमें से 10 मिलियन ग्राहक उद्यमी हैं।

सामाजिक-आर्थिक परिदृश्य में चुनौतियाँ

ब्राज़ील में अपनी लोकप्रियता के बावजूद, नुबैंक अभी भी निम्न-आय वर्ग के बीच अधिक प्रचलित है। पिछले वर्षों में देश में उच्च ब्याज दरों के साथ, अपराध दर में भी वृद्धि हुई, जो 5.5% तक पहुंच गई, जो कि बाजार के औसत 6% से कम है। हालाँकि, प्रवृत्ति में सुधार होने की उम्मीद है क्योंकि आने वाले महीनों में ब्राज़ीलियाई ब्याज दर में कमी जारी रहेगी, जो फिनटेक कंपनी के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण प्रस्तुत करता है।

इसके अलावा, ब्राजील सरकार ने हाल ही में देश में अपराधी व्यक्तियों की संख्या को कम करने के उद्देश्य से 'डेसेनरोला कार्यक्रम' की घोषणा की। हालाँकि नुबैंक इस प्रक्रिया में शामिल होने वाले अंतिम वित्तीय संस्थानों में से एक था, लेकिन उसे डिफ़ॉल्ट दरों को कम करने के साथ-साथ ऋण अनुदान बढ़ाने के लिए इन ऋणों पर फिर से बातचीत करके कार्यक्रम से लाभ होने की उम्मीद है। "डेसेनरोला" पहल के तहत, R$100 तक के ऋण स्वचालित रूप से रद्द हो जाते हैं, जिससे 1 मिलियन नुबैंक ग्राहकों को लाभ होता है।

बैंक के सामने एक और चुनौती कम औसत लेनदेन राशि है, जो फिर से निम्न-आय समूहों पर ध्यान केंद्रित करने के कारण है। राजस्व और शुद्ध लाभ में वृद्धि निश्चित रूप से सकारात्मक है, जो सामाजिक-आर्थिक क्षेत्र में ऐतिहासिक रूप से सामना की गई चुनौतियों से निपटने में कंपनी की क्षमता का संकेत देती है। मई में घोषित 40% आरओई भी उल्लेखनीय रूप से उच्च है, जो परिचालन दक्षता को दर्शाता है। हालाँकि, कुछ विश्लेषकों ने इस आंकड़े पर संदेह जताया है, क्योंकि ब्राज़ीलियाई परिचालन की गणना के लिए केवल एक तिहाई शुद्ध संपत्ति का उपयोग किया गया था।

इन सभी कारकों को ध्यान में रखते हुए, आइए जानें कि इन्वेस्टिंगप्रो डेटा इस समय नुबैंक के शेयरों के लिए क्या सुझाव देता है।

इन्वेस्टिंगप्रो उचित मूल्य मूल्यांकन

वर्तमान में कम शेयर कीमत के बावजूद, इन्वेस्टिंगप्रो के फेयर वैल्यू टूल से पता चलता है कि न्यूबैंक वर्तमान में ओवरवैल्यूड है - यहां तक कि 2Q23 की कमाई जारी होने से पहले भी। एनवाई-सूचीबद्ध एनयू स्टॉक बुधवार, 9 अगस्त को $7.83 पर बंद हुआ, लेकिन इसका वर्तमान उचित मूल्य $6.25 होगा, जो 20% की गिरावट का संकेत देता है।