टीवीएस सप्लाई चेन आईपीओ समीक्षा: क्या आपको इस लॉजिस्टिक्स प्लेयर में निवेश करना चाहिए?
Krishna Bagra | 11 अगस्त, 2023 12:57
पिछले व्यस्त सप्ताह के बाद, भारतीय आईपीओ बाजार एक बार फिर टीवीएस (एनएस:टीवीएसएम) आपूर्ति श्रृंखला आईपीओ के आसपास गतिविधि से गुलजार है। प्रतिष्ठित टीवीएस समूह की एक व्यावसायिक इकाई होने और 880 करोड़ रुपये का लक्षित धन जुटाने के कारण, इस आईपीओ ने निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया है। इस गहन टीवीएस आपूर्ति श्रृंखला आईपीओ समीक्षा में, हम इसके व्यवसाय मॉडल की जटिलताओं पर प्रकाश डालते हैं और निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए एक विश्लेषण प्रदान करते हैं कि क्या इस अवसर का लाभ उठाना उनकी निवेश रणनीति के अनुरूप है।
टीवी आपूर्ति श्रृंखला समाधान: एक व्यापक अवलोकन
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वित्तीय वर्ष 2023 तक, टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस (टीएससीएस) राजस्व और राजस्व वृद्धि दोनों के मामले में भारत के सबसे बड़े और सबसे तेजी से बढ़ते एकीकृत आपूर्ति श्रृंखला समाधान प्रदाताओं में से एक के रूप में अपनी स्थिति रखता है। 16 वर्षों से अधिक के अनुभव के साथ, कंपनी ने भारत और चुनिंदा वैश्विक बाजारों में विभिन्न उद्योगों में जटिल आपूर्ति श्रृंखलाओं के प्रबंधन में अपनी विशेषज्ञता को परिष्कृत किया है। अकेले वित्तीय वर्ष 2023 में, कंपनी की कुल आय बढ़कर 10,311.01 करोड़ रुपये हो गई, जो एक महत्वपूर्ण छलांग है।
व्यावसायिक क्षेत्रों
टीवीएस आपूर्ति श्रृंखला समाधान के मुख्य संचालन को दो प्राथमिक खंडों में विभाजित किया गया है: एकीकृत आपूर्ति श्रृंखला समाधान (आईएससीएस) और नेटवर्क समाधान (एनएस)। आईएससीएस सेगमेंट के तहत, कंपनी सोर्सिंग, खरीद, परिवहन, लॉजिस्टिक्स संचालन, इन-प्लांट लॉजिस्टिक्स, आफ्टरमार्केट पूर्ति और आपूर्ति श्रृंखला परामर्श में उत्कृष्टता प्राप्त करती है। दूसरी ओर, एनएस में वैश्विक अग्रेषण समाधान, वेयरहाउसिंग, पोर्ट स्टोरेज, मूल्य वर्धित सेवाएं और समय-महत्वपूर्ण अंतिम मील समाधान सहित एक व्यापक स्पेक्ट्रम शामिल है।
31 मार्च 2023 तक, टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस ने 22,532,509 वर्ग फुट लॉजिस्टिक्स गोदाम स्थान का प्रबंधन किया। वित्त वर्ष 2023 में, इसने भारत में 308 ग्राहकों को आईएससीएस सेवाएं और 594 ग्राहकों को एनएस सेवाएं प्रदान कीं, जो ऑटोमोटिव, औद्योगिक, उपभोक्ता और तकनीकी और तकनीकी इन्फ्रा जैसे उद्योगों में फैली हुई हैं। वित्त वर्ष 2023 में, इसने भारत में 2,074 टन हवाई माल और 32,720 TEU समुद्री माल ढुलाई की।
भारत के लॉजिस्टिक्स के परिदृश्य में, टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस एक प्रभावशाली उपस्थिति रखता है, अपने साथियों के बीच सबसे अधिक समेकित राजस्व का दावा करता है और परिचालन इतिहास के मामले में शीर्ष-तीन स्थान हासिल करता है। भारत की लॉजिस्टिक्स बाजार क्षमता को देखते हुए यह उपलब्धि और भी अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है, जिसने COVID-19 महामारी से उत्पन्न चुनौतियों के दौरान भी उल्लेखनीय लचीलापन प्रदर्शित किया है।
वित्तीय वर्ष 2022 में, भारत के आउटसोर्स आपूर्ति श्रृंखला समाधान बाजार (ई-कॉमर्स को छोड़कर) का मूल्य 7.5 अमेरिकी डॉलर से 7.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर के बीच था। वित्तीय वर्ष 2027 तक 20-22% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) का संकेत देने वाले अनुमानों के साथ, आगे का प्रक्षेप पथ आशाजनक प्रतीत होता है, जो इस बाजार को 20 से 21 बिलियन अमेरिकी डॉलर के बीच अनुमानित मूल्य तक बढ़ा सकता है। कंपनी की व्यापक पहुंच 22 मिलियन वर्ग फुट से अधिक लॉजिस्टिक्स वेयरहाउस स्थान के प्रबंधन और विभिन्न उद्योगों में फैले कई ग्राहकों को प्रदान की जाने वाली सेवाओं के माध्यम से स्पष्ट है।
मुद्दे की संरचना
टीवीएस सप्लाई चेन आईपीओ 10 अगस्त से शुरू होने वाला है और 14 अगस्त तक खुला रहने की संभावना है, प्रति शेयर मूल्य सीमा 187 से 197 रुपये के बीच होगी। इस पेशकश में 14,213,198 शेयरों की बिक्री के लिए ऑफर (ओएफएस) शामिल है। 600 करोड़ रुपये का ताज़ा अंक, जो 880 करोड़ रुपये के व्यापक पेशकश मूल्य का योग है। विशेष रूप से, खुदरा निवेशकों को उपलब्ध कुल शेयरों का 10% आवंटित किया जाएगा। टीवीएस आपूर्ति श्रृंखला आईपीओ विश्लेषण: प्रतिस्पर्धात्मक लाभ
टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस की उल्लेखनीय सफलता भारत के बढ़ते लॉजिस्टिक्स बाजार में इसके बड़े पैमाने पर होने के कारण है। भारत का लॉजिस्टिक्स खर्च उसके सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 13% है जो उच्चतर स्तर पर है और अक्षमताओं का संकेत है। यह कुशल और एकीकृत खिलाड़ियों के लिए पर्याप्त विकास क्षमता का भी प्रतिनिधित्व करता है। इसके अलावा, भारत का लॉजिस्टिक्स परिदृश्य काफी हद तक खंडित और असंगठित है, जिससे एकीकृत आपूर्ति श्रृंखला समाधान प्रदाताओं के लिए पर्याप्त संभावनाएं पैदा हो रही हैं।
भौगोलिक सीमाओं से परे, कंपनी का प्रभाव दुनिया भर के 26 देशों तक फैला हुआ है, जो इसे एंड-टू-एंड दृश्यता, लचीलेपन और गतिशील अनुकूलन के लिए ग्राहकों की बढ़ती मांगों को पूरा करने में सक्षम बनाता है। इन-हाउस प्रौद्योगिकी, सफल अधिग्रहणों का इतिहास और एक लचीला व्यवसाय मॉडल द्वारा पूरक, ये कारक सामूहिक रूप से कंपनी की प्रतिस्पर्धी बढ़त को मजबूत करते हैं।
वित्तीय प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि
टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस का वित्तीय प्रक्षेपवक्र उल्लेखनीय रूप से सराहनीय है। जबकि वित्तीय वर्ष 2021 में शुद्ध आय में कमी का अनुभव हुआ, कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2023 में 41.8 करोड़ रुपये की शुद्ध आय उत्पन्न करके इस प्रवृत्ति को उलट दिया। यह परिवर्तन लगातार विकसित हो रहे बाजार के भीतर कंपनी की अनुकूलन क्षमता और लचीलेपन का एक प्रमाण है।
राजस्व ग्राहकों, भौगोलिक क्षेत्रों और उद्योगों के संदर्भ में विविध है। इसने वित्त वर्ष 2023 में वैश्विक स्तर पर विभिन्न उद्योगों में 8,788 ग्राहकों को सेवा प्रदान की। निम्नलिखित तालिका संकेतित वर्षों के लिए विभिन्न उद्योगों में लगे ग्राहकों के संचालन से राजस्व की जानकारी प्रदान करती है
सहकर्मी तुलना
जब इसे महिंद्रा लॉजिस्टिक्स (NS:MALO), TCI एक्सप्रेस, ब्लू डार्ट एक्सप्रेस (NS:BLDT), और डेल्हीवेरी (NS:{{1190485|DELH}) जैसे उद्योग समकक्षों के साथ तुलना की जाती है। }), टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस राजस्व वृद्धि और लाभप्रदता के मामले में एक प्रबल दावेदार के रूप में उभर रहा है। अधिग्रहण और मजबूत ग्राहक संबंधों के माध्यम से कंपनी का लगातार विस्तार इस गतिशील क्षेत्र में लाभप्रद स्थिति में है।
वैश्विक उपस्थिति और कर्मचारी ताकत
17,913 स्थायी कर्मचारियों के वैश्विक कार्यबल के साथ, टीवीएस सप्लाई चेन सॉल्यूशंस के पास एक महत्वपूर्ण मानव संसाधन आधार है। इसमें भारत के भीतर स्थित 13,869 कर्मचारी और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर स्थित 4,044 कर्मचारी शामिल हैं। इसके अतिरिक्त, जनशक्ति एजेंसियों द्वारा प्रदान किया गया अस्थायी श्रम कुल अनुबंधित कार्यबल की पूर्ति करता है, जो कि 16,141 है।
क्या आपको निवेश करना चाहिए?
टीवीएस सप्लाई चेन आईपीओ समीक्षा से व्यापक अंतर्दृष्टि को ध्यान में रखते हुए, यह स्पष्ट है कि कंपनी भारत के लॉजिस्टिक्स बाजार में एक प्रमुख स्थान रखती है। एक लचीला परिसंपत्ति-हल्का व्यवसाय मॉडल, तकनीकी नवाचार, विविध राजस्व धाराएं और रणनीतिक अधिग्रहण का संयोजन सामूहिक रूप से एक आशाजनक दृष्टिकोण में योगदान देता है।
मूल्यांकन के संदर्भ में, पीई अनुपात सीमा 183.33 - 193.14 है जो काफी अधिक प्रतीत होती है क्योंकि इसके कुछ समकक्ष निचले स्तर पर उपलब्ध हैं। हालाँकि, इसका मूल्य से बिक्री अनुपात 0.85 है जो टीसीआई एक्सप्रेस और डेल्हीवेरी की तुलना में बहुत अधिक आकर्षक है।
लॉजिस्टिक्स क्षेत्र में अनुमानित वृद्धि और कंपनी के आगे विस्तार की क्षमता को देखते हुए, यह आईपीओ भारत के उभरते लॉजिस्टिक्स क्षेत्र में निवेश के इच्छुक निवेशकों के लिए एक आकर्षक निवेश अवसर प्रस्तुत करता है। हालाँकि, जैसा कि किसी भी निवेश प्रयास के मामले में होता है, यह दृढ़ता से सलाह दी जाती है कि निवेशक कोई भी निर्णय लेने से पहले अपनी जोखिम सहनशीलता और दीर्घकालिक निवेश उद्देश्यों को ध्यान में रखते हुए पूरी तरह से परिश्रम करें।
वित्तीय उपकरण एवं/या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेडिंग में आपके निवेश की राशि के कुछ, या सभी को खोने का जोखिम शामिल है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। क्रिप्टो करेंसी की कीमत काफी अस्थिर होती है एवं वित्तीय, नियामक या राजनैतिक घटनाओं जैसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है। मार्जिन पर ट्रेडिंग से वित्तीय जोखिम में वृद्धि होती है।
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