क्या जेपी मॉर्गन का मजबूत आउटलुक साल की दूसरी छमाही तक बना रहेगा?

Source: InvestingPro

जेपी मॉर्गन के सकारात्मक पहलुओं में से एक इसकी मजबूत बैलेंस शीट है, जो उच्च स्तर की तरलता की विशेषता है। मार्च में बैंकिंग संकट के दौरान, बैंक ने अपनी जमा राशि का एक बड़ा हिस्सा तरल रूप में बनाए रखकर अपनी लचीलापन प्रदर्शित की, जिससे अन्य वित्तीय संस्थानों की तुलना में दिवालियापन का जोखिम कम हो गया। यह तरलता लाभ जेपी मॉर्गन को आकर्षक कीमतों पर संघर्षरत संस्थानों से संकटग्रस्त संपत्तियों को प्राप्त करने के लिए अनुकूल स्थिति में रखता है, जैसा कि हाल ही में फर्स्ट रिपब्लिक बैंक के अधिग्रहण से पता चलता है।

अपनी मजबूत बैलेंस शीट के अलावा, जेपी मॉर्गन अपने नवोन्मेषी निवेशों के माध्यम से अपने प्रतिस्पर्धियों से अलग खड़ा है। 2019 से, बैंक ने लागत कम करने के साधन के रूप में ब्लॉकचेन तकनीक को सक्रिय रूप से अपनाया है। विशेष रूप से, जेपीएम कॉइन का विकास कम लागत पर अंतरराष्ट्रीय कंपनियों के साथ कुशल फंड ट्रांसफर को सक्षम बनाता है, जिससे फंड का उपयोग बढ़ता है। बैंक कृत्रिम बुद्धिमत्ता की क्षमता को भी पहचानता है और उसने निवेश परामर्श में इस क्षेत्र का प्रभावी ढंग से लाभ उठाने के उद्देश्य से फ्रांस में एक एआई अनुसंधान विभाग की स्थापना की है।

हालाँकि, निकट भविष्य में जेपी मॉर्गन को कुछ जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है, जिनमें से एक फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावित निरंतरता है। जबकि ब्याज दरों में वृद्धि ने अब तक बैंकों के लिए ऋण उत्पादों से उच्च आय में योगदान दिया है, ब्याज दरों में निरंतर वृद्धि से तरलता संबंधी चुनौतियाँ पैदा हो सकती हैं, जिन्हें जेपी मॉर्गन के लिए एक ताकत माना गया है। इसके अलावा, जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ेंगी, बैंक के खजाने और बांड परिसंपत्तियों का मूल्यांकन कम हो जाएगा, जिसके परिणामस्वरूप अवास्तविक घाटा बढ़ जाएगा।

एक अन्य जोखिम कारक वर्ष के अंत में अमेरिका में मंदी की संभावना है। मंदी के कारण बैंकों को संभावित ऋण जोखिमों के लिए अधिक प्रावधान आवंटित करने की आवश्यकता होगी। ऐसे परिदृश्य की प्रत्याशा में, जेपी मॉर्गन ने पहले से ही अतिरिक्त $1.1 बिलियन प्रावधानों को अलग रखा है, जिससे ऋण हानि प्रावधानों की कुल लागत $2.3 बिलियन हो गई है। मंदी की स्थिति में, ग्राहकों की चूक का जोखिम बढ़ जाएगा, जिससे संभावित रूप से बैंक की आय प्रभावित होगी और परिणामस्वरूप, शेयर की कीमतें प्रभावित होंगी।

हालाँकि, यह ध्यान देने योग्य है कि जेपी मॉर्गन ने हाल ही में फेडरल रिजर्व के वार्षिक तनाव परीक्षण को पारित कर दिया है, जो अमेरिकी बैंकों के लिए एक महत्वपूर्ण विकास है। तनाव परीक्षण को सफलतापूर्वक पास करने से बैंक को त्रैमासिक लाभांश बढ़ाने की योजना के साथ आगे बढ़ने की अनुमति मिलती है। जेपी मॉर्गन ने तीसरी तिमाही से अपने लाभांश भुगतान को $1 प्रति शेयर से बढ़ाकर $1.05 प्रति शेयर करने की घोषणा की है।