बैंकिंग क्षेत्र में अशांति: कौन सा भारतीय बैंक एक सुरक्षित शर्त है?

स्रोत: Google (NASDAQ:GOOGL) वित्त

मंदी का डर:

2023 की शुरुआत में, शेयर बाजार उच्च अनिश्चितता का सामना कर रहा था क्योंकि फेडरल रिजर्व द्वारा और अधिक तेजी से दरों में बढ़ोतरी की आशंका और आसन्न मंदी बढ़ गई थी। जबकि भारत में, मुद्रास्फीति आरबीआई के 4% लक्ष्य से कहीं अधिक रही और मामूली उच्च बेरोजगारी दर बनी रही।

निवेशक की प्रतिक्रिया: जैसे ही निवेशक सुरक्षित संपत्ति की ओर भागे, कोटक बैंक लगभग रु. के उच्च स्तर से गिर गया। दिसंबर 2022 में 1930 से रु। जनवरी 2023 की शुरुआत में 1830।

जमा पर दर में वृद्धि

आरबीआई द्वारा हाल ही में दरों में की गई तेज वृद्धि बैंकों द्वारा दिए गए अधिकांश ऋणों पर लगाए गए ब्याज में सीधे परिलक्षित होती है क्योंकि वे बाहरी बेंचमार्क उधार दरों (ईबीएलआर) से जुड़े होते हैं। इन बाहरी बेंचमार्क में रेपो रेट, 91-दिवसीय और 182-दिवसीय ट्रेजरी बिल आदि शामिल हैं। प्रत्येक बैंक के पास यह विकल्प होता है कि वह बाहरी बेंचमार्क तय कर सकता है, जिसे वह अपनी उधार दरों से भी जोड़ना चाहता है।

बैंकों के लिए सकारात्मक खबर:

लेकिन एक बैंक में जमा राशि पर दिया गया ब्याज उतनी जल्दी नहीं बदलता है जितना कि बैंकों द्वारा दिए गए ऋण से अर्जित ब्याज। इसलिए, बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, जो हम वर्तमान में अनुभव कर रहे हैं, जमा पर ब्याज और ऋण पर अर्जित ब्याज के बीच अंतर में वृद्धि के कारण बैंक लाभ का उच्च मार्जिन अर्जित करने में सक्षम हैं। इस प्रकार, शुद्ध ब्याज आय अधिक है।

हालांकि देरी के साथ, सितंबर से फरवरी 2023 तक, हमने कई बैंकों को आरबीआई द्वारा दर में वृद्धि के साथ पकड़ने के लिए जमा (जैसे एफडी) पर दरों में बढ़ोतरी की घोषणा करते देखा।

निवेशक प्रतिक्रिया: बाजार ने उनके मूल्यांकन में इस तथ्य को शामिल किया है कि लाभ में यह नाटकीय वृद्धि अल्पकालिक है और भविष्य की आय का सटीक प्रतिनिधित्व नहीं होगी।

तिमाही 3 परिणाम

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बढ़ती ब्याज दरों के कारण, बैंकिंग क्षेत्र ने तीसरी तिमाही में समग्र बाजार और अन्य व्यावसायिक क्षेत्रों दोनों में बेहतर प्रदर्शन किया।

तीसरी तिमाही के लिए शुद्ध ब्याज आय और शुद्ध ब्याज मार्जिन में महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई।

एचडीएफसी (एनएस:एचडीएफसी) और आईसीआईसीआई बैंक (एनएस:आईसीबीके) अग्रिमों में जबरदस्त गति से वृद्धि हुई, लगभग 19.50% की वृद्धि हुई, और कोटक बैंक इनमें से एक पर पहुंच गया। 24% की उच्चतम वृद्धि। आरबीआई की 6 जनवरी की वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट के अनुसार, बैंकों का सकल एनपीए अनुपात 7 साल के निचले स्तर 5 प्रतिशत पर आ गया है, और बैंकिंग क्षेत्र मजबूत और अच्छी तरह से पूंजीकृत दिख रहा है।

भविष्य की उम्मीदें:

लेकिन, बाजार पहले ही बेस इफेक्ट को ध्यान में रख चुका है और तिमाही में इसी तरह के नतीजे की उम्मीद करना समझदारी नहीं होगी।

हिंडनबर्ग असफलता

24 जनवरी 2023

अडानी (NS:APSE) पर हिंडनबर्ग का आरोप बैंकों के अभूतपूर्व तीसरी तिमाही के नतीजों पर छाया रहा। हमने रिपोर्ट जारी होने के कुछ दिनों बाद बैंक के शेयरों में महत्वपूर्ण गिरावट देखी। निवेशक अडानी समूह के लिए अलग-अलग बैंकों के जोखिम के बारे में चिंतित थे और इस रिपोर्ट के कारण होने वाली परेशानी की भयावहता के बारे में अनिश्चित थे।

चिंता का कोई बड़ा कारण नहीं:

मार्च 2023 में, कोटक बैंक ने खुलासा किया कि उसका अडानी समूह के लिए एक छोटा सा जोखिम है और उसका मानना है कि यह क्रेडिट समस्या की तुलना में मूल्यांकन की समस्या अधिक है। बैंक को भविष्य में समूह की वजह से तनाव का कोई कारण नहीं दिखता है जो निवेशकों के लिए सकारात्मक खबर है।

नए सीईओ की तलाश करें:

कोटक बैंक एक वित्तीय संस्थान है जिसने भारतीय बैंकिंग क्षेत्र पर अपनी अमिट छाप छोड़ी है। इस सफलता का श्रेय इसके संस्थापक और सीईओ उदय कोटक को दिया जा सकता है। उदय कोटक एक दूरदर्शी नेता हैं जिन्होंने बैंक को एक छोटी वित्त कंपनी से भारतीय बैंकिंग में सबसे सम्मानित और विश्वसनीय नामों में से एक में बदल दिया है।

21 फरवरी 2023 को, बैंक ने घोषणा की कि वे एक नए सीईओ की तलाश कर रहे हैं। निवेशक नियुक्ति पर स्पष्टीकरण की प्रतीक्षा कर रहे हैं, लेकिन इस क्षमता के बैंक के लिए यह एक बड़ी समस्या नहीं लगती है।

सिलिकॉन वैली बैंक संकट:

13 मार्च 2023

अमेरिका में लगभग 175 बिलियन डॉलर के एक्सपोजर वाला एक विशिष्ट बैंक हाल के दिनों में भारतीय शेयर बाजार में सबसे खराब गिरावट का उत्प्रेरक बन गया है। सिलिकॉन वैली बैंक ने ग्राहकों के एक विशिष्ट समूह यानी तकनीकी स्टार्टअप और वीसी व्यवसायों को पूरा किया। इसकी असफलता का कारण मिसलिग्न्मेंट एसेट्स और बाजार की घबराहट थी, जिसकी वजह से आपका अच्छा-पुराना बैंक चल रहा था। इसका भारतीय बैंकों से कोई सीधा प्रभाव या संबंध नहीं है। लेकिन, इसने ब्याज दरों में नाटकीय वृद्धि के बुरे प्रभावों को उजागर किया जो केंद्रीय बैंक कर रहे हैं। यह बैंकों के लिए अपने जोखिम को अधिक कुशलता से हेज करने के लिए एक वेक-अप कॉल था।

भारतीय बैंकों के लिए कोई चिंता नहीं?

बड़े वैश्विक वित्तीय संस्थान जेफ़रीज़ के एक अध्ययन के अनुसार, जब जमा की गुणवत्ता और होल्ड-टू-मैच्योरिटी बुक्स पर मार्क-टू-मार्केट नुकसान के संभावित प्रभावों की बात आती है, तो भारतीय बैंक अच्छी स्थिति में हैं।

जमा:

अध्ययन के अनुसार, 60% से अधिक डिपॉजिट घरों की सेविंग डिपॉजिट हैं जो अमेरिका की तुलना में अधिक स्थिर (3 से 5 वर्ष की अवधि) हैं क्योंकि लोग सरकारी कोषागार में जल्दी नहीं जाते हैं। भारत में ऋण बाजार खुदरा निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय नहीं है।

संपत्ति:

सरकारी बांड प्रतिभूतियों में सभी बैंक निवेशों का 80% हिस्सा बनाते हैं, और अधिकांश बैंक परिपक्वता (72%-78%) तक इन संपत्तियों को बनाए रखते हैं, इसलिए कीमत में गिरावट इन होल्डिंग्स को प्रभावित नहीं करेगी। रिपोर्ट के अनुसार, बॉन्ड की कीमतों में गिरावट का सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की पूंजी पर केवल 15% और निजी बैंकों पर कुल मिलाकर 6% प्रभाव पड़ेगा।

कोटक बैंक पर 'परिपक्वता तक धारित' संपत्ति का प्रभाव:

अध्ययन में, कोटक महिंद्रा बैंक (NS:KTKM) ने HTM के तहत 45 प्रतिशत पर सबसे कम सरकारी बॉन्ड रखे। यह चिंता का विषय है क्योंकि यह प्रतिशत अधिकांश अन्य बैंकों की तुलना में काफी कम है। परिपक्वता तक नहीं रखी गई संपत्तियों को बाजार पर अंकित करना होगा, इस प्रकार यदि बांडों को कुशलतापूर्वक हेज नहीं किया जाता है तो नुकसान होता है। लेकिन, कोटक बैंक की कुल संपत्ति का लगभग 25% ही निवेश होता है और सरकारी प्रतिभूतियाँ लगभग 70% निवेश करती हैं। इस प्रकार, समग्र जोखिम कम है और प्रतिकूल प्रभाव को नियंत्रित किया जा सकता है।

कोटक बैंक के डिपॉजिट पर बढ़ती ब्याज दरों का प्रभाव: