सेल्सफोर्स: 50% डुबकी निवेशकों के लिए खरीदारी का अवसर है
Investing.com | 28 नवंबर, 2022 09:24
- Salesforce का स्टॉक इस साल 40% नीचे है क्योंकि निवेशकों ने मंदी के जोखिम के बीच उच्च-वृद्धि वाले स्टॉक से दूरी बना ली है
- Salesforce भी पिछले एक दशक में अपने मार्जिन को बढ़ाने और अपने बड़े पैमाने पर अधिग्रहण को सही ठहराने के लिए संघर्ष कर रहा है
- आर्थिक विपरीत परिस्थितियों के बावजूद, सीआरएम स्टॉक एक ऐसे वातावरण में दीर्घकालिक विजेता है जहां डिजिटल परिवर्तन गति प्राप्त कर रहा है
ऐसा लगता है कि निवेशक अभी Salesforce.com (NYSE:CRM) पर फिर से दांव लगाने के लिए तैयार नहीं हैं। क्लाउड-आधारित ग्राहक-संबंध सॉफ़्टवेयर के दुनिया के सबसे बड़े प्रदाता ने इस वर्ष अपने स्टॉक में लगभग 40% और पिछले वर्ष अपने चरम से 50% की गिरावट देखी है, जो अपने साथियों और बेंचमार्क सूचकांकों से कमतर है।
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इस भारी मंदी के पीछे प्रमुख कारण यह है कि निवेशकों को यकीन नहीं है कि कंपनी के लिए आगे क्या है। जैसे-जैसे अगले साल मंदी के जोखिम के बीच आर्थिक क्षितिज में बादल छाए रहेंगे, कंपनियां अपने खर्च में कटौती कर रही हैं और सीआरएम के लिए अपनी बिक्री का विस्तार करना मुश्किल बना रही हैं।
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जब सैन फ्रांसिस्को स्थित सेल्सफोर्स अपनी अगली त्रैमासिक रिपोर्ट जारी करती है, जो बाजार बंद होने के बाद बुधवार के लिए निर्धारित होती है, तो विश्लेषकों को अक्टूबर में समाप्त होने वाली अवधि में बिक्री $7.83 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है, जो एक साल पहले इसी अवधि से लगभग 14% अधिक है।
विकास की गति, जो पिछले वर्ष के शिखर से काफी धीमी हो गई है, $1.22-प्रति-शेयर लाभ उत्पन्न कर सकती है। InvestingPro+ डेटा के अनुसार, सॉफ़्टवेयर कंपनियों के लिए बढ़ते चुनौतीपूर्ण ऑपरेटिंग वातावरण के बीच विश्लेषकों को अगले 12 महीनों में इस मोर्चे पर बहुत अधिक वृद्धि नहीं दिखाई दे रही है। सेल्सफोर्स ईपीएस के लिए पिछले तीन महीनों में 33 डाउनवर्ड संशोधन और केवल तीन ऊपर की ओर संशोधन हुए हैं।
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साथ ही सीआरएम को नुकसान पहुंचाना कंपनी का अपने मार्जिन का विस्तार करने का संघर्ष है - पिछले पांच वर्षों में अधिग्रहण पर भारी खर्च को सही ठहराने के लिए एक महत्वपूर्ण बेंचमार्क।
कंपनी ने पिछले साल मैसेजिंग प्लेटफॉर्म स्लैक की 27.7 बिलियन डॉलर की खरीद के साथ अपने व्यापार-उत्पादकता उत्पादों का विस्तार किया, जो जुलाई 2021 में पूरा हुआ। इससे पहले, इसने डेटा-एनालिटिक्स फर्म झांकी, साथ ही एकीकरण-सॉफ्टवेयर प्रदाता MuleSoft को खरीदा था।
जबकि इन अधिग्रहणों ने इसके ग्राहक-आकर्षक उत्पाद प्रसाद का विस्तार किया है, कंपनी का मार्जिन विस्तार प्रतिस्पर्धियों से पिछड़ गया है।
स्टारबोर्ड, जिसने हाल ही में घोषणा की थी कि वह CRM में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी ले रहा है, ने पिछले महीने कहा था कि Salesforce के नए वित्तीय लक्ष्य कंपनी के प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कम महत्वाकांक्षी हैं, जिनमें ServiceNow (NYSE: NOW) और कार्यदिवस (NASDAQ:WDAY)। स्टारबोर्ड के सीईओ जेफ स्मिथ ने रिले किया है कि सेल्सफोर्स एक बेहतरीन व्यवसाय है जिसे मार्जिन में सुधार पर बेहतर ध्यान देने की जरूरत है।
कंपनी भविष्य के अधिग्रहण सहित 25% समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन का लक्ष्य बना रही है। इसकी तुलना 2023 वित्तीय वर्ष के लिए एक साल पहले घोषित किए गए 20% लक्ष्य सेल्सफोर्स से की जाती है। 31 जुलाई को समाप्त तिमाही में समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन 19.9% था।
विकास के लिए एक लंबा रनवे
इन चुनौतियों के बावजूद, और इस साल बीटडाउन शेयरों ने ले लिया है, सीआरएम की लंबी अवधि की अपील के लिए एक मजबूत मामला है, मेरे विचार में, और स्टॉक की मौजूदा कमजोरी खरीदारी का अवसर है।
सबसे पहले, सेल्सफोर्स के उत्पाद कंपनियों को उनकी बिक्री टीमों की उत्पादकता में सुधार करके राजस्व वृद्धि में मदद करते हैं, एक ऐसा क्षेत्र जिसमें बड़ी और छोटी दोनों कंपनियों के पास निवेश जारी रखने के अलावा कोई विकल्प नहीं है। इस कारण से, मैं Salesforce को Microsoft (NASDAQ:MSFT) जैसी आवश्यक प्रौद्योगिकी कंपनियों में रैंक देता हूँ।
दूसरा और सबसे महत्वपूर्ण, विश्व स्तर पर डिजिटल परिवर्तन अभी भी अपने शुरुआती चरण में है और सेल्सफोर्स के लिए विकास के लिए एक लंबा रनवे है। सूचना सेवा समूह द्वारा हाल ही में प्रकाशित एक शोध रिपोर्ट के अनुसार, “कोविड-19 महामारी ने उद्यम डिजिटल परिवर्तन को तीन से पांच वर्षों तक तेज कर दिया है क्योंकि कंपनियां विकास, नवाचार और बेहतर ग्राहक अनुभव को सक्षम करने के लिए आईटी पारिस्थितिकी तंत्र का निर्माण करती हैं। नई शर्तें। ”
Salesforce Revenue Growth
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सेल्सफोर्स, अपने व्यापक प्रतिस्पर्धी लाभ और विविध उत्पाद पेशकशों के साथ, इस विकास के माहौल में अपनी बिक्री बढ़ाने के लिए अच्छी स्थिति में है। कंपनी 2026 तक 50 अरब डॉलर के राजस्व का लक्ष्य बना रही है, जो कि पिछले साल कंपनी की कमाई से लगभग दोगुना है। इस राह में कुछ रुकावटें आ सकती हैं, लेकिन चूंकि शेयर पिछले साल अपने चरम स्तर से काफी नीचे है, इसलिए धैर्य रखने वाले निवेशकों के लिए सीआरएम स्टॉक खरीदने का यह एक अच्छा समय है।
सीआरएम की लंबी अवधि की अपील के कारण, विश्लेषक आमतौर पर इस नाम को लेकर उत्साहित हैं। 51 विश्लेषकों के एक Investing.com पोल में, 80% पूर्वानुमानकर्ताओं ने CRM को अपने 12-महीने के आम सहमति मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदने की दर दी, जिसमें 40% ऊपर की संभावना दिखाई दे रही है।
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मैक्वेरी, जो सेल्सफोर्स को एक बेहतर रेटिंग और $ 210 मूल्य लक्ष्य देता है, ने हाल के एक नोट में कहा है कि सेल्सफोर्स कंपनियों के लिए सीआरएम टूल्स के महत्व के कारण वैश्विक मैक्रो हेडविंड्स के लिए कम कमजोर है:
“हम ग्राहक संबंध प्रबंधन बाजार को एक महत्वपूर्ण, चिपचिपा और बहु-वर्षीय संगठनात्मक डिजिटलीकरण योजनाओं के रूप में देखते हैं, जो केवल COVID-19 महामारी द्वारा त्वरित किया गया है, जिससे व्यवसायों को तेजी से जागरूक किया जा रहा है कि उन्हें बाधित होने में सक्षम होना चाहिए। प्रौद्योगिकी का लाभ उठाकर दुनिया।"
फर्म ने कहा कि उसका मानना है कि कंपनी "एक शीर्ष रणनीतिक आईटी विक्रेता है, जो अनगिनत उद्योगों और सरकारी संगठनों में बड़े पैमाने पर कई बड़े संगठनों के लिए बहु-वर्षीय डिजिटल परिवर्तन योजनाओं में लगी हुई है।"
सारांश
सेल्सफोर्स अगले 12 से 18 महीनों में एक ऊबड़-खाबड़ सड़क का अनुभव कर सकता है क्योंकि आर्थिक हेडविंड अल्पावधि में विकास को नुकसान पहुंचाते हैं और निवेशक निगरानी करते हैं कि कंपनी अपने मार्जिन को कैसे बरकरार रखती है। लेकिन कंपनी डिजिटल परिवर्तन पर एक सुरक्षित दीर्घकालिक दांव है जो महामारी के बाद की दुनिया में गति प्राप्त कर रहा है।
प्रकटीकरण: लेखन के समय तक, लेखक के पास Salesforce स्टॉक नहीं है। इस लेख में व्यक्त किए गए विचार केवल लेखक के विचार हैं और इन्हें निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
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