Mike Zaccardi, CFA, CMT | 21 नवंबर, 2022 15:58
Industrials सेक्टर ने अक्टूबर की शुरुआत से S&P 500 को ताकत दी है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के 1974 के बाद से अपना सबसे अच्छा महीना होने के बारे में बहुत अधिक धूमधाम की गई थी, लेकिन तकनीशियन अक्सर हुड के नीचे देखना पसंद करते हैं कि क्या चल रहा है मूल्य कार्रवाई।
पिछले सात हफ्तों या तो ब्लू-चिप बहुराष्ट्रीय औद्योगिक कीमतों में बढ़ोतरी हुई है, सकारात्मक कमाई रिपोर्ट से आने वाले अधिकांश लाभ। कैटरपिलर के शेयर (NYSE:CAT), बोइंग (NYSE:BA), हनीवेल (NASDAQ:HON), और 3M (NYSE: MMM) ने कुछ ही हफ़्तों में वर्षों का लाभ प्रदान किया है।
6 अक्टूबर से S&P 500 क्षेत्र का प्रदर्शन: प्रमुख औद्योगिक
Source: Stockcharts.com
ट्रांसपोर्ट्स, हालांकि अपने अक्टूबर के निचले स्तर से प्रभावशाली रूप से ऊपर, लार्ज-कैप डायवर्सिफाइड इंडेक्स जितने तेज नहीं हैं। वह वास्तविकता हर जगह तकनीशियनों का ध्यान खींचती है। सदियों पुरानी डॉव थ्योरी, अपने छह सिद्धांतों में, कहती है कि एक स्वस्थ प्रवृत्ति के लिए मूल्य सूचकांकों को एक दूसरे की पुष्टि करनी चाहिए। अभी, मुझे DJIA और Dow Transports के बीच एक अलगाव दिखाई दे रहा है।
चलिए सकारात्मक भाग के साथ शुरू करते हैं- डॉव 30। नीचे दिए गए चार्ट में ध्यान दें कि DJIA आराम से अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर है और अगस्त के उच्च स्तर पर चल रहा है। मूल्य-भारित सूचकांक का चार्ट, UnitedHealth (NYSE:UNH) के साथ 10% से अधिक की सबसे बड़ी होल्डिंग के रूप में, बाजार के कई अन्य क्षेत्रों की तुलना में बेहतर दिखता है। पिछले कई सत्रों में मेरे लिए एक बुल फ्लैग पैटर्न की पहचान है, जिसका अर्थ है कि अगला कदम उल्टा होगा। लेकिन क्या ट्रांसपोर्ट उस तेजी के दृष्टिकोण की पुष्टि करते हैं?
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ईटीएफ: इसके 200-डीएमए से ऊपर, अगस्त हाई की जांच
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जवाब न है। उपरोक्त डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज एसपीडीआर ईटीएफ (एनवाईएसई:डीआईए) चार्ट आईशेयर ट्रांसपोर्टेशन एवरेज ईटीएफ (एनवाईएसई:आईवाईटी) के विपरीत है, जिसमें बाद वाला अपने अगस्त के उच्च स्तर से काफी नीचे है और विफल रहा है। फिर से अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर उठ रहा है। हाल ही में तेल की कम कीमतों ने भी ट्रांसपोर्टों की मदद नहीं की है। डॉव थिओरिस्ट्स, और तकनीशियनों को अधिक व्यापक रूप से, इन दोनों ईटीएफ पर अगस्त के उच्च स्तर की निगरानी करनी चाहिए। हम मंदी की स्थिति में हैं, समग्र चक्रीय भालू बाजार की पुष्टि करते हुए, जब तक कि उद्योग और परिवहन दोनों पर नए रिबाउंड हाई नहीं बनते।
डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन ईटीएफ: अपने 200-डीएमए से नीचे, खराब प्रदर्शन
Source: Stockcharts.com
इसलिए, विशेष रूप से परिवहन औसत पर ध्यान केंद्रित किया गया है। हम ऐतिहासिक मौसमी पैटर्न का उपयोग करके अतिरिक्त सुराग खोज सकते हैं। इक्विटी क्लॉक के अनुसार, IYT अक्सर जनवरी की शुरुआत से S&P 500 के खिलाफ कुछ हद तक संघर्ष करता है। अधिकांश इक्विटी मार्केट के लिए यह कैलेंडर पर एक सकारात्मक समय होने के बावजूद, ट्रांसपोर्ट कभी-कभी आगे नहीं बढ़ पाते हैं। हालांकि, वे जनवरी की शुरुआत से मई की शुरुआत तक अपेक्षाकृत अच्छा प्रदर्शन करते हैं। यह एक संकेत है कि व्यापक बाजार के लिए क्षितिज पर कुछ उतार-चढ़ाव हो सकता है जो इसके विपरीत हो सकता है।
IYT बनाम S&P 500 के लिए साल का एक खुशनुमा समय नहीं
Source: Equity Clock
निष्कर्ष
डॉव थ्योरी अभी सावधानी का झंडा लहराती है क्योंकि परिवहन औसत डीजेआईए से तेजी से कम प्रदर्शन कर रहा है। बुल्स IYT से अल्फा को मौजूदा रैली में पैर जमाने में मदद करना चाहते हैं।
अस्वीकरण: माइक ज़ाकार्डी के पास इस आलेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामित्व नहीं है।
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