आगे का सप्ताह: शॉर्ट-टर्म रैली में खुदरा बिक्री अगला कैटेलिस्ट; यील्ड्स में वृद्धि
Investing.com | 14 नवंबर, 2022 09:07
- CPI कितना है, और फेड-हाइक अपेक्षाओं को तैयार करने वाला रुझान कितना है?
- मैं अपने S&P 500 के लक्ष्य को बढ़ाकर 2,700 . कर सकता/सकती हूं
- डॉलर में गिरावट, सोना बाधित
- ऑयल बुल्स को मंदी के गतिरोध का सामना करना पड़ता है
- बिटकॉइन $ 10K . तक एक और गिरावट के लिए तैयार हो सकता है
- पिछले 10 वर्षों के लिए किसी भी कंपनी की वित्तीय स्थिति
- लाभप्रदता, विकास, और बहुत कुछ के लिए वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर
- दर्जनों वित्तीय मॉडलों से परिकलित उचित मूल्य
- कंपनी के साथियों से त्वरित तुलना
- मौलिक और प्रदर्शन चार्ट
एक बार फिर, निवेशक संकटग्रस्त प्रौद्योगिकी शेयरों और मेगा-कैप को इस दृष्टिकोण से बढ़ा रहे हैं कि मुद्रास्फीति चरम पर है।
दो हफ्ते पहले, मैंने तर्क दिया कि अल्पकालिक प्रवृत्ति एक डोविश फेड पिवट के बारे में अपेक्षाओं को प्रभावित करती है।
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मैंने देखा है कि "रिस्क-ऑन, रिस्क-ऑफ" कथा डाउनट्रेंड के भीतर अल्पकालिक झूलों के साथ सहसंबद्ध है, तथाकथित "फेड पिवट" गर्मियों के चढ़ाव के बाद से ढल गया है, जो प्रत्येक उछाल के साथ खुद को दोहराता है। S&P 500 अल्पावधि में निचले स्तर पर है।
फिर भी, जबकि बेंचमार्क 50 और 100 डीएमए को पार कर गया, यह 200 डीएमए से नीचे है। उत्तरार्द्ध ने अगस्त में कीमत का विरोध करते हुए, गिरते हुए चैनल टॉप को मजबूत किया। क्या यह फिर से वही करेगा? स्वाभाविक रूप से, मैं आपको नहीं बता सका। हालांकि, अन्यथा सिद्ध होने तक मध्यम अवधि नीचे है। इसके अलावा, हालांकि कीमत अल्पकालिक एमए से ऊपर है, संबंध मंदी है, क्योंकि 50 डीएमए 100 डीएमए से नीचे है।
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साप्ताहिक दृश्य में, हम पाते हैं कि रैली अल्पावधि में है, लेकिन मध्यम अवधि में स्टॉक अभी भी गिर रहा है। दूसरे शब्दों में, वर्तमान रैली एक डाउनट्रेंड के भीतर एक सुधार है।
मैंने 23 अक्टूबर के लेख में नोट किया था कि मध्यम अवधि में अल्पकालिक रैलियां शामिल हैं, जैसा कि इसने जनवरी के शिखर के बाद से किया है। कभी-कभी यह एक कदम पीछे हटने और बड़ी तस्वीर देखने के लिए भुगतान करता है।
स्पष्ट करने के लिए, मुझे नहीं पता कि यह इस बार नीचे नहीं जाएगा। मुझे पता है कि, अभी तक, यह एक सुधार के अलावा और कुछ नहीं है। यदि साप्ताहिक शिखर और ट्रफ उलट जाते हैं, तो मैं कहूंगा, "ठीक है, अब, हमारे पास एक तल है।"
सिर-और-कंधे का शीर्ष याद रखें जिसने शुरू में मुझे बेयरिश बना दिया था? ध्यान दें कि मई के बाद से वर्तमान मूल्य संरचना, एच एंड एस शीर्ष के बाद, फिर से नीचे की ओर झुकी हुई नेकलाइन के साथ एच एंड एस पैटर्न में रही है, केवल इस बार "निरंतरता पैटर्न" किस्म का। देखें कि कैसे पहली एच एंड एस नेकलाइन ने एस एंड पी 500 का विरोध किया है क्योंकि यह वर्तमान संभावित एच एंड एस बनाता है।
25 अगस्त को, मैंने एक कॉल किया था कि मुझे उम्मीद है कि एसएंडपी 500 3,000 अंक तक पहुंच जाएगा, जिसे मैंने 19 सितंबर को दोहराया था। हालांकि, अगर मेरी 3,000 कॉल का एहसास हुआ, तो मुझे आगे बढ़ना होगा। कीमत ने एक एच एंड एस निरंतरता पैटर्न पूरा कर लिया होगा, जो इसकी ऊंचाई के आधार पर पूरा होने से लगभग 700 अंक का लक्ष्य निहित करता है - जिसे गेज करना मुश्किल है क्योंकि नेकलाइन ठीक से ढलान कर रही है। मोटे तौर पर, अगर हम अनुमान लगाते हैं कि पैटर्न 3,400 पर पूरा होगा, तो 700 अंकों की अनुमानित चाल 2,700 के स्तर को लक्षित करेगी। और अगर ऐसा होता है, तो कीमत मार्च 2009 के नीचे से लंबी अवधि के अपट्रेंड लाइन को फिर से बनाएगी।
टेक-हैवी नैस्डैक 100 पिछले हफ्ते 8.84% बढ़ा, जबकि साल की अपनी सबसे तेज साप्ताहिक रैली में एसएंडपी 500 का 5.9% था। हालांकि यह रोमांचक है, मैं दोहराता हूं: जब तक साप्ताहिक शिखर और गर्त नीचे की ओर होते हैं, मेरे पास स्टॉक के नीचे जाने से पहले वर्तमान रैली को एक सुधार मानने के अलावा कोई विकल्प नहीं है। यह उल्लेखनीय है कि भालू बाजार की रैलियां सबसे शक्तिशाली हैं क्योंकि वे शॉर्ट कवरिंग के बीच मुख्य प्रवृत्ति के खिलाफ जा रही हैं। रिपब्लिकन अधिग्रहण में चुनावों ने भालू को अति आत्मविश्वास में डाल दिया, जिसके बाद डेमोक्रेट्स के चल रहे खर्च और कर वृद्धि को रोक दिया जाएगा, यह बाजार की घटना और भी शक्तिशाली हो गई।
उम्मीद से बेहतर CPI डेटा के बाद गुरुवार की आक्रामक इक्विटी रैली एक राहत रैली थी। हालांकि, उलटा उपज पुष्टि करता है कि यह टिकाऊ नहीं है।
अगला बड़ा डेटा फोकस खुदरा बिक्री है। यह वह हो सकता है जो अल्पकालिक रैली को बनाता या बिगाड़ता है। मजबूत खुदरा डेटा फेड के लिए दरों में ढील देना और उसे आक्रामक बने रहने के लिए मजबूर करना मुश्किल बना देगा, क्योंकि यह सुझाव देगा कि मुद्रास्फीति बढ़ती रहेगी।
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3 महीने और 10 साल के ट्रेजरी यील्ड उल्टे हैं। 1982 के बाद से, प्रत्येक व्युत्क्रम अगले वर्ष में कभी-कभी इक्विटी गिरावट का एक प्रमुख संकेतक रहा है।
2- और 10-वर्षीय यील्ड स्प्रेड जुलाई के बाद से उलट गया है, और पिछले सप्ताह, 2-वर्षीय, 1980 के दशक के बाद पहली बार 10-वर्षीय प्रतिफल से 58.6 आधार अंक नीचे गिर गया, जब पूर्व फेड अध्यक्ष पॉल वोल्कर की आक्रामक बढ़ोतरी ने अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेल दिया।
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जोखिम के लिए नए सिरे से खोज के कारण वर्षों में सबसे तेज डॉलर बिकवाली हुई। नरम सीपीआई डेटा ने जापानी येन को 2008 के बाद से अपनी सबसे महत्वपूर्ण इंट्राडे चढ़ाई के लिए प्रेरित किया, और पाउंड ने 1985 के बाद से सबसे मजबूत दैनिक रैली का आनंद लिया, जब पाउंड अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया था। इसने 26 सितंबर को $1.03 का एक नया सर्वकालिक निम्नतम स्तर बनाया।
उत्क्रमण ने एक गिरती हुई कील को उड़ा दिया, जिससे इसके पहले के प्रक्षेपवक्र में बाधा उत्पन्न हुई। इस साल मूल्य में 16% से अधिक की वृद्धि के बाद गिरती पैदावार ने ग्रीनबैक को नीचे खींच लिया।
फेड फंड फ्यूचर्स की कीमतें 5% से नीचे गिर गईं, क्योंकि दांव बढ़कर 71.5% हो गया कि दिसंबर फेड हाइक सिर्फ 50 बेसिस पॉइंट होगा, जो हाल ही में जंबो 75-बेस-पॉइंट हाइक के नए सामान्य के बजाय होगा।
इसके विपरीत, सोना का निचला स्तर नीचे आ गया है, क्योंकि व्यापारी अंततः अनुमानित कम दर को अपेक्षा से कम कर देते हैं। डॉलर की तरह, सोना अभी के लिए मेरे वर्तमान कॉल के खिलाफ जा रहा है।
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बिटकॉइन $16,000 के स्तर पर कम हो रहा है क्योंकि इस सप्ताह एक एफटीएक्स संक्रमण के डर से चल रहे बैंक के बीच $3 बिलियन क्रिप्टो एक्सचेंजों से बच गए। 9 नवंबर के बाद से त्रिकोणीय रेंज एक पेनेटेंट बन सकती है, एक निरंतरता पैटर्न जो दोहराए जाने वाले प्रदर्शन को दर्शाता है, जो जनवरी से मेरे दीर्घकालिक मंदी कॉल के अनुरूप $ 10K स्तर को लक्षित करता है।
कच्चा तेल डब्ल्यूटीआई फ्यूचर्स शुक्रवार को उछला, साप्ताहिक गिरावट को कम करता है, क्योंकि चीन संभावित मांग में वृद्धि के रूप में देखे जाने वाले कोरोनावायरस प्रतिबंधों को आसान बनाता है। हालांकि, सांडों को बिकवाली की एक लाइन को पार करना होगा।
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अगस्त में इसके नीचे गिरने के बाद से तेल 94 डॉलर के स्तर से ऊपर चढ़ने का प्रयास कर रहा है, लेकिन असफल रहा है। वह रेखा विक्रेताओं का प्रतिनिधित्व करती है, जो एक अवरोही त्रिभुज के निचले भाग को बनाती है। हालांकि, अगर आपूर्ति-मांग रूपांतरण होता है, तो बैलों ने एच एंड एस आधार पूरा कर लिया होगा, जो गिरती प्रवृत्ति को फिर से परखेगा, जो एक गिरते हुए चैनल टॉप को साबित कर सकता है।
प्रकटीकरण: प्रकाशन के समय, लेखक की उल्लिखित प्रतिभूतियों में कोई पद नहीं था।
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