30% सस्ता, क्या यह होम डिपो स्टॉक खरीदने का अच्छा समय है?
Investing.com | 08 नवंबर, 2022 08:54
- बदलती आर्थिक गतिशीलता ने इस साल होम डिपो को बुरी तरह प्रभावित किया है
- एसएंडपी 500 के लिए 20% की गिरावट की तुलना में इस साल इसके स्टॉक में 32% की गिरावट आई है।
- इस अंडरपरफॉर्मेंस के बावजूद, होम डिपो एक ठोस लाभांश-भुगतान वाला स्टॉक है जो अपने शक्तिशाली व्यापार मिश्रण की मदद से जोरदार रिबाउंड कर सकता है।
इस वर्ष गृह-सुधार कंपनियों के लिए वातावरण काफी प्रतिकूल रहा है क्योंकि उत्प्रेरक जिन्होंने महामारी के दौरान अपने शेयर की कीमतों को रिकॉर्ड उच्च स्तर तक बढ़ाया है, एक के बाद एक खट्टा हो गया है।
गृहस्वामी, जो अपने घर के नवीनीकरण परियोजनाओं पर बहुत अधिक खर्च कर रहे थे, ने अपने खर्च को अन्य गतिविधियों में बदल दिया है जो वे वैश्विक स्वास्थ्य संकट के दौरान यात्रा और बाहरी मनोरंजन के दौरान चूक गए थे।
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अति-निम्न ब्याज दरें और अतिरिक्त तरलता, जिसने घर की कीमतों को प्रेरित किया और आवास बाजार में पीढ़ी-दर-पीढ़ी उछाल पैदा किया, अब घर के मालिकों को अपने घरों पर खर्च रखने के लिए आश्वस्त करने के लिए नहीं हैं।
यू.एस. फेडरल रिजर्व के आक्रामक दर वृद्धि ने इस वर्ष घर खरीदारों के लिए सामर्थ्य को कम कर दिया है, आवासीय बिक्री और निर्माण गतिविधि को धीमा कर दिया है।
पिछले सप्ताह 20 वर्षों में पहली बार बंधक दर 7% से ऊपर हो गई, जो उस स्तर से ठीक नीचे वापस आने से पहले थी। एक साल पहले, वे सिर्फ 3% से अधिक थे। जबकि घर की कीमतें अभी भी अधिक हैं, अर्थशास्त्रियों ने चेतावनी दी है कि यह गिरावट शुरू होने से पहले की बात है।
Source: Freddie Mac
इन बदलती आर्थिक गतिशीलता ने उद्योग के नेता, होम डिपो (NYSE:HD) को बुरी तरह से चोट पहुंचाई है। S&P 500 के 20% की गिरावट की तुलना में इस वर्ष इसका स्टॉक 32% गिरा है। यह तेज सुधार यह सवाल उठाता है कि क्या दुनिया का सबसे बड़ा गृह सुधार रिटेलर इन स्तरों पर खरीदारी कर रहा है या फिर इसमें और गिरावट का जोखिम है।
आइए इस साल अटलांटा स्थित रिटेलर की कमाई के प्रदर्शन को देखें ताकि यह विश्लेषण किया जा सके कि मौजूदा प्रतिकूल परिस्थितियां उसके व्यवसाय को कैसे प्रभावित करती हैं।
अर्निंगस बीट
आमदनी और कमाई ने भी उम्मीदों को मात दी। अगस्त में, एचडी ने 31 जुलाई को समाप्त तीन महीनों में 5.8% की तुलनीय बिक्री वृद्धि दर्ज की, जो औसत विश्लेषक अनुमान 4.6% से ऊपर है। इस हरा के बावजूद, महामारी के दौरान देखे गए दोहरे अंकों के लाभ से तुलनीय बिक्री में काफी गिरावट आई है।
हाउसिंग इंडस्ट्री को नुकसान पहुंचाने वाले हेडविंड के प्रभाव को स्वीकार करते हुए, होम डिपो ने कहा कि प्रोजेक्ट बैकलॉग स्वस्थ हैं, और मजबूत बिक्री का रुझान चालू तिमाही में जारी है।
उस समय, खुदरा विक्रेता ने अपने शेष वित्तीय वर्ष के लिए अपने मार्गदर्शन को दोहराया, जिसमें लगभग 3% की तुलनीय बिक्री वृद्धि शामिल थी। कंपनी ने एक कॉन्फ्रेंस कॉल पर विश्लेषकों से कहा कि वह आर्थिक अनिश्चितता के कारण पूर्वानुमान के प्रति रूढ़िवादी दृष्टिकोण अपना रही है।
Source: InvestingPro
हालांकि जब तक आर्थिक क्षितिज पर बादल छाए रहेंगे, एचडी स्टॉक दबाव में रहेगा, कुछ विशिष्ट विशेषताएं इस श्रेणी के अन्य खुदरा विक्रेताओं की तुलना में इसके स्टॉक को अधिक लचीला बनाती हैं।
सबसे बड़ी ताकत पेशेवर ठेकेदारों पर कंपनी का फोकस है। जब आप और मैं हमारे घर नवीकरण परियोजनाओं पर खर्च नहीं कर सकते हैं, जब लागत बढ़ जाती है, पेशेवर बिल्डरों के पास परियोजनाओं की एक लंबी पाइपलाइन होती है जिसे उन्हें वितरित करना होता है।
होम डिपो ने ऐतिहासिक रूप से इन अधिक आकर्षक और लगातार दुकानदारों से अधिक व्यवसाय प्राप्त किया है। होम डिपो की कुल बिक्री का लगभग 45% लोव (एनवाईएसई:LOW) की कंपनियों में लगभग 20% से 25% की तुलना में समर्थक ग्राहकों से आता है।
प्रो ग्राहक आधार
वर्षों से, होम डिपो ने पेशेवरों के लिए विशेष आपूर्तिकर्ताओं से ऑर्डर करने के लिए खुद को एक सुविधाजनक विकल्प के रूप में तैनात किया है। यह उस पर $1.2 बिलियन की आपूर्ति श्रृंखला निवेश के साथ दोगुना हो गया है, जिसमें डलास, बाल्टीमोर, मियामी और नेवार्क सहित यू.एस. में विभिन्न जनसंख्या केंद्रों में फ्लैटबेड वितरण केंद्रों का एक नेटवर्क खोलना शामिल है।
प्रो बाजार में अधिक हिस्सेदारी हथियाने के लिए एचडी के शुरुआती लाभ का मतलब है कि कंपनी अमेज़ॅन (NASDAQ:AMZN) के ई-कॉमर्स हमले के प्रति कम संवेदनशील है। भवन निर्माण सामग्री और अन्य बड़ी वस्तुएं ई-कॉमर्स के लिए कम मायने रखती हैं।
दूसरा कारक - जो मुझे लगता है कि बिक्री में मदद करना जारी रखेगा, तब भी जब आवास बाजार हिट हो रहा है - कार्य संस्कृति में स्थायी बदलाव है जब अधिक से अधिक श्रमिकों को घर से काम करने की अनुमति दी जाती है, नवीनीकरण के लिए अधिक दीर्घकालिक मांग पैदा करना और होम डिपो पर खरीदारी करने के और भी कारण।
और अंत में, एचडी स्टॉक की कीमत एक साल पहले की तुलना में काफी अधिक है। शेयर अपनी फॉरवर्ड अर्निंग मल्टीपल के 16 गुना पर ट्रेड कर रहा है। पिछले पांच वर्षों में, इसने अपनी कमाई का 25 गुना से अधिक कारोबार किया।
हाल के एक नोट में, सिटी ने होम डिपो को खरीद के रूप में दोहराया, यह कहते हुए कि गृह सुधार रिटेलर के शेयरों की अनदेखी करने के लिए दीर्घकालिक अवसर बहुत आकर्षक है। इसका नोट जोड़ता है:
"मैक्रो पृष्ठभूमि के बावजूद, हम अभी भी मानते हैं कि एचडी के पास दीर्घकालिक अवसर जीतने के लिए सही रणनीति है।"
सारांश
एचडी स्टॉक में प्रमुख वृद्धि वर्तमान चक्र में समाप्त हो गई है क्योंकि महामारी के बाद के माहौल में खर्च करने का पैटर्न सामान्य हो गया है। फिर भी, होम डिपो एक ठोस लाभांश-भुगतान वाला स्टॉक है जो अपने ठोस व्यापार मिश्रण से मदद करता है।
प्रकटीकरण: लेखन के समय, लेखक होम डिपो पर लंबे समय से हैं। इस लेख में व्यक्त विचार पूरी तरह से लेखक की राय है और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
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