क्वालकॉम: डायवर्सिफिकेशन पुश स्टॉक को मौजूदा स्तरों पर एक बार्गेन बनाता है

उसके शीर्ष पर, सैन डिएगो स्थित कंपनी ने इस सप्ताह की शुरुआत में अपनी मौजूदा तिमाही के लिए उम्मीद से कहीं अधिक कमजोर पूर्वानुमान दिया, जिसमें आर्थिक मंदी, तेजी से कमजोर स्मार्टफोन बाजार और चीन में COVID-19 लॉकडाउन को जिम्मेदार ठहराया।

वित्त वर्ष की पहली तिमाही में राजस्व $ 9.2 बिलियन से $ 10 बिलियन होगा, जो कि 30 दिसंबर को समाप्त होता है, जबकि औसत विश्लेषक अनुमान $ 12 बिलियन है। कुछ वस्तुओं को छोड़कर, कमाई $ 2.45 प्रति शेयर सबसे अच्छी होगी। औसत प्रक्षेपण $ 3.40 था।

आउटलुक ने दिखाया कि उपभोक्ता उपकरणों का बाजार आशंका से कहीं ज्यादा तेजी से खत्म हो रहा है और चिपमेकर को अतिरिक्त इन्वेंट्री के साथ परेशान कर सकता है, जिसे साफ होने में महीनों लग सकते हैं।

इन अल्पकालिक चुनौतियों के साथ, क्वालकॉम को iPhone निर्माता Apple से आने वाले अपने राजस्व का एक बड़ा हिस्सा खोने का खतरा भी है (NASDAQ:AAPL)। 2019 में क्वालकॉम के साथ मुकदमा निपटाने के बाद से, Apple अपना खुद का सेलुलर मॉडेम बनाने के लिए काम कर रहा है।

बुधवार को अर्निंग रिपोर्ट के साथ की गई टिप्पणियों के अनुसार, क्वालकॉम ने 2023 में नए iPhones के लिए 5G मॉडम के लगभग 20% पुर्जे उपलब्ध कराने की योजना बनाई थी। क्वालकॉम का मानना ​​है कि वित्तीय वर्ष 2025 में उसे केवल Apple से न्यूनतम राजस्व योगदान प्राप्त होगा।

मैक्रोइकॉनॉमिक चिंताओं और इस खतरे के बीच कि Apple इसे एक आपूर्तिकर्ता के रूप में छोड़ सकता है, क्वालकॉम का स्टॉक कई निवेशकों के लिए एक आकर्षक दांव नहीं लगता है, इसके बावजूद इसके पी / ई मल्टीपल एक मल्टीयर कम है। QCOM वर्तमान में 2023 के अनुमानित PE गुणक, 9 के ऐतिहासिक गर्त और अधिकांश एकीकृत डिवाइस निर्माताओं के नीचे ट्रेड करता है।

विविधीकरण पुश

हालाँकि, यह मंदी की भावना कुछ महत्वपूर्ण बिंदुओं को याद कर रही है।

कंपनी स्मार्टफोन से दूर अपने राजस्व में तेजी से विविधता ला रही है और कारों और इंटरनेट से जुड़े उपकरणों के लिए एक प्रमुख चिप आपूर्तिकर्ता बन रही है। कंपनी ने पिछले एक साल के दौरान इस बदलाव में तेजी लाने के लिए मूल्यवान अधिग्रहण किए हैं।

क्वालकॉम ने पिछले साल स्मार्टफोन उद्योग पर निर्भरता कम करने और लैपटॉप-चिप बाजार और आकर्षक सर्वर-प्रोसेसर व्यवसाय का हिस्सा हथियाने के लिए नुविया का अधिग्रहण किया। क्वालकॉम ने अप्रैल में स्वीडिश ऑटो-टेक्नोलॉजी कंपनी Veoneer को $4.5 बिलियन में अधिग्रहित करके अपने ऑटोमोटिव चिप प्रयास को दोगुना कर दिया, जिसमें इसका स्वायत्त ड्राइविंग सॉफ्टवेयर व्यवसाय अराइवर भी शामिल है।

क्वालकॉम को उम्मीद है कि उसका ऑटोमोटिव राजस्व 2026 में 4 बिलियन डॉलर और 2031 में 9 बिलियन डॉलर से अधिक हो जाएगा, जो पिछले नवंबर में 3.5 बिलियन डॉलर और 8 बिलियन डॉलर के अनुमानों से अधिक है।

कंपनी ने सितंबर में विश्लेषकों को बताया कि ऑटो कंपनियों से मौजूदा प्रतिबद्धताओं की उसकी पाइपलाइन अनुमानित $ 30 बिलियन का प्रतिनिधित्व करती है। कंपनी के सीएफओ आकाश पालकीवाला के अनुसार, 2026 तक क्वालकॉम के ऑटो-संबंधित राजस्व पूर्वानुमान का 90% व्यापार लाइन में मौजूदा डिजाइन जीत पर आधारित है।

InvestingPro के मॉडलों के अनुसार, जो कंपनियों को P/E या P/S गुणकों या टर्मिनल मूल्यों के आधार पर महत्व देते हैं, QCOM स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $161.96 है, जो 50% से अधिक अपसाइड पोटेंशियल दर्शाता है।