अमेज़ॅन: Q3 अर्निंगस निराशजनक, लेकिन दीर्घकालिक विकास बरकरार है
Investing.com | 27 अक्टूबर, 2022 09:03
- Amazon को अपनी कोर ई-कॉमर्स बिक्री में काफी कमजोरी का सामना करना पड़ रहा है
- कंपनी के क्लाउड और विज्ञापन व्यवसाय बचाव के लिए आ सकते हैं क्योंकि इन क्षेत्रों में विकास अभी भी मजबूत है
- आर्थिक बाधाओं से आहत, AMZN का स्टॉक इस वर्ष 30% से अधिक नीचे है, जो अपने लार्ज-कैप तकनीकी समकक्षों से कमतर प्रदर्शन कर रहा है।
यह इतना बड़ा आश्चर्य नहीं होगा यदि Amazon.com (NASDAQ:AMZN) कल बाजार बंद होने के बाद आय की रिपोर्ट करने पर विकास की गति खोने के संकेत दिखाता है।
तंग मौद्रिक स्थितियों के साथ 40 साल की उच्च मुद्रास्फीति के संयोजन से उपभोक्ताओं और विज्ञापन कंपनियों ने खर्च में कटौती की है, जिससे AMZN के मार्जिन को नुकसान पहुंचा है।
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इसके अलावा, महामारी के अंत के बाद से, ई-कॉमर्स की दिग्गज कंपनी को अपनी मुख्य ई-कॉमर्स बिक्री में काफी कमजोरी का सामना करना पड़ा है क्योंकि दुकानदारों ने बाहर के खाने, यात्रा और संगीत कार्यक्रमों के लिए नकदी बचाने के लिए कई इलेक्ट्रॉनिक्स या फर्नीचर खरीदना बंद कर दिया है।
इन चुनौतियों से दबाव में, अमेज़ॅन के उत्तरी अमेरिका डिवीजन, जो अपने सबसे बड़े बाजार में अपना मुख्य ऑनलाइन खुदरा कारोबार रखता है, ने जुलाई में लगातार तीसरे ऑपरेटिंग नुकसान की सूचना दी।
वास्तव में, यू.एस. भर में खुदरा विक्रेता उन सामानों के ढेर को साफ करने के लिए कीमतों में कटौती कर रहे हैं जो अब मांग में नहीं हैं। इस साल दूसरा प्राइम डे शॉपिंग इवेंट आयोजित करने का अमेज़ॅन का निर्णय संकेत देता है कि ऑनलाइन रिटेलर इसी तरह के मुद्दों से निपट सकता है।
ई-कॉमर्स की धीमी बिक्री के साथ, अमेज़ॅन निवेशक भी बड़े पैमाने पर महामारी-युग के विस्तार के बाद लागत में वृद्धि के बारे में चिंतित हैं, जिसने कंपनी को अपने विशाल गोदाम स्थान और फुलाए हुए पेशीट को सही ठहराने के लिए संघर्ष करना छोड़ दिया। पूर्ति खर्च 14% उछलकर 20.3 बिलियन डॉलर हो गया, वस्तुतः पिछले तीन महीने की अवधि के समान।
इन प्रतिकूल परिस्थितियों से आहत, AMZN का स्टॉक इस वर्ष 30% से अधिक गिर गया है, जो Apple Inc (NASDAQ:AAPL) और Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ:{{252|MSFT})) सहित अपने बड़े-कैप तकनीकी दिग्गजों से कमतर प्रदर्शन कर रहा है।
सिल्वर लाइनिंग
हालांकि ये दबाव इस साल कंपनी को नुकसान पहुंचाते रहेंगे और अगले साल होने की संभावना है, लेकिन निवेशकों के लिए AMZN स्टॉक को छोड़ने का कोई कारण नहीं है। एक कमजोर अवधि आम तौर पर अमेज़ॅन जैसी नवीन कंपनियों के लिए अपनी बाजार हिस्सेदारी को और मजबूत करने का सबसे अच्छा समय है।
यूएस ई-कॉमर्स बिक्री में अमेज़ॅन की हिस्सेदारी 2021 में बढ़कर 40% हो गई, जिससे यह इस सेगमेंट में सबसे तेजी से बढ़ने वाला बड़ा यूएस रिटेलर बन गया। मुझे नहीं लगता कि विस्तार धीमा हो रहा है, खासकर जब यूएस ई-कॉमर्स बिक्री कुल खुदरा बिक्री का सिर्फ 13.2% है, जिसमें डिजिटल कॉमर्स के बढ़ने के लिए बहुत जगह है।
निवेशकों को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि अमेज़न का व्यवसाय केवल ई-कॉमर्स के बारे में नहीं है। कंपनी की क्लाउड-कंप्यूटिंग और विज्ञापन इकाइयां अभी भी प्रभावशाली विस्तार दिखा रही हैं।
दूसरी तिमाही में अमेज़ॅन वेब सेवाओं के लिए राजस्व में 33% की वृद्धि हुई, जबकि इसके विज्ञापन व्यवसाय, जिसके लिए कंपनी ने हाल ही में वित्तीय डेटा तोड़ना शुरू किया, उसी अवधि के दौरान 18% की वृद्धि हुई। सिनर्जी रिसर्च ग्रुप के अनुसार, क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर सेवाओं के लिए कंपनी के पास अब लगभग 55 बिलियन डॉलर के बाजार का 34% हिस्सा है।
अपनी स्वस्थ बैलेंस शीट, उच्च मुक्त नकदी प्रवाह और अत्यधिक विविध व्यवसाय मॉडल को ध्यान में रखते हुए, यह देखना मुश्किल नहीं है कि अमेज़ॅन वर्तमान शत्रुतापूर्ण आर्थिक वातावरण का सामना करने के लिए एक ठोस स्थिति में है।
आज ग्राहकों के लिए एक नोट में, जेपी मॉर्गन ने अमेज़ॅन को अधिक वजन के रूप में दोहराया, यह कहते हुए कि विशाल "दीर्घकालिक विकास के लिए अच्छी स्थिति में है" गुरुवार को कमाई में बढ़ रहा है।
"हमने हाल ही में एफएक्स हेडविंड और धीमी विवेकाधीन खर्च को देखते हुए अनुमानों की छंटनी की। फिर भी, हमें विश्वास है कि AMZN राजस्व वृद्धि को फिर से तेज कर सकता है और 2023 में OI मार्जिन का विस्तार कर सकता है, जो बड़े पैमाने पर खुदरा सुधार और अभी भी ठोस AWS विकास द्वारा संचालित है। ”
कई क्षेत्रों में अमेज़ॅन की अग्रणी स्थिति जिसमें यह संचालित होता है, मुख्य कारण है कि वॉल स्ट्रीट के अधिकांश विश्लेषकों ने इसके स्टॉक को खरीद लिया है। Investing.com के 54 विश्लेषकों के सर्वेक्षण में, 49 ने स्टॉक को खरीद के रूप में रेट किया, उनकी आम सहमति के साथ 12-महीने का मूल्य लक्ष्य 44% उल्टा दिखा।
Source: Investing.com
बेशक, अमेज़ॅन का मालिक अभी भी एक कीमत पर आता है, भले ही इस साल स्टॉक सस्ता हो गया हो। वर्तमान में, AMZN अगले 12 महीनों में अनुमानित आय के 50 गुना पर ट्रेड करता है। इसके विपरीत, नैस्डैक 100 का औसत गुणज लगभग आधा है।
फिर भी, कंपनी पर दांव लगाना लंबी अवधि के निवेशकों के लिए बेहद लाभदायक रहा है, पिछले एक दशक के दौरान इसके स्टॉक में लगभग 900% की वृद्धि हुई है।
सारांश
कल अपनी नवीनतम आय रिपोर्ट जारी करने के बाद अमेज़न स्टॉक और अधिक कमजोरी दिखा सकता है। ई-कॉमर्स में इसके प्रभुत्व और इसके क्लाउड और विज्ञापन व्यवसायों में विस्फोटक वृद्धि को देखते हुए, यह मंदी कंपनी के भविष्य के बारे में निराशावादी महसूस करने का कारण नहीं होनी चाहिए।
प्रकटीकरण: लेखन के समय, लेखक AMZN, AAPL और MSFT पर लंबे समय से हैं। इस लेख में व्यक्त विचार पूरी तरह से लेखक की राय है और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
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