क्या क्रेडिट सुइस लेहमैन ब्रदर्स का यूरोपीय संस्करण होगा?

अप्रत्याशित रूप से, क्रेडिट सुइस के शेयर सुर्खियों में रहे हैं, इस साल लगभग -55% की गिरावट आई है। परिणामस्वरूप, बैंक का बाजार पूंजीकरण $25 बिलियन से गिरकर लगभग $11 बिलियन हो गया।

उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों ने बैंक से अपना पैसा निकालना शुरू कर दिया, जिससे लेन-देन की कतार और कुछ अस्थायी देरी भी हुई।

इसके अलावा, निजी बैंकरों ने सबसे महत्वपूर्ण ग्राहकों के साथ संपर्क और बातचीत का एक दौर शुरू किया, ताकि उन्हें बैंक की पूंजी कुशन और तरलता की दृढ़ता का आश्वासन दिया जा सके, यह सब चल रही घबराहट को धन के बहिर्वाह के साथ जारी रखने से रोकने के प्रयास में किया गया।

आगे क्या होता है?

सभी की निगाहें 27 अक्टूबर पर हैं, जब दो घटनाएं हैं:

सीएस अपनी तीसरी तिमाही के नतीजे पेश करता है। फिलहाल, 2022 में इसकी दो खराब तिमाहियां हैं, और बाजार को उम्मीद है कि यह Q3 को कुल 1.7 बिलियन डॉलर के नुकसान के साथ बंद कर देगा।
संकट से निपटने के लिए बैंक अपने रोडमैप का अनावरण करेगा।

सीएस को करीब 4 अरब डॉलर की पूंजी जुटाने की जरूरत होगी। सब कुछ व्यापार के गहन पुनर्गठन का सामना करने और बैंक के पतन से बचने के लिए धन के इंजेक्शन को प्राप्त करने के लिए संभावित पूंजी वृद्धि का संकेत देता है।

कार्रवाई का सामान्य तरीका समय खरीदने के लिए संपत्ति बेचना होगा और फिर पूंजी वृद्धि के साथ आगे बढ़ना होगा। संपत्ति की बिक्री में ब्राजील को छोड़कर इसका लैटएम वेल्थ व्यवसाय हो सकता है, और इसके कर्मचारियों की संख्या में लगभग 5,000 नौकरियों की कटौती हो सकती है।

कुछ समय के लिए, क्रेडिट सुइस ने निवेशकों को शांत करने के लिए अपने स्वयं के ऋण के 3 बिलियन यूरो तक वापस खरीदने की पेशकश की है। ऋण बाजारों में हालिया गिरावट का लाभ उठाने और छूट पर अपना ऋण खरीदने के लिए बैंक के पास पर्याप्त तरलता है (इसका तरलता कवरेज अनुपात यूरोपीय और अमेरिकी बैंकों में सबसे अधिक है)। इससे शुक्रवार को इसके शेयरों में +5% से अधिक की वृद्धि हुई क्योंकि डिफ़ॉल्ट बीमा की लागत गिर गई।

यह उन व्यवसायों में से एक में एक निवेशक के प्रवेश की संभावना पर भी विचार कर रहा है, जिसे वह अपने निवेश बैंकिंग व्यवसाय को बंद करने की उम्मीद करता है। इसका उद्देश्य तरलता और वित्त पुनर्गठन लागत बढ़ाना होगा।

इसके अलावा, यह ज्यूरिख में एक पांच सितारा होटल को 400 मिलियन स्विस फ़्रैंक में बेचने के लिए भी बातचीत कर रहा है।

एक यथार्थवादी पुनर्गठन योजना वास्तव में शांत स्वभाव की दिशा में एक लंबा रास्ता तय करेगी। समस्या यह है कि क्या हम इस पर विश्वास कर सकते हैं, क्योंकि बैंक का पिछली पुनर्गठन योजनाओं में चूक का इतिहास रहा है।

लेकिन पुनर्गठन योजना ही बैंक की एकमात्र संभावना नहीं है।

• स्विस सरकार क्रेडिट सुइस को बचा सकती है।
• सीएस किसी अन्य बैंक द्वारा अधिग्रहित किया जा सकता है; उदाहरण के लिए, UBS।
• और, ज़ाहिर है, दिवालिएपन, जिसे बाजार वर्तमान में होने का लगभग 20% मौका देता है।

यदि अंतिम विकल्प होता, तो हमारे पास यूरोपीय बैंकिंग प्रणाली पर भयभीत डोमिनोज़ प्रभाव होता और वित्तीय संकट का एक नया प्रकरण होता, जो कि हम पहले से ही सामना कर रहे हैं, एक बड़ी बात होगी।

हालांकि, यह याद रखने योग्य है कि स्विस सरकार पहले से ही वर्ष की शुरुआत से एक नए कानून पर काम कर रही है जो देश के संबंधित बैंकों के लिए सार्वजनिक तरलता सहायता प्रदान करेगा यदि वे विफल हो जाते हैं।

प्रकटीकरण: लेखक के पास क्रेडिट सुइस के शेयर नहीं हैं।