अपनी सीट बेल्ट बांधें: आने वाले 30 दिनों में अस्थिरता की उम्मीद
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 11 अक्टूबर, 2022 09:44
- सितंबर की नौकरियों की रिपोर्ट अस्थिरता व्यापारियों के लिए पहली बाजार-हिलाने वाली घटना थी
- सीपीआई, खुदरा बिक्री और कॉर्पोरेट आय इस सप्ताह शुरू होगी
- FOMC दर निर्णय और यू.एस. मध्यावधि चुनाव नवंबर की शुरुआत में होते हैं
- VIX वक्र पिछड़ेपन में है और आगे उल्टा हो सकता है
यह आगे एक महीने का गुनगुना होने वाला है। अगले 30 दिनों में कई महत्वपूर्ण घटनाएं होंगी जो व्यापारियों को अपने पैर की उंगलियों पर रखेंगे।
आतिशबाजी वास्तव में इस सप्ताह गुरुवार की सुबह होती है जब सितंबर CPI की रिपोर्ट टेप हिट हो जाती है। पिछले महीने के दौरान oil और पेट्रोल की कीमतों में गिरावट निस्संदेह उपभोक्ता मूल्य की गर्म तस्वीर को ठंडा करने में मदद करेगी, लेकिन आवास और किराए के आंकड़ों में कमी सीपीआई पर ऊपर की ओर दबाव डालना जारी रखेगी।
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समीकरण के मांग पक्ष का एक और सामान्य गेज शुक्रवार की सुबह खुदरा बिक्री पर पिछले महीने के पढ़ने के साथ आता है। यह देखना दिलचस्प होगा कि नवंबर में पंप पर बढ़ती कीमतें उसी गेज में कैसे खेलती हैं।
इस सप्ताह का डेटा डेक
Source: BofA Global Research
तीसरी तिमाही की कमाई का सीजन भी इसी हफ्ते शुरू हो रहा है। आंशिक रूप से मजाक में, मैं यह कहना चाहता हूं कि रिपोर्टिंग अवधि पेप्सीको (NASDAQ:PEP) के साथ शुरू होती है, जबकि अधिकांश वित्तीय पंडित जेपी मॉर्गन चेज़ का दावा करते हैं (NYSE:JPM) इसकी शुरुआत का प्रतीक है। भले ही, कॉर्पोरेट आय की स्थिति निश्चित रूप से एक प्रमुख फोकस होगी - बॉटम-लाइन परिणामों से संबंधित नहीं, बल्कि आगे के मार्गदर्शन के बारे में अधिक। इसके अलावा, एक प्रमुख मुद्दा जिसे भालू संबोधित करना चाहते हैं, वह है वर्तमान आय का पूर्वानुमान।
अगले तीन सप्ताह में कॉर्पोरेट आय
Source: Wall Street Horizon
अभी तक, फैक्टसेट के वरिष्ठ आय विश्लेषक जॉन बटर्स के अनुसार, S&P 500 इस साल ईपीएस के लगभग 224 डॉलर और 2023 में 241 डॉलर का उत्पादन करने की उम्मीद है। कुल मिलाकर, एयरलाइंस, उपभोक्ता पर पढ़ा जाएगा , अर्धचालक उद्योग, और निश्चित रूप से बैंक।
एस एंड पी 500 2022 और 2023 ईपीएस पूर्वानुमान
Source: FactSet
30-दिन के क्षितिज पर और क्या है? आइए अगली फेडरल रिजर्व बैठक के बारे में न भूलें जो सिर्फ तीन सप्ताह दूर है। सितंबर की नौकरियों की रिपोर्ट के बाद, जो गर्म पक्ष पर थी, व्यापारियों ने अब 81% संभावना में एक और 0.75 प्रतिशत अंक दर में वृद्धि 1-2 नवंबर को एफओएमसी की बैठक में की।
उस राशि की वृद्धि से फेड फंड्स की लक्ष्य दर 3.75% से 4% की सीमा तक आ जाएगी—जहां से टर्मिनल दर में बाजार मूल्य नहीं है। निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि हम मनी मार्केट म्यूचुअल फंड में सिर्फ नकदी जमा करके 3.75% से अधिक की कमाई कर पाएंगे।
फेड फंड फ्यूचर्स: 75 बेसिस प्वाइंट हाइक की एक उच्च संभावना
Source: CME
यह सब नहीं है दोस्तों।
यू.एस. मध्यावधि चुनाव मंगलवार, 8 नवंबर को होंगे। जैसा कि यह खड़ा है, रिपब्लिकन के पास प्रतिनिधि सभा का नियंत्रण बनाए रखने का 80% से अधिक मौका है, जबकि सीनेट के बहुमत की लड़ाई जारी है।
एक महीने पहले, सट्टेबाजी बाजार की कीमत दो-तीन संभावना में थी कि डेमोक्रेट सीनेट पर नियंत्रण रखेंगे, लेकिन जीओपी ने भाप हासिल कर ली है - शायद अर्थव्यवस्था मतदाताओं के दिमाग पर वजन करना जारी रखती है और रास्ते में गैस की कीमतें वापस आती हैं। यूपी।
राजनीतिक अनिश्चितता: सीनेट के लिए सिक्का पलटें
Source: PredictIt
अगले 30 दिनों में बहुत कुछ देखने की उम्मीद है, है ना? लेकिन व्यापारियों के लिए 30 दिन की मुख्य समय सीमा क्यों है? VIX कितनी दूर दिखता है। आश्चर्य नहीं कि नवंबर और दिसंबर के ऊपर अक्टूबर अनुबंध व्यापार के साथ VIX वायदा वक्र उलटा है।
कई मार्केट एनालिस्ट VIX फ्यूचर्स टर्म स्ट्रक्चर में तेजी से पिछड़ापन देखना चाहते हैं ताकि शेयरों में सही मायने में कैपिट्यूलेशन का सुझाव दिया जा सके। लेकिन यह एक और दिन के लिए एक लेख है।
VIX फ्यूचर्स: बैकवर्डेशन का मतलब है वोलैटिलिटी नवंबर के मध्य तक ऊंचा रहना चाहिए
Source: VIX Central
निष्कर्ष
अगले 30 दिनों में प्रमुख आर्थिक डेटा, महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट आय, एक महत्वपूर्ण फेड बैठक, और हंगामे के मध्यावधि चुनाव के रूप में आगे और अधिक अस्थिरता की अपेक्षा करें। VIX व्यापारी आनन्दित होते हैं।
अस्वीकरण: माइक ज़ाकार्डी इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति के स्वामी नहीं हैं।
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