सोना $1,700 पर: अपसाइड 'खराब डेटा' और शांत यू.एस. फेड पर निर्भर
Investing.com | 04 अक्टूबर, 2022 13:41
पांच दिनों में करीब 2% की बढ़त के बाद 14 सितंबर के बाद पहली बार सोना 1,700 डॉलर पर वापस आया है
सोने में सोमवार की रैली खराब अमेरिकी कारखाने की गतिविधि से निकाल दी गई
गोल्ड बुल को उम्मीद है कि अमेरिकी डेटा खराब हो जाएगा और फेड को जंबो-साइज़ हाइक से दूर कर देगा
एक ऐसी दुनिया में जहां बुरी खबर आपको यूएस फेडरल रिजर्व से अच्छी खबर देगी, गोल्ड बुल्स शायद उम्मीद कर रहे हैं कि संयुक्त राज्य अमेरिका में चीजें काफी असहज हो जाएंगी-मुद्रास्फीति के मोर्चे पर नहीं बल्कि अर्थव्यवस्था पर ही-कि केंद्रीय बैंक को जंबो-आकार की दरों में बढ़ोतरी का उपयोग हथौड़ा बाजारों में करने से रोक दिया जाएगा।
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बुलियन में लंबे समय तक भीड़ तेल के शेयरों में निवेशकों के रूप में उत्साही लग रही थी, जिन्होंने सोमवार को अमेरिकी कारखाने की गतिविधि के इंस्टीट्यूट ऑफ सप्लाई मैनेजमेंट के गेज में गिरावट का जश्न मनाया, जिसने लड़खड़ाती अर्थव्यवस्था का संकेत दिया। स्टॉक लगभग 3% बढ़ा, कच्चा तेल 5% तक उछला और सोना लगभग 2% चढ़ा, 14 सितंबर के बाद पहली बार प्रमुख $1,700 प्रति औंस क्षेत्र पर लौट आया।
वॉल स्ट्रीट के Dow, {{166|S&P 500} में वर्ष-दर-वर्ष 20% -30% की गिरावट के लिए मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए फेड की दरों में वृद्धि करने की क्षमता मुख्य उत्प्रेरक रही है। } और नैस्डैक इंडेक्स। बेंचमार्क Brent Oil मार्च में लगभग 50% के उच्च स्तर से, अब 15% से कम का वार्षिक लाभ दिखा रहा है। इस बीच, पहली तिमाही में 13% की बढ़त के बाद सोना 7% गिरकर तीसरी तिमाही में समाप्त हुआ।
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निवेशक फेड द्वारा अपनी नवंबर की नीति बैठक में एक और 75 आधार बिंदु (बीपी) दर वृद्धि - लगातार चौथी - लगाने की संभावना का आकलन कर रहे हैं। केंद्रीय बैंक की तथाकथित फेड फंड दर, जो राष्ट्रीय ऋण दर निर्धारित करती है, अब 3.00% -3.25% की सीमा में है - 2022 से शुरू होने की तुलना में पूर्ण 3 प्रतिशत अंक अधिक है। नवंबर के बाद, अधिकारियों ने दिसंबर में एक और वृद्धि की है- यह बनाते हुए कि वर्ष की अंतिम वृद्धि, हालांकि किसी भी तरह से यह फेड के अभियान में अंतिम नहीं होगी क्योंकि केंद्रीय बैंक की निगाहें पूरे 2023 में बढ़ोतरी पर हैं।
सोमवार को, जैसे ही अक्टूबर और तीसरी तिमाही के लिए व्यापार शुरू हुआ, फेड ने सख्त नीति के साथ मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने के लिए एक और शोर अभियान शुरू किया। वित्तीय बाजारों की हवाएं सुर्खियों में थीं कि कैसे कीमतों का दबाव अभी भी बहुत अधिक था और चीजों को संतुलित करने के लिए दरों को "पर्याप्त प्रतिबंधात्मक" - फेड नीति-निर्माताओं का नया मूलमंत्र - होना चाहिए।
अगर पिछले एक साल में फेड लोक अच्छा रहा है, तो वह अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मंदी की ओर ले जाने की बात कर रहा है। हालांकि रिकॉर्ड के लिए, केंद्रीय बैंक के अधिकारी इस बात से इनकार करते रहे हैं कि वे मंदी चाहते हैं, यह कहते हुए कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था खराब या लंबे समय तक मंदी के लिए बहुत मजबूत है। यह सच है कि अर्थव्यवस्था पर बमबारी नहीं करने का एकमात्र कारण कठिन-से-नाखून वाला नौकरी बाजार है जो बस हार मानने से इंकार कर देता है।
लेकिन जैसा कि कहा जाता है, "आप जो बोते हैं वही काटते हैं"
शुक्रवार को, क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने कहा कि केंद्रीय बैंक मंदी में भी अपनी दरों में बढ़ोतरी को नहीं रोकेगा। मुद्रास्फीति "बहुत अधिक" बनी हुई है और यह झटका देना जारी रख सकती है क्योंकि फेडरल रिजर्व अमेरिकियों के लिए चार दशकों में सबसे खराब कीमत के दबाव को कम करने पर काम करता है, फेड वाइस चेयरमैन लेल ब्रेनार्ड ने शुक्रवार को कहा। ब्रेनार्ड ने कहा, "मुद्रास्फीति लक्ष्य पर वापस जा रही है, यह विश्वास करने के लिए मौद्रिक नीति को कुछ समय के लिए प्रतिबंधित करने की आवश्यकता होगी।"
इस प्रकार, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि कुछ डेटा फेड के मंत्रालयों को देना शुरू कर दिया है।
उदाहरण के लिए, सोमवार का आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग डेटा सितंबर में 52.8 के अगस्त के पढ़ने से घटकर 50.9 पर आ गया। यह 52.2 की गिरावट के लिए अर्थशास्त्रियों के पूर्वानुमान से काफी नीचे था। आईएसएम इंडेक्स में 50 से ऊपर की रीडिंग मैन्युफैक्चरिंग में विस्तार का संकेत देती है, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था का लगभग 12% है।
आईएसएम डेटा से परे, निवेशक शुक्रवार की अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट को करीब से देख रहे होंगे ताकि यह आकलन किया जा सके कि फेड की दरों में बढ़ोतरी का अर्थव्यवस्था पर कितना प्रभाव पड़ रहा है। अर्थशास्त्री उम्मीद कर रहे हैं कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने पिछले महीने 250,000 नौकरियों का सृजन किया है, जिसमें बेरोजगारी दर 3.7% और वेतन पर स्थिर है। विकास ऊंचा रहना।
और मेस्टर जैसे नीति-निर्माताओं की बहादुरी के बावजूद- मुद्रास्फीति को मौजूदा 8% से 2% प्रति वर्ष पर वापस लाने के अपने मिशन में अटूट होने के बावजूद, भले ही अर्थव्यवस्था एक हथकड़ी में नरक में जाती है - फेड के अधिकांश अधिकारियों का कहना है कि डेटा निर्धारित करेगा नीति की दिशा।
यही अब सोने, तेल और स्टॉक में लंबी भीड़ की आशा को खिला रहा है - कि डेटा "उत्तरोत्तर खराब" हो जाएगा, डॉलर और बॉन्ड दोनों की पैदावार को दबाने और फेड को 75-आधार बिंदु से अधिक-या, भगवान को फेंकना मना करें, पूर्ण प्रतिशत बिंदु—यहाँ से बढ़ता है।
पिछले हफ्ते से सोने की वापसी रैली डॉलर इंडेक्स में कमजोरी पर आधारित है। यूरो और चार अन्य प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले अमेरिकी मुद्रा को खड़ा करते हुए, सूचकांक चार दिनों की अवधि में लगभग 2.2% की गिरावट के साथ 111.40 के एक सप्ताह से अधिक के निचले स्तर पर पहुंच गया।
इस बीच, यूएस 10-year ट्रेजरी नोट पर प्रतिफल, 22 सितंबर के निचले स्तर 3.587% तक गिर गया।
ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा:
"निवेशकों को संदेह होने लगा है कि वैश्विक स्तर पर केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए आक्रामक रहेंगे क्योंकि वित्तीय स्थिरता जोखिम बढ़ रहे हैं।"
"यह कहना समय से पहले है कि फेड लगभग [मौद्रिक नीति] कसने के साथ किया गया है, लेकिन ऐसा लगता है कि वॉल स्ट्रीट को विश्वास हो रहा है कि उन्हें दिसंबर में किया जा सकता है"।
सेवन्स रिपोर्ट रिसर्च ने सोमवार के एक शोध नोट में कहा कि सोने के लिए "मौलिक पृष्ठभूमि कम मंदी हो रही है" क्योंकि "ट्रेजरी की पैदावार और डॉलर चरम पर पहुंच सकता है।"
लेकिन इसने आगाह किया कि "अगर हमें पैदावार और हिरन में चोटी नहीं दिखाई देती है," तो निवेशकों को कीमती धातु के नए स्तर पर गिरने की उम्मीद करनी चाहिए।
आईसीआईसीआई बैंक (NS:ICBK) ने एक अलग दृष्टिकोण में कहा, "बढ़ती मुद्रास्फीति से निपटने के लिए प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक रूप से वृद्धि जारी रखने की उम्मीद के कारण सोने के लिए नकारात्मक जोखिम बना हुआ है।"
डेटा एक तरफ, $ 1,700-क्षेत्र में और अधिक अतिक्रमण करने के लिए तकनीकी रूप से सोना कहाँ खड़ा है, यहाँ तक कि $ 1,800 को भी पार कर गया है?
सोमवार को चलने वाले एक ब्लॉग में, कीमती धातुओं के रणनीतिकार जेम्स स्टेनली ने इसे दो दृष्टिकोणों में तोड़ दिया- एक लंबी अवधि के लिए और दूसरा निकटवर्ती के लिए।
उन्होंने कहा, लंबी अवधि के परिप्रेक्ष्य में, "मंदी के परिदृश्यों को जारी रखा है, $ 1,567 के स्तर पर ध्यान केंद्रित कर रहा है और शायद $ 1,454 के आसपास का एक क्षेत्र जो नवंबर 2019 से मार्च 2020 तक स्विंग चढ़ाव के एक बैच के साथ संरेखित है। 2016-2020 के प्रमुख कदम का 61.8% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट।"
निकट अवधि में, व्यापारी "प्रतिरोध को बेचने और समर्थन खरीदने की तलाश कर रहे हैं", स्टेनली ने कहा:
"बेशक, ऐसी ब्रेकआउट रणनीतियाँ हैं जो इसके विपरीत दिखती हैं - ताज़ा चढ़ाव के प्रिंट पर बेचना या नई ऊँचाई तक खरीदारी करना। लेकिन, देर से सोने में, यह ब्रेकआउट शैली इस हालिया डाउनसाइड रन के दौरान मेरी आंखों के लिए विशेष रूप से खतरनाक लग रही है। इसलिए, सोने के मंदड़ियों के लिए धैर्य एक प्राथमिकता है क्योंकि कमियों के माध्यम से बैठने के लिए विशेष रूप से क्रूर हो सकता है, जैसा कि हमने सितंबर के पहले दो हफ्तों में देखा था जब $ 1,700 के मनोवैज्ञानिक स्तर पर पहले महीने के समर्थन परीक्षण के बाद सोना 1,746 डॉलर तक बढ़ गया था। "
"सप्ताह की शुरुआत करने के लिए एक अल्पकालिक गिरने वाला वेज इन-प्ले है और इसमें बुल फ्लैग का झुकाव भी है। यह 1690 या शायद 1700 के आसपास प्रतिरोध स्तर तक एक धक्का पर ध्यान केंद्रित करता है। उन प्रतिरोध स्तरों में से किसी एक के लिए एक कदम संभावित रूप से लंबी अवधि के भालू के लिए दरवाजा खोल सकता है लेकिन, फिर से, व्यापारी पढ़ना चाहते हैं मूल्य कार्रवाई यह महसूस करने के लिए कि विक्रेता उस उछाल का उपयोग स्थिति-में-लंबी अवधि के रुझानों में कर सकते हैं।
SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित, इससे सहमत हैं, उन्होंने कहा:
"$ 1,680 से ऊपर, स्पॉट गोल्ड अल्पावधि मूल्य कार्रवाई एक चेतावनी के साथ तेज बनी हुई है, निश्चित रूप से, इस ताकत को समग्र तेजी की प्रवृत्ति के रूप में गलत नहीं माना जाना चाहिए।"
"मजबूत पलटाव जो $ 1,615 के निचले स्तर से शुरू हुआ, दो चीजों को इंगित करता है। सबसे पहले, $ 1,615 के निचले स्तर से पर्याप्त खरीदारी हुई है।"
"दूसरा, भालू ने बेहतर जोखिम-बनाम-इनाम प्रबंधन के लिए $ 1,704- $ 1,712 के उच्च प्रतिरोध के लिए अपने शॉर्ट्स को पुनर्स्थापित करना पसंद किया है क्योंकि नकारात्मक $ 1,600 मनोवैज्ञानिक हैंडल पर व्यापक लक्ष्य और $ 1,560 के 50% फाइबोनैचि स्तर भालू के रडार पर रहते हैं। यदि उल्टा $ 1,712 से ऊपर टूटता है, तो अगला प्रतिरोध $ 1,735 और $ 1,758 होगा।"
दीक्षित ने कहा कि यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि दैनिक बंद पर $ 1,680 से ऊपर एक मजबूत समेकन और स्वीकृति $ 1,750- $ 1,760 के अगले निर्णायक प्रतिरोध क्षेत्र में उस अतिरिक्त मील तक जाने के लिए अतिरिक्त ईंधन प्रदान कर सकती है।
"ऐसा न करने पर, कीमतें गिरकर $1,660- $1,640 पर आ सकती हैं।"
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें वह कोई पद नहीं रखता है।
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