आगे का सप्ताह: केंद्रीय बैंकों द्वारा दर वृद्धि की संभावना से पहले अस्थिरता

यह सप्ताह अल्पकालिक और दीर्घकालिक रुझानों के बीच एक तकनीकी उत्प्रेरक साबित हो सकता है क्योंकि वैश्विक केंद्रीय बैंक लगातार उच्च मुद्रास्फीति के बीच ब्याज दरों में वृद्धि करने के लिए तैयार हैं।

सितंबर वर्ष का दूसरा सबसे खराब महीना होने के साथ, निवेशकों के लिए विकास से रक्षात्मक, ऊर्जा और लाभांश शेयरों में एक रोटेशन फिर से शुरू होने की संभावना है।

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एनर्जी ही एकमात्र S&P 500 इंडेक्स सेक्टर था, जो शुक्रवार को 1.83% बढ़ गया।

यूटिलिटीज सप्ताह के लिए स्पष्ट सापेक्ष विजेता था, केवल 1.47% पीछे हट गया। हेल्थकेयर में 1.81% की गिरावट आई। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, प्रौद्योगिकी 5% से अधिक गिर गई।

मासिक पैमाने पर, केवल ऊर्जा और उपयोगिताओं में क्रमशः 4.36% और 0.97% की वृद्धि हुई। उस दौरान प्रौद्योगिकी में 7% की गिरावट आई।

यूटिलिटीज ने पिछले तीन महीनों में बेहतर प्रदर्शन किया, केवल 0.15% खो दिया। संचार सेवाओं में 11.65% की गिरावट आई। हालांकि, आर्थिक विकास धीमा होने के कारण सामग्री का प्रदर्शन 15.05% की गिरावट के साथ कम रहा।

इसके अलावा, छह महीने के आधार पर, केवल ऊर्जा और उपयोगिताएँ हरी थीं, लगभग 9.5%। एक बार फिर अंडरपरफॉर्मिंग संचार सेवाओं का था - 21.02% नीचे - और प्रौद्योगिकी, जो 13.88% गिर गई।

फिर से, वही सेक्टर केवल दो एसएंडपी 500 सेक्टर थे जो वर्ष के लिए सकारात्मक थे, जिसमें ऊर्जा 44.07% और उपयोगिताओं में 4.22% थी।

अंत में, 12 महीने के आधार पर, ऊर्जा में 63.52% की वृद्धि हुई। यूटिलिटीज 6.46% चढ़ गई, वही दो उद्योगों को अकेले हरे क्षेत्र में डाल दिया। इसके विपरीत, संचार सेवाओं को 30.7% नुकसान हुआ, इसके बाद प्रौद्योगिकी में 23.6% की गिरावट आई। इसी समय, संचार सेवाओं में 37% और प्रौद्योगिकी में 16.3% की कमी आई, जो दो सबसे खराब प्रदर्शन करने वालों के रूप में सामने आया।

ऊर्जा केवल रूस-यूक्रेन युद्ध के कारण बेहतर प्रदर्शन कर रही है। हालांकि, शुक्रवार को यह सेक्टर मंदी के आसार में 27 जनवरी के बाद के अपने निम्नतम स्तर से 0.5% से भी कम पर बंद हुआ। मैंने बार-बार मंदी की कॉल दी है। इस पोस्ट में WTI $95 के ऊपर ट्रेड कर रहा था। मेरे विश्लेषण के अनुसार, तेल $60 से नीचे गिरने की राह पर है।

इसलिए, मेरी राय में, ऊर्जा का बेहतर प्रदर्शन अब तक आर्थिक स्वास्थ्य का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। इसके बजाय, इसकी निरंतर गिरावट होती है। इसके विपरीत, विकास शेयरों से रक्षात्मक और लाभांश भुगतानकर्ताओं में रोटेशन आर्थिक विकास में अविश्वास का एक वोट है।

हमें वैश्विक बांड बाजार से पुष्टि मिलती है, जो पिछले हफ्ते एक पीढ़ी में पहली बार एक भालू बाजार में गिर गया था। बांडों को अपने "इतिहास में सबसे खराब वर्ष" का सामना करना पड़ा, जो कि खोए हुए दशक से कम मुद्रास्फीति के चरम संक्रमण के कारण चार दशकों में उच्चतम तक पहुंच गया।

मैं जून के मध्य से इस पूरी रैली के दौरान मंदी की स्थिति में रहा हूं। मैंने कुछ साप्ताहिक पोस्ट लिखीं जिनमें मैंने कहा कि मुझे नहीं पता कि इस सप्ताह शेयरों में गिरावट आएगी या नहीं, लेकिन मुझे उनसे उम्मीद थी। जब उन्होंने अंततः 16 अगस्त को टॉप आउट किया, तब से लगभग 10% की गिरावट के बाद, कुछ पाठकों ने टिप्पणी की कि निश्चित रूप से, कुछ बिंदु पर बाजार गिरेंगे। उन्होंने कहा कि मैं एक "स्थायी" था, तर्कहीन रूप से निराशावादी। जहां तक ​​उनका संबंध है, अगर स्टॉक उस दिन या सप्ताह में नहीं गिरता है, तो मैंने कहा कि मुझे उनसे उम्मीद थी, मैं गलत था।

लेकिन संपत्ति सीधी रेखा में नहीं चलती है। जब मैं कॉल करता हूं, तो मैं यह नहीं कह रहा हूं कि उस क्षण से संपत्ति मेरी दिशा में जाएगी। मैं स्पष्ट करता हूं कि परिसंपत्ति पहले दूसरे तरीके से चलती है। तो, कैसे पता चलेगा कि मेरा कॉल सक्सेसफुल है या नहीं? एक गेज होना चाहिए। चोटियाँ और कुंड हैं।