2-वर्ष की ट्रेजरी दर में और अधिक बढ़ोतरी हो सकती है
Michael Kramer | 02 सितंबर, 2022 14:39
- 2-वर्ष की ट्रेजरी दरें 4% से 4.25% के बीच हो सकती हैं
- फेड मौद्रिक नीति मुख्य चालक हो सकती है
- 2-वर्ष तकनीकी दृष्टिकोण से टूटता हुआ प्रतीत होता है
दरें बढ़ रही हैं, और 2-वर्ष ट्रेजरी की दरें बढ़ने वाली हैं। जैक्सन होल आर्थिक संगोष्ठी से यह पूरी तरह से स्पष्ट था कि कोई भी डोविश धुरी नहीं होगी, जिसका अर्थ है कि rates बहुत आगे बढ़ेगा और उन ऊंचे स्थानों पर आयोजित किया जाएगा। जब तक मुद्रास्फीति अमेरिकी फेडरल रिजर्व के लक्षित 2% के स्तर तक नहीं आ जाता।
इसका मतलब यह हो सकता है कि अगले कुछ महीनों में 2 साल का ट्रेजरी बढ़कर लगभग 4% हो जाएगा। जून की बैठक से एफओएमसी अनुमानों के आधार पर, फेड अधिकारियों ने 2023 के अंत तक दरों में 3.8% की वृद्धि देखी थी। लेकिन पिछले कुछ हफ्तों में कुछ फेड अधिकारियों को सुनकर, कुछ अब रातोंरात दर 4% से अधिक बढ़ रहे हैं।
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फेड 2 साल की दरों को 4% तक बढ़ा सकता है
अगर ओवरनाइट रेट 4% से ऊपर चला जाता है, तो यह 2 साल की यील्ड को लगभग 4% तक बढ़ा देगा। 2 साल की यील्ड दिसंबर 2023 फेड फंड्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के साथ कारोबार कर रही है। दिसंबर 2023 फेड फंड फ्यूचर्स लगभग 3.6% पर कारोबार कर रहा है, जो दर्शाता है कि 2-वर्षीय यील्ड लगभग दस आधार अंकों (बीपीएस) की छूट के साथ कारोबार कर रहा है।
2 साल कुछ समय के लिए दिसंबर 2022 फेड फंड्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के अनुरूप कारोबार कर रहा था। लेकिन वह कड़ी जून के मध्य में जून एफओएमसी बैठक के आसपास टूट गई। वह तब था जब बाजार ने मंदी की बढ़ती संभावनाओं के बारे में सोचना शुरू किया था और उस समय के आसपास था जब 2 साल ने दिसंबर 2023 फेड फंड्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के अधिक करीब से कारोबार करना शुरू किया था।
यदि फेड 2023 के अंत तक 4% की ओर दरों को प्राप्त करने का इरादा रखता है, तो ऐसा लगता है कि फेड की उच्च दरों की महत्वाकांक्षाओं के साथ-साथ 2 साल की यील्ड अधिक बढ़नी चाहिए।
तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि 2-वर्ष 4.25% तक बढ़ सकता है
इसके शीर्ष पर, 2 साल की यील्ड महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तरों को लगभग 3.5% से ऊपर पार कर गई है, जो पहले 2007 में देखी गई दर थी। क्योंकि 2007 की गिरावट में दरें इतनी तेजी से गिर रही थीं, 16 अक्टूबर, 2007 को 4.25% से गिरकर 9 नवंबर 2007 तक 3.5%, तकनीकी प्रतिरोध के रास्ते में 2 साल की गति को धीमा करने के लिए बहुत कुछ नहीं है, अगर यह बढ़ना शुरू हो जाता है।
यह संकेत दे सकता है कि तकनीकी आधार से 2 साल की दर 4% और 4.25% के बीच बढ़ सकती है, जो कि प्रतिरोध का अगला क्षेत्र होगा। केवल एक चीज जो 2 साल में तेजी से बढ़ने से रोक रही है, वह यह है कि प्रतिरोध स्तर लगभग 3.45 से 3.5% है। एक बार जब उस स्तर का उल्लंघन हो जाता है, तो दर को बढ़ने से रोकने के लिए बहुत कम होगा, और यह तेजी से बढ़ सकता है।
यदि फेड ईमानदार है और दरों को उस 4% के स्तर तक ले जाने के बारे में इरादा रखता है, और फिर वहां दरें रखता है, तो यह कल्पना करना कठिन लगता है कि 2-वर्ष समान स्तर पर व्यापार नहीं करेगा यदि इससे उच्च स्तर नहीं है। भविष्य को दूर करने के लिए।
अस्वीकरण: ब्लूमबर्ग फाइनेंस एलपी की अनुमति से उपयोग किए गए चार्ट। इस रिपोर्ट में केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए उपयोग की जाने वाली स्वतंत्र टिप्पणी है। माइकल क्रेमर मॉट कैपिटल मैनेजमेंट के साथ एक सदस्य और निवेश सलाहकार प्रतिनिधि हैं। मिस्टर क्रेमर इस कंपनी से संबद्ध नहीं हैं और इस स्टॉक को जारी करने वाली किसी भी संबंधित कंपनी के बोर्ड में काम नहीं करते हैं। इस विश्लेषण या बाजार रिपोर्ट में माइकल क्रेमर द्वारा प्रस्तुत सभी राय और विश्लेषण पूरी तरह से माइकल क्रेमर के विचार हैं। पाठकों को माइकल क्रेमर द्वारा व्यक्त की गई किसी भी राय, दृष्टिकोण या भविष्यवाणी को किसी विशेष सुरक्षा को खरीदने या बेचने या किसी विशेष रणनीति का पालन करने के लिए एक विशिष्ट आग्रह या सिफारिश के रूप में नहीं मानना चाहिए।
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