मूल्यांकन की चिंताओं के बावजूद पलंतिर स्टॉक दिलचस्प लग रहा है

Palantir Technologies (NYSE:PLTR) एक विवादास्पद कंपनी है; यह हमेशा होने वाला है।

यू.एस. और यूरोप में वैश्विक युद्ध और घरेलू कार्यक्रमों में इसकी भूमिका कई लोगों को परेशान करती है। मौके पर पलंतिर के अपने कर्मचारियों ने भी उनकी कंपनी के अनुबंधों पर सवाल उठाए हैं।

लेकिन जब पलान्टिर 2020 में प्रत्यक्ष लिस्टिंग के माध्यम से सार्वजनिक हुआ, तो विश्लेषकों ने इसे एक विवादास्पद स्टॉक करार दिया, जो कि राजनीति से बहुत दूर है। संशयवादियों ने कंपनी के व्यापार मॉडल के साथ दो महत्वपूर्ण मुद्दों की ओर इशारा किया।

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पहला यह था कि क्या पलंतिर, जैसा कि दावा किया जाता है, एक सॉफ्टवेयर कंपनी थी। जाहिर है, पलंतिर सॉफ्टवेयर विकसित करता है। फिर भी, इसके समाधानों की अनुकूलित प्रकृति और उन्हें स्थापित करने के लिए आवश्यक इंजीनियरों की संख्या ने लंबे समय से दावा किया है कि पलंतिर एक सॉफ्टवेयर फर्म की तुलना में एक परामर्श कंपनी है। एक उत्साही बुल ने अप्रैल में उन चिंताओं को भी संबोधित किया।

दूसरा अपने राजस्व के एक अच्छे हिस्से के लिए अमेरिकी सरकार पर पलंतिर की निर्भरता थी। यहां तक ​​​​कि उन अनुबंधों की राजनीतिक प्रकृति की उपेक्षा करते हुए, सरकारी राजस्व आमतौर पर इतनी तेजी से नहीं बढ़ता है।

यहां तक ​​कि कंपनी के प्रबंधन ने भी चुपचाप स्वीकार किया कि यह चिंता सही थी। हालांकि, सार्वजनिक होने के बाद से, और पहले भी, पलंतिर ने वाणिज्यिक बाजार में अपनी उपस्थिति बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित किया है।

मूल्यांकन अभी भी एक प्रश्न चिह्न है, और पिछले सप्ताह की आय रिपोर्ट निराशाजनक लग रही थी। लेकिन विकास निवेशकों को यहां पीएलटीआर पर लंबी नजर रखनी चाहिए। स्टॉक अब अपने 52 सप्ताह के उच्च स्तर से दो-तिहाई नीचे है।

पलंतिर ने आलोचकों को जवाब दिया

2019 में, पलंतिर के फॉर्म एस -1 के आंकड़ों के अनुसार, पलंतिर का सकल मार्जिन सिर्फ 67% था, जो एक साल पहले 72% था। पुनर्मूल्यांकित स्टॉक विकल्प एक कारक थे, लेकिन कंपनी ने उच्च कर्मचारी खर्च भी कहा।

जाहिरा तौर पर, वे खर्चे पलान्टिर के कस्टम-निर्मित समाधान देने के लिए आवश्यक इंजीनियरों से आए थे, जो फिर से, एक परामर्श फर्म का निशान है, न कि एक पारंपरिक सास (सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस) प्रदाता।

इस बीच, 67% प्रिंट, कई बड़ी सॉफ्टवेयर कंपनियों द्वारा उत्पन्न 80% से अधिक के आंकड़े से बहुत कम था। इसने चिंता जताई कि पलंतिर समान ऑपरेटिंग मार्जिन तक नहीं पहुंचेगा, जिससे निवेशकों को तेजी से बढ़ते सॉफ्टवेयर नाटकों के लिए 20x राजस्व (या अधिक) का भुगतान करना होगा।

हालाँकि, पलंतिर के सॉफ्टवेयर उत्पादों ने अपनी वृद्धि को गति दी है, सकल मार्जिन ने प्रतिक्रिया व्यक्त की है। 2021 में यह आंकड़ा 78% और इस साल की पहली छमाही में 79% के करीब था।

सरकारी निर्भरता के मामले में भी नतीजों में सुधार हुआ है। 2021 में वाणिज्यिक राजस्व दोगुना से अधिक हो गया और इस वर्ष की पहली छमाही के दौरान ऐसा ही किया है।

फिर भी, पीएलटीआर स्टॉक ने दीर्घकालिक लाभ प्रदान नहीं किया है। स्टॉक 2020 में $ 10 प्रति शेयर पर कारोबार के लिए खुला और वर्तमान में $ 9.43 पर कारोबार कर रहा है।