बैंक की कमाई निराश कर सकती है, लेकिन बिकवाली के बाद कुछ स्टॉक आकर्षक होते हैं

 | 14 जुलाई, 2022 10:58

  • उच्च मुद्रास्फीति और मंदी के जोखिम के बीच बैंकों को कम आय की रिपोर्ट करने का अनुमान है
  • KBW बैंक इंडेक्स इस साल अब तक लगभग 23% गिरा है, S&P 500 . से कम प्रदर्शन कर रहा है
  • कुछ बैंक अस्थिरता स्पाइक्स के रूप में मजबूत लाभ की रिपोर्ट कर सकते हैं

    • इस सप्ताह 2022 की दूसरी तिमाही के आय सत्र के साथ, शीर्ष अमेरिकी बैंकों के परिणाम दिखा सकते हैं कि वे स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटीज में बाजार की अस्थिरता से लाभान्वित हो रहे हैं, ऐसे समय में अपनी व्यापारिक आय को बढ़ा रहे हैं जब पैसा बनाने के अन्य रास्ते सिकुड़ रहे हैं।

    JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) और Morgan Stanley (NYSE:MS) कल अपनी कमाई की रिपोर्ट करने वाले हैं, इसके बाद Wells Fargo & Co. (NYSE:WFC) और Citigroup (NYSE:C) शुक्रवार को, और Bank of America Corp. (NYSE:BAC) और Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) अगले सप्ताह।

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    जेपी मॉर्गन में, व्यापार राजस्व 15% से 20% तक बढ़ने की उम्मीद है, अधिकारियों ने मई में कहा था। सिटीग्रुप को उम्मीद है कि ट्रेडिंग रेवेन्यू 25% से अधिक उछलेगा।

    ट्रेडिंग डिवीजनों से उच्च आय के अलावा, बैंकों को मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए फेडरल रिजर्व के अभियान से आक्रामक रूप से ब्याज दरों में बढ़ोतरी का भी फायदा होगा, जो चार दशकों में उच्चतम गति से चल रहा है।

    जब ब्याज दरें अधिक होती हैं तो बैंक आमतौर पर अपने उधार उत्पादों पर अधिक पैसा कमाते हैं। बाजार अब इस महीने के अंत में फेड दर में एक और 75-आधार-बिंदु की छलांग की भविष्यवाणी कर रहे हैं, जब नवीनतम अमेरिकी रिपोर्ट से पता चला है कि जून में मुद्रास्फीति की दर एक साल पहले की तुलना में 9.1% बढ़ी, 1981 के अंत के बाद से सबसे बड़ा लाभ।

    हालाँकि, ये दो टेलविंड निवेशकों को बैंकिंग शेयरों के बारे में उत्साहित करने में विफल रहे हैं, जिन्होंने इस साल मंदी की आशंका के बीच अपना आकर्षण खो दिया है। यह ऋण की मांग को कम कर सकता है और कुछ उधारकर्ताओं को अपने दायित्वों पर चूक करने के लिए मजबूर कर सकता है।

    KBW बैंक इंडेक्स ने इस साल अब तक लगभग 23% की गिरावट दर्ज की है, जो S&P 500 इंडेक्स से कम है, जो इसी अवधि के दौरान लगभग 20% कम है।

    निवेश बैंकिंग में गिरावट

    यहां तक ​​​​कि व्यापार और ब्याज आय से बढ़ावा के साथ, बैंक की आय एक साल पहले की समान अवधि की तुलना में व्यापक रूप से कम होने की उम्मीद है, जब ये ऋणदाता एक महान आकार में थे, ज्यादातर विलय और अधिग्रहण और अन्य निवेश बैंकिंग व्यवसायों में तेजी के कारण। .

    ब्लूमबर्ग के विश्लेषकों के अनुमान के अनुसार, एक साल पहले की दूसरी तिमाही में निवेश-बैंकिंग राजस्व में 44% की गिरावट हो सकती है। विश्लेषकों को इक्विटी जारी करने से राजस्व में 74% की गिरावट, ऋण जारी करने से 36% की गिरावट और विलय और अधिग्रहण पर सलाह देने से 16% की गिरावट की उम्मीद है।

    एक साल पहले, बैंक अपनी कमाई में से कुछ को जारी करने में सक्षम थे, जो उन्होंने अलग रखा था, जिसके लिए उन्हें डर था कि महामारी के दौरान खराब ऋण की लहर होगी।

    फैक्टसेट के अनुसार, इन दो कारकों के साथ, छह सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों को दूसरी तिमाही के लिए संयुक्त लाभ में $ 27.2 बिलियन की रिपोर्ट करने की उम्मीद है, पहली तिमाही से 10% नीचे और एक साल पहले से 35% नीचे।

    एक खरीदने का अवसर

    जबकि कुल मिलाकर बैंक की आय निराश कर सकती है, सामान्य आर्थिक वातावरण अभी भी सहायक है, खासकर जब उपभोक्ता खर्च और रोजगार सृजन मजबूत रहता है। कुछ विश्लेषकों का मानना ​​है कि बैंक शेयरों में हालिया बिकवाली पहले से ही उनके सामने आने वाले जोखिमों में फैक्टरिंग कर रही है, और कुछ बैंक एक अच्छा प्रवेश बिंदु दे रहे हैं।

    सिटी के विश्लेषकों ने इस सप्ताह जेपी मॉर्गन को न्यूट्रल से खरीदने के लिए अपग्रेड किया, ठोस बुनियादी बातों का हवाला देते हुए, जो निवेशकों को आकर्षित करना चाहिए, इस साल जेपीएम स्टॉक में 30% की गिरावट के बाद।

    नोट कहता है:

    "हम जेपीएम को खरीदने के लिए अपग्रेड कर रहे हैं क्योंकि हमें विश्वास है कि निवेशक पहले मजबूत प्रबंधन टीमों और एक अच्छी बैलेंस शीट के साथ उच्च गुणवत्ता वाली फ्रेंचाइजी देखेंगे, और हमारा मानना ​​​​है कि जेपीएम इस कथा को फिट करता है। YTD के स्टॉक में वापस आने को देखते हुए, हमारा मानना ​​​​है कि बाजार अब प्रीमियम वैल्यूएशन नहीं दिखा रहा है, और हम इसे एक आकर्षक प्रवेश बिंदु के रूप में देखते हैं। ”