अस्थिर समय में अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षा प्रदान करने के लिए इस बॉन्ड ईटीएफ का उपयोग करें
Investing.com | 24 जून, 2022 13:46
जोखिम को पुन: आवंटित करने की इच्छा रखने वाले निवेशक बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को देख रहे हैं, जो कॉर्पोरेट, नगरपालिका, ट्रेजरी या अंतरराष्ट्रीय बांड धारण कर सकते हैं। हाल के दिनों में, यूएस बॉन्ड ईटीएफ में लेनदेन ने रिकॉर्ड मात्रा में हिट किया है, जबकि निवेशक फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा दरों में और बढ़ोतरी की प्रत्याशा में पोर्टफोलियो को फिर से बदलते हैं।
विश्लेषकों ने यह भी नोट किया कि कॉरपोरेट बॉन्ड फंडों के लिए ट्रेडिंग वॉल्यूम रिकॉर्ड 25 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया। इसी तरह, सरकारी बॉन्ड में 18 अरब डॉलर का कारोबार हुआ।
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आज का लेख एक बॉन्ड ईटीएफ पेश करता है जो कई पाठकों को पसंद आ सकता है। हमें ध्यान देना चाहिए कि बॉन्ड ईटीएफ पारंपरिक बॉन्ड से कई मायनों में अलग हैं।
उदाहरण के लिए, जबकि बांड की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है, जिसका मूलधन देय होता है, बांड ईटीएफ कभी परिपक्व नहीं होते हैं। इस प्रकार, जब किसी दिए गए फंड के पोर्टफोलियो में एक बांड समाप्त हो जाता है, तो पोर्टफोलियो की परिपक्वता को स्थिर रखने के लिए एक और बांड खरीदा जाता है।
अधिकांश पाठक अच्छी तरह से जानते होंगे:
"एक बांड की अवधि, या परिपक्वता के वर्षों, आमतौर पर इसे जारी किए जाने पर निर्धारित किया जाता है।"
लेकिन परिपक्वता कभी-कभी अवधि या ब्याज दरों में बदलाव के लिए बांड की कीमत की संवेदनशीलता के साथ भ्रमित होती है।
अवधि वर्षों में व्यक्त की जाती है। मान लें कि एक बांड की अवधि 3 वर्ष है। जब ब्याज दरें 1% बढ़ जाती हैं, तो बांड की कीमत लगभग 3% घट जाएगी। ज्यादातर निवेशक जो दरों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं, वे आमतौर पर छोटी अवधि के बॉन्ड पर विचार करते हैं।
बांड ईटीएफ के मामले में, अवधि आमतौर पर पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत बांड की अवधि के भारित औसत का प्रतिनिधित्व करती है। इसलिए यदि किसी बॉन्ड फंड की अवधि पांच साल है, तो ब्याज दरों में एक प्रतिशत की वृद्धि से ईटीएफ का कुल शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य 5 प्रतिशत कम हो जाना चाहिए।
अंत में, हमें परिपक्वता के लिए यील्ड (YTM) की अवधारणा का उल्लेख करना चाहिए, या वार्षिक रिटर्न एक निवेशक को परिपक्वता के लिए बांड धारण करते समय प्राप्त होगा। और एक ईटीएफ के लिए, YTM पोर्टफोलियो में सभी बांडों की भारित औसत यील्ड का प्रतिनिधित्व करता है यदि उन्हें परिपक्वता के लिए रखा गया था।
उस जानकारी के साथ, पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए यहां एक बॉन्ड ईटीएफ है।
iShares Short Maturity Bond ETF
- वर्तमान मूल्य: $49.26
- 52-सप्ताह की सीमा: $49.21 - $50.17
- औसत यील्ड से परिपक्वता: 3.24%
- व्यय अनुपात: 0.25% प्रति वर्ष
iShares Short Maturity Bond ETF (NYSE:NEAR) शॉर्ट-टर्म बॉन्ड में निवेश करता है। फंड को पहली बार सितंबर 2013 में सूचीबद्ध किया गया था, और शुद्ध संपत्ति 4.5 अरब डॉलर के करीब है।
पोर्टफोलियो का लगभग एक चौथाई निवेश-श्रेणी के उद्योगों में है; इसके बाद गैर-अमेरिकी क्रेडिट-संबंधित, निवेश-ग्रेड वित्तीय, परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां और वाणिज्यिक बंधक आते हैं।
NEAR के रोस्टर पर बांड अलग-अलग परिपक्वता अवधि के होते हैं लेकिन सभी छोटी अवधि के होते हैं। नतीजतन, प्रभावी अवधि 0.54 वर्ष या 200 दिनों से कम है। दूसरे तरीके से रखें; यदि ब्याज दरें 1% बढ़ती हैं, तो शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य में लगभग 0.5% की गिरावट आनी चाहिए। इसलिए, इस ईटीएफ में निवेश करना नकद रखने के करीब है।
इस बीच, भारित औसत परिपक्वता 1.38 है। दूसरे शब्दों में, पोर्टफोलियो 1.38 वर्षों में पूरी तरह से परिपक्व हो जाएगा। इस प्रकार, यदि ईटीएफ बिना परिसमापन के बंद हो जाता है, तो होल्डिंग परिपक्व होने से पहले 1.38 साल हो जाएंगे, मूलधन वापस कर दिया जाएगा।
NEAR के पास वर्तमान में 374 होल्डिंग्स हैं। रोस्टर में शीर्ष नामों में Morgan Stanley (NYSE:MS), Bank of America (NYSE:BAC), Volkswagen (ETR:VOWG_p), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C), और AbbVie (NYSE:ABBV)। वे ऐसी कंपनियां हैं जिनसे अधिकांश निवेशक अच्छी तरह परिचित हैं। और चूंकि वे निवेश ग्रेड हैं, ईटीएफ का क्रेडिट जोखिम कम है।
वर्ष में अब तक, NEAR 1.38% नीचे है। यह डायवर्सिफाइड बॉन्ड फंड व्यापक बाजार अस्थिरता को पूरी तरह खत्म नहीं करता है। फिर भी, यह ईटीएफ की तलाश करने वाले पाठकों से अपील कर सकता है कि वे अपनी नकदी को अल्पावधि के लिए पार्क करें।
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