Mike Zaccardi, CFA, CMT | 09 जून, 2022 16:43
यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
मूल्य निवेशक अंततः धूप का आनंद उठा रहे हैं। इतने वर्षों के तेज खराब प्रदर्शन, कम कीमत-से-आय और उच्च बुक-टू-मार्केट के बाद, बफेट पसंदीदा इस शेयर बाजार में सुधार का नेतृत्व कर रहे हैं।
नीचे दिया गया चार्ट, यूएस लार्ज-कैप ग्रोथ इंडेक्स बनाम यूएस लार्ज-कैप वैल्यू इंडेक्स के बीच वार्षिक प्रदर्शन अंतर है। पोर्टफोलियो विज़ुअलाइज़र के आंकड़ों के अनुसार, लगातार पांच वर्षों की वृद्धि के बाद मूल्य पर हावी होने के बाद, पीटा-अप मूल्य फर्मों ने 2022 में 22% की वृद्धि के शेयरों को पीछे छोड़ दिया।
इस साल वैल्यू ओवर ग्रोथ
Source: portfoliovisualizer.com
स्मॉल-कैप के साथ क्या हो रहा है?
मुझे यह देखने के लिए थोड़ा गहरा खोदना पसंद है कि स्मॉल कैप क्या कर रहे हैं। दरअसल, स्मॉल-कैप वैल्यू वाले शेयर स्मॉल-कैप ग्रोथ को कुचल रहे हैं। 8 जून के माध्यम से, Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VBR) इस साल सिर्फ 6.5% नीचे है जबकि Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:VBK) में 23% की भारी गिरावट आई है।
क्षेत्र के अंतर एक बड़ी भूमिका निभाते हैं
2022 में विकास/मूल्य डिस्कनेक्ट को क्या चला रहा है? सेक्टर वेट चेक करें। स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में सिर्फ 6% निवेश किया गया है। इसकी तुलना स्मॉल-कैप ग्रोथ के 21% वेटेज से करें। इसके अलावा, पिछले कई महीनों में ऊर्जा और सामग्री मजबूत क्षेत्र रहे हैं- उन गर्म क्षेत्रों में वीबीआर का 14% है जबकि VBK का एक्सपोजर वस्तुतः कुछ भी नहीं है। बेशक, सभी मूल्य शेयरों में वित्तीय एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, और यह क्षेत्र साल-दर-साल कमजोर रहा है।
स्मॉल-कैप वैल्यू और स्मॉल-कैप ग्रोथ सेक्टर वेट
Source: Vanguard
तकनीकी टेक
तो, मूल्य निवेशकों के लिए भविष्य क्या है? क्या यह सिर्फ रडार पर एक ब्लिप है या क्या हमें औद्योगिक-भारी और तकनीक-प्रकाश बाजार से अधिक अल्फा की उम्मीद करनी चाहिए?
तकनीकी चार्ट कई लार्ज-कैप ग्रोथ ईटीएफ की डाउन-ट्रेंडिंग प्रकृति की तुलना में एक बहुत अलग तस्वीर दिखाता है। Vanguard's Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV) केवल एक अस्थिर व्यापारिक सीमा में है। VTV पिछले 12 महीनों के बेहतर हिस्से के लिए $ 134 से $ 152 के क्षेत्र में फंस गया है।
वेंगार्ड वैल्यू ईटीएफ: एक अस्थिर मेस
Source: Stockcharts.com
वित्तीय बाजारों में सब कुछ सापेक्ष है। हॉट मेस डाउनट्रेंड से बेहतर है। बुल्स बहुत उत्साहित होने से पहले VTV को $ 152 से ऊपर चढ़ते देखना चाहते हैं। बेयर्स $ 134 के स्पॉट के माध्यम से एक ब्रेकडाउन पर उछाल के लिए तैयार हैं। अगला समर्थन $ 121- $ 124 की सीमा पर पूर्व-महामारी शिखर और 2021 की शुरुआत में वृद्धि के लिए आता है।
जहां तक अपसाइड टारगेट की बात है, तो पहले बताई गई $18 रेंज एक बुलिश ब्रेकआउट पर एक मापा मूव प्राइस उद्देश्य को $ 170 तक दर्शाती है।
सारांश
मोमेंटम अभी वैल्यू इनवेस्टर्स की तरफ है। मुझे लगता है कि यह प्रवृत्ति शेष वर्ष के दौरान बनी रहती है।
मैं वीटीवी को 152 डॉलर से ऊपर चढ़ते हुए देखना चाहता हूं - मेरा दावा है कि ऐसा हो सकता है अगर वित्तीय विकास शेयरों के मूल्य की सापेक्ष ताकत में भाग लेना शुरू कर दें। बढ़ती दरें और मंदी को कम करना बुनियादी उत्प्रेरक हो सकते हैं जो वीटीवी को दूसरी छमाही में नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर भेज देंगे।
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