इस साल एक्सॉन मोबिल की 61% रैली के बाद, क्या यह स्टॉक पर लाभ लेने का समय है?
Investing.com | 07 जून, 2022 12:28
- महामारी के बाद आर्थिक सुधार में एक्सॉन मोबिल स्टॉक सबसे अच्छे ट्रेडों में से एक है
- जैसे-जैसे तेल बाजारों में तेजी जारी है, विश्लेषक XOM स्टॉक को मौजूदा उच्च स्तर पर खरीद के बारे में चिंतित हो रहे हैं
- ऊर्जा एक चक्रीय क्षेत्र है, जिसमें प्रत्येक शिखर के बाद तीव्र गिरावट होती है
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यूएस एनर्जी जाइंट Exxon Mobil (NYSE:XOM) के शेयरों में पिछले दो वर्षों के दौरान उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। 2021 में 67% की वृद्धि के बाद, इरविंग, टेक्सास स्थित कंपनी ने इस वर्ष एक और 61.2% प्राप्त किया है, जिससे स्टॉक महामारी के बाद के वातावरण में सबसे अच्छे ट्रेडों में से एक बन गया है। XOM के शेयर सोमवार को 98.84 डॉलर पर बंद हुए।
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इस रैली के पीछे प्राथमिक चालक एक अत्यंत तंग तेल बाजार है। इस साल, {{8833|ब्रेंट क्रूड फ्यूचर्स}} 50% से अधिक चढ़कर लगभग 120 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया है, मुख्य रूप से बढ़ती ऊर्जा मांग और तंग वैश्विक तेल आपूर्ति के संयोजन के कारण - एक प्रवृत्ति जो रूस द्वारा यूक्रेन पर आक्रमण करने के बाद तेज हुई।
लेकिन जैसे-जैसे रैली जारी है, विश्लेषकों ने एक्सओएम स्टॉक को मौजूदा स्तरों पर खरीदने के बारे में तेजी से घबराया है, यह सुझाव देते हुए कि यहां से बढ़ने की बहुत कम संभावना है, और रैली पहले ही पूरी हो चुकी है।
Investing.com के 29 विश्लेषकों के सर्वेक्षण में, 18 ने XOM स्टॉक को तटस्थ के रूप में मूल्यांकन किया; एक ने इसे एक बिक्री का दर्जा दिया, और सिर्फ 10 ने इसे एक खरीद माना।
Source: Investing.com
उनका 12 महीने का सर्वसम्मति लक्ष्य अब 2% से अधिक डाउनसाइड का तात्पर्य है, जो कि पहले की आम सहमति से एक तेज उलट है जब अधिकांश पूर्वानुमानकर्ताओं ने अधिक लाभ की भविष्यवाणी की थी।
हृदय परिवर्तन का एक प्रमुख कारण यह बढ़ती चिंता है कि वैश्विक अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे बढ़ती मुद्रास्फीति और केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक स्थितियों को सख्त करने के आक्रामक कदमों के कारण मंदी की ओर बढ़ रही है।
जेपी मॉर्गन के अनुमानों के मुताबिक, अमेरिका और यूरोपीय शेयर बाजार 70% संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि अर्थव्यवस्था निकट अवधि में मंदी में आ जाएगी। यूक्रेन में युद्ध, चीन में कोरोनावायरस लॉकडाउन और अधिक हॉकिश फेडरल रिजर्व के बीच इस साल महीनों से मंदी की चेतावनी जारी है।
ये उम्मीदें सीधे ऊर्जा क्षेत्र को प्रभावित करती हैं, जो अत्यधिक चक्रीय है, प्रत्येक शिखर के बाद तेज गिरावट आती है। उच्च कीमतों की अवधि या तो अधिक ड्रिलिंग या कम मांग की ओर ले जाती है जब तक कि वस्तु की कीमत गिरती नहीं है।
एक री-रेटिंग स्टोरी
सबसे हालिया गर्त को दो साल से थोड़ा अधिक समय हो गया है, जब 2020 के पतन में महामारी से प्रेरित मांग विनाश की ऊंचाई के दौरान तेल वायदा संक्षेप में नकारात्मक हो गया था। उस मंदी के बाद से एक्सओएम की कीमत लगभग तीन गुना हो गई है।
हालांकि यह भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है कि ऊर्जा बाजार कब मोड़ लेगा, ऐसे मजबूत संकेत हैं जो बताते हैं कि एक महत्वपूर्ण पुनर्गठन के बाद एक्सॉन एक बेहतर दीर्घकालिक पिक और एक निवेशक-अनुकूल कंपनी बन गई है।
एक्सॉन लागत में कटौती करना जारी रखता है, अपने लाभांश बिल को कवर करने के लिए एक बड़ा कुशन बनाता है, वर्तमान में स्टॉक में 4.06% की पैदावार होती है और शेयरधारकों को सालाना 3.56 डॉलर प्रति शेयर प्राप्त होता है। S&P 500 इंडेक्स पर सूचीबद्ध शेयरों में यह तीसरा सबसे अधिक प्रतिफल है।
शेयरधारक रिटर्न को बढ़ावा देने और उच्च तेल की कीमतों का लाभ उठाने के लिए तेल की दिग्गज कंपनी अगले साल के अंत तक लागत में अतिरिक्त $ 3 बिलियन बचाने की योजना बना रही है।
बचत के नए उपायों से लागत में 10 डॉलर प्रति बैरल की कटौती होने की संभावना है। यह कंपनी के लाभांश के 60% का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होगा। एक्सॉन के अनुसार, बचत 2027 तक आय को दोगुना करने और नकदी प्रवाह को "संभावित" करने में मदद करेगी, जबकि रिटर्न को बढ़ावा देगी।
पिछले हफ्ते एक नोट में, जेपी मॉर्गन ने एक्सॉन को अधिक वजन के रूप में दोहराया, यह कहते हुए कि एक्सॉन एक "री-रेटिंग स्टोरी" है जिसमें "अभी भी पैर हैं।" इसके नोट में कहा गया है:
"हमें लगता है कि 2020 की मंदी में अपनी डी-रेटिंग के बाद एक्सओएम के पास अभी भी अधिक वैल्यूएशन री-रेटिंग के लिए जगह है, जो उस समय की बैलेंस शीट के आसपास भारी प्रतिबद्ध पूंजी निवेश और चिंताओं से प्रेरित थी।"
इसके अलावा, एक्सॉन के पर्याप्त रिफाइनिंग संचालन और पर्मियन बेसिन में इसकी उपस्थिति में भविष्य में मुनाफे को सुपरचार्ज करने की क्षमता है।
मॉर्गन स्टेनली के एक इक्विटी विश्लेषक डेविन मैकडरमोट के अनुसार, वैश्विक स्तर पर कम परिष्कृत उत्पाद इन्वेंट्री स्तर के कारण रिफाइनिंग मार्जिन आसमान छू रहा है, जैसे जेट ईंधन और गैसोलीन जैसे उत्पादों की मांग में सुधार हो रहा है। आगे भी मार्जिन मजबूत रहने की संभावना है, खासकर अगर दुनिया रूस से रिफाइंड उत्पादों के आयात से दूर रहती है।
सारांश
एक्सओएम स्टॉक एक फल की तरह लग सकता है जो पिछले दो वर्षों में एक शक्तिशाली रैली के बाद पहले ही पक चुका है। लेकिन अगर आपका निवेश उद्देश्य लंबी अवधि का है, तो यह मानने के कई कारण हैं कि इस रैली में अभी भी टैंक में गैस है।
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