मजबूत अमेरिकी डॉलर और बढ़ती दरों के बावजूद ऊर्जा क्षेत्र ईटीएफ में तेज़ी
Andy Hecht | 31 मई, 2022 15:30
- XLE 2022 में काफी अधिक बढ़ गया है
- गिरते शेयर बाजार
- उच्च ब्याज दरें, बढ़ता डॉलर आमतौर पर एनर्जी कमोडिटीज के लिए बुलिश नहीं है
- जलवायु परिवर्तन को संबोधित करना जीवाश्म ईंधन का समर्थन नहीं करता
- 3 कारक XLE को और ऊपर धकेलते रहेंगे
कच्चा तेल, प्राकृतिक गैस और कोयला की कीमतों में 2020 के निचले स्तर से काफी वृद्धि हुई है। अप्रैल 2020 में, पास के NYMEX कच्चे तेल की कीमतें इतिहास के सबसे निचले स्तर पर गिर गईं, क्योंकि समाप्त होने वाला अनुबंध शून्य से नीचे गिरकर नकारात्मक $ 40.32 प्रति बैरल हो गया। ब्रेंट फ्यूचर्स गिरकर 16 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया, जो इस सदी में सबसे कम कीमत है। जून 2020 में प्राकृतिक गैस 25 साल के निचले स्तर 1.44 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू पर पहुंच गई, और रॉटरडैम में डिलीवरी के लिए थर्मल कोल अप्रैल 2020 में गिरकर 38.45 डॉलर प्रति टन हो गया।
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तब से, कीमतों में अधिक विस्फोट हुआ है, तेल और गैस 2008 के बाद से उच्चतम कीमतों पर पहुंच गए हैं। कोयला और तेल उत्पाद की कीमतें नए रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई हैं क्योंकि 2020 के जीवाश्म ईंधन की कीमत 2022 में विस्फोट में बदल गई है।
पृथ्वी की पपड़ी से हाइड्रोकार्बन निकालने वाली कंपनियां लाभ का अनुभव कर रही हैं, यहां तक कि समग्र शेयर बाजार गिरने वाला चाकू बन गया है। वर्षों तक शेयर बाजार से पिछड़ने के बाद, पारंपरिक ऊर्जा कंपनियां नेता बन गई हैं, शेयर बाजार के बाकी हिस्सों में गिरावट के साथ बढ़त हासिल हुई है।
S&P 500 Energy Sector SPDR (NYSE:XLE) के पास अमेरिका की प्रमुख पारंपरिक ऊर्जा कंपनियों का पोर्टफोलियो है। यह 2022 में होने का स्थान रहा है जबकि शेयर बाजार में सुधार जारी है। ऊर्जा क्षेत्र में शेयर बाजार के साथ अतीत में गिरावट आई है, लेकिन 2022 कोई सामान्य वर्ष नहीं है।
XLE 2022 में काफी अधिक बढ़ गया है
मार्च 2020 में अगस्त 2003 से 22.88 डॉलर प्रति शेयर के निम्नतम स्तर पर पहुंचने के बाद, XLE ईटीएफ ने हायर लोज और हायर हाई बना दिया है।
Source: Barchart
चार्ट पारंपरिक ऊर्जा क्षेत्र ईटीएफ की चढ़ाई पर प्रकाश डालता है। मार्च 2022 में, XLE ने मई 2018 के उच्च स्तर को ग्रहण किया। 31 दिसंबर, 2021 को $55.50 के स्तर पर बंद होने के बाद, मार्च 2020 के निचले स्तर पर कीमत के दोगुने से अधिक, 27 मई, 2022 को XLE का कारोबार $88.77 के उच्च स्तर पर हुआ, जो 59.9% की वृद्धि है। एक्सएलई शुक्रवार 27 मई को 88.53 डॉलर प्रति शेयर के स्तर पर बंद हुआ।
XLE में शीर्ष अमेरिकी तेल और गैस से संबंधित कंपनियां हैं। शीर्ष 10 होल्डिंग्स में शामिल हैं:
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ETF का अमेरिका की दो प्रमुख एकीकृत तेल और गैस कंपनियों: Exxon Mobile (NYSE:XOM) और Chevron (NYSE:CVX) में 43.5% से अधिक एक्सपोजर है।
गिरते शेयर बाजार
2022 में, प्रमुख अमेरिकी शेयर बाजार सूचकांकों में गिरावट को देखते हुए, एक्सएलई की चढ़ाई विशेष रूप से प्रभावशाली रही है।
Source: Barchart
चार्ट सबसे विविध यू.एस. स्टॉक मार्केट इंडेक्स S&P 500 में गिरावट पर प्रकाश डालता है। सूचकांक 31 दिसंबर, 2021 को 4,766.18 से गिरकर 27 मई को 4,158.24 के स्तर पर आ गया, जो 12.8% की गिरावट है। टेक-हैवी NASDAQ Composite और स्मॉल-कैप Russell 2000 इंडेक्स ने S&P 500 से भी खराब प्रदर्शन किया है। मौजूदा स्टॉक मार्केट सुधार के दौरान एनर्जी निवेशकों के लिए एक नखलिस्तान रही है।
उच्च ब्याज दरें, बढ़ता डॉलर आमतौर पर एनर्जी कमोडिटीज के लिए बुलिश नहीं है
ऐतिहासिक रूप से, बढ़ती ब्याज दरें और एक मजबूत यू.एस. डॉलर कमोडिटी की कीमतों पर तौला गया, और ऊर्जा कोई अपवाद नहीं है। उच्च दरें वित्तपोषण लागत और सूची व्यय में वृद्धि करती हैं। अमेरिकी डॉलर दुनिया की आरक्षित मुद्रा है और अधिकांश कच्चे माल के लिए मूल्य निर्धारण बेंचमार्क है। जैसे-जैसे डॉलर का मूल्य बढ़ता है, यह अन्य विदेशी मुद्रा उपकरणों में कीमतों में वृद्धि का कारण बनता है।
इस बीच, 2022 एक सामान्य वर्ष के अलावा कुछ भी नहीं है। महंगाई बढ़ने से उत्पादन लागत बढ़ रही है। यूक्रेन में युद्ध ने रूस के बीच एक आर्थिक संघर्ष में, चीनी समर्थन के साथ, यू.एस., यूरोप और उनके सहयोगियों के खिलाफ तेल और गैस को हथियार बना दिया है। तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतें 2022 में बढ़ी हैं।
Source: Barchart
चार्ट 2021 के अंत में NYMEX क्रूड ऑयल फ्यूचर्स के 75.21 डॉलर से बढ़कर 30 मई को 116.17 डॉलर प्रति बैरल के स्तर पर 54.5% की वृद्धि दर्शाता है।
Source: Barchart
नियरबाय प्राकृतिक गैस की कीमतें 31 दिसंबर, 2021 को 3.73 डॉलर से बढ़कर 30 मई को 8.70 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू स्तर या 133% से अधिक हो गईं।
NYMEX कच्चा तेल मार्च में $ 130.50 प्रति बैरल के उच्च स्तर पर पहुंच गया, और प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स पिछले सप्ताह $ 9.447 प्रति MMBtu पर चढ़ गया। NYMEX कच्चे तेल में 2008 का सर्वकालिक शिखर $147.27 के स्तर पर था, और प्राकृतिक गैस 2005 में $15.78 प्रति MMBtu पर चरम पर थी।
एनर्जी कमोडिटी में बुलिश तकनीकी रुझान उच्च कीमतों का समर्थन करना जारी रखते हैं। जबकि कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस 27 मई तक रिकॉर्ड ऊंचाई पर नहीं पहुंचे, पिछले कुछ हफ्तों में गैसोलीन और डिस्टिलेट की कीमतें अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई हैं। यूरोपीय और एशियाई प्राकृतिक गैस की कीमतें भी ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच गई हैं। पेट्रोलियम और प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स अपने सर्वकालिक उच्च स्तर की चुनौती की ओर बढ़ना जारी रखते हैं।
जलवायु परिवर्तन को संबोधित करना जीवाश्म ईंधन का समर्थन नहीं करता है
वैकल्पिक और नवीकरणीय ईंधन के पक्ष में अमेरिकी ऊर्जा नीति में बदलाव ने अमेरिकी उत्पादन को बाधित किया है। मार्च 2020 में, दैनिक अमेरिकी पेट्रोलियम उत्पादन रिकॉर्ड 13.2 मिलियन बैरल प्रति दिन तक पहुंच गया। अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, उत्पादन 20 मई तक 11.9 एमबीपीडी स्तर पर था। अमेरिकी ऊर्जा नीति जलवायु परिवर्तन को संबोधित कर रही है, लेकिन दुनिया बिजली और ईंधन के लिए हाइड्रोकार्बन पर निर्भर है।
इस बीच, अमेरिकी नीति में बदलाव ने तेल की मूल्य निर्धारण शक्ति को वापस ओपेक, अंतरराष्ट्रीय तेल कार्टेल को सौंप दिया। पिछले वर्षों में, रूस उत्पादन और मूल्य निर्धारण नीतियों पर सहयोग करते हुए एक प्रभावशाली ओपेक भागीदार बन गया। जबकि मार्च 2020 में अमेरिका दुनिया का अग्रणी पेट्रोलियम उत्पादक था, नेतृत्व बैटन अब रियाद, सऊदी अरब और मॉस्को में बैठता है। रूसी प्राकृतिक गैस प्रवाह पर यूरोपीय निर्भरता मास्को को पश्चिम के साथ आर्थिक संघर्ष में एक उपकरण के रूप में ऊर्जा कमोडिटीज का उपयोग करने की अनुमति देती है।
आसमान में तेल और गैस की कीमतें यूक्रेन के खिलाफ रूस के युद्ध को वित्तपोषित कर रही हैं। पिछले सप्ताहों में, सऊदी अरामको (TADAWUL:2222) ने उच्चतम मार्केट कैप वाली सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के रूप में Apple (NASDAQ:AAPL) को पीछे छोड़ दिया। अरामको सऊदी स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेड करता है।
अमेरिकी ऊर्जा नीति में बदलाव प्रमुख अमेरिकी एकीकृत तेल और गैस कंपनियों के लिए एक आभासी एकाधिकार बनाता है। बढ़े हुए नियम और अन्य कारक पारंपरिक ऊर्जा क्षेत्र में किसी भी नई कंपनियों के लिए प्रवेश अवरोध पैदा करते हैं।
3 कारक XLE को उच्च स्तर पर धकेलते रहेंगे
27 मई तक, XLE के लिए कम से कम प्रतिरोध का मार्ग अधिक बना हुआ है। ईटीएफ के लिए अगला तकनीकी लक्ष्य 2014, 101.52 डॉलर का सर्वकालिक उच्च स्तर है। XLE ETF का मार्केट कैप 41.728 बिलियन डॉलर है और हर दिन औसतन 37.2 मिलियन शेयरों का ट्रेड करता है।
फंड 0.10% प्रबंधन शुल्क लेता है और शेयरधारकों को $2.52 वार्षिक डिविडेंड का भुगतान करता है, जो 2.85% यील्ड में अनुवाद करता है। XLE ने बाजार सहभागियों को गिरती शेयर बाजार पूंजी प्रशंसा और एक उपरोक्त बाजार यील्ड में दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ के साथ प्रदान किया है।
XLE को 2014 के उच्च स्तर के परीक्षण की ओर धकेलने के लिए तीन कारकों को जारी रखना चाहिए:
1. तेल और गैस की कीमतें तेजी से तकनीकी रुझानों में हैं और क्षितिज पर नए रिकॉर्ड उच्च स्तर के साथ हैं।
2. यूरोप में युद्ध ने तेल और गैस को आर्थिक उपकरण बना दिया है। ओपेक और रूस आने वाले महीनों में यू.एस. और यूरोपीय उपभोक्ताओं को निचोड़ना जारी रखेंगे।
3. दुनिया तेल और गैस पर चलती है, और अमेरिकी ऊर्जा नीति को ऊर्जा निर्भरता को वैकल्पिक और नवीकरणीय ईंधन में बदलने में दशकों लगेंगे।
गिरते शेयर बाजार में, XLE एक स्टार परफॉर्मर रहा है। बुल और बेयर मार्केट शायद ही कभी सीधी रेखा में चलते हैं, और सुधार क्रूर हो सकते हैं। मैं कीमतों में गिरावट पर XLE का खरीदार बनूंगा क्योंकि तेल और गैस की कीमतों की संभावनाएं हायर लोज और हायर हाईज की ओर इशारा करती हैं।
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