चिल्ड्रेन्स प्लेस बॉटम फिशिंग का अवसर प्रदान कर सकता है
Davit Kirakosyan | 26 मई, 2022 11:10
- The Children's Place (NASDAQ:PLCE) एक स्पेशलिटी अपैरल रिटेलर है, जिसका स्टॉक 42% YTD नीचे है, जो अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के पास कारोबार कर रहा है।
- InvestingPro+ अपने ठोस बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर स्टॉक के लिए एक मजबूत वृद्धि का सुझाव देता है, भले ही यह क्षेत्र व्यापक प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना कर रहा हो।
- यह लेख दिखाता है कि हमें द चिल्ड्रन प्लेस कैसे मिला, इसका सेट-अप क्या है, और निवेशकों को आगे क्या देखना चाहिए।
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- मार्केट कैप: $617.1 मिलियन
- वर्तमान मूल्य/52-सप्ताह की सीमा: $45.65 ($42.70 - $113.50)
- पी/ई अनुपात: 3.8x
- पिछले 5 वर्षों में राजस्व चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि: 1.4%
मूल्य अवसरों की तलाश?
मौजूदा चुनौतीपूर्ण और अस्थिर मैक्रो वातावरण में चुनौतियों में से एक आकर्षक विकास संभावनाओं वाले स्टॉक को खोजना है। जैसे-जैसे बाजार में बिकवाली जारी है, ऐसा लगता है कि हर रोज एक नया क्षेत्र हिट हो रहा है। टेक बहुत पहले बिक गया, वित्तीय संघर्ष हुआ, और हाल ही में खुदरा क्षेत्र में गिरावट आई, टारगेट और वॉलमार्ट ने पिछले सप्ताह निराशाजनक कमाई के परिणामों के बाद 29% और 20% की गिरावट दर्ज की।
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इस माहौल में बॉटम पिकिंग खतरनाक हो सकती है। साथ ही, इन पिछले कुछ वर्षों ने दिखाया है कि कैसे बाजार ऊपर और नीचे दोनों तरफ ओवररिएक्ट करेगा, और इसके परिणामस्वरूप अवसर हो सकते हैं।
इस लेख में, हम द चिल्ड्रन प्लेस, इंक. (पीएलसीई) का विश्लेषण करेंगे, जिसके बारे में हमारा मानना है कि यह चल रहे मुद्रास्फीति के दबावों के बीच भी बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए तैयार है, जो स्पेशलिटी रिटेल उद्योग को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है। कम वैल्यूएशन, अच्छे फंडामेंटल और अपसाइड पोटेंशियल को देखते हुए निवेशक द चिल्ड्रन प्लेस को एक सुरक्षित ठिकाना मान सकते हैं।
नोट: सभी मूल्य निर्धारण डेटा 20 मई के समापन मूल्य के अनुसार हैं।
जगह ढूँढना
आइए इस प्रक्रिया के बारे में चरण-दर-चरण चलते हैं कि हम संभावित स्टॉक को कैसे फ़िल्टर करते हैं जिसे हम द चिल्ड्रन प्लेस पर निर्णय लेने के लिए चुन सकते हैं।
हम स्ट्रॉन्ग अपसाइड कंपनियों को फ़िल्टर करने के लिए InvestingPro+ स्क्रीनर प्रीसेट का उपयोग करना शुरू करेंगे। हम कई अतिरिक्त फ़िल्टर लागू करेंगे। विशेष रूप से, हम उन शेयरों में रुचि रखते हैं जो अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के पास व्यापार करते हैं, जो यू.एस. एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं, और जिनमें महत्वपूर्ण विकास संभावनाएं हैं।
इसलिए, स्टॉक स्क्रीनर में हम पहले स्ट्रांग अपसाइड स्ट्रैटेजी चुनते हैं और निम्नलिखित कस्टम फ़िल्टर लागू करते हैं: (1) निवेश समर्थक मॉडल के आधार पर 50% से अधिक उचित मूल्य, (2) विश्लेषक लक्ष्य के आधार पर 50% से अधिक अपसाइड; (3) $500 मिलियन से अधिक बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां, और (4) मूल्य% 52-सप्ताह के निचले स्तर 120% से कम।
Source: InvestingPro+
उपरोक्त फ़िल्टर से मेल खाने वाली कंपनियों की सूची से, द चिल्ड्रेन्स प्लेस, इंक. का पीई अनुपात 3.8x और 70% से अधिक अपसाइड पोटेंशियल है। सतह पर, यह दिलचस्प है।
इसके अलावा, कंपनी के शेयर की कीमत वर्ष की शुरुआत से लगभग 42% नीचे है, जो अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के पास कारोबार कर रही है।
द चिल्ड्रन प्लेस: मूल्य या मूल्य जाल?
बुनियादी आँकड़े:
द चिल्ड्रन प्लेस, इंक. एक अपैरल रिटेलर है, जो संयुक्त राज्य अमेरिका, कनाडा और प्यूर्टो रिको में 672 स्टोर संचालित करता है, चिल्ड्रेन्सप्लेस डॉट कॉम, जिमबोरे डॉट कॉम और शुगरैंडजाडे डॉट कॉम पर ऑनलाइन स्टोर है, साथ ही सात अंतरराष्ट्रीय फ्रैंचाइज़ी पार्टनर 211 संचालित करते हैं। 16 देशों में वितरण के अंतर्राष्ट्रीय बिंदु। कंपनी का प्राथमिक फोकस छोटे बच्चों के परिधान (आकार 4 से 14) है।
InvestingPro+ दर्शाता है कि स्टॉक का अनुसरण करने वाले पांच विश्लेषकों के लिए औसत मूल्य लक्ष्य $68.60 (वर्तमान स्टॉक मूल्य से 50.2% ऊपर) है, जो 5 विश्लेषकों द्वारा औसत मूल्य लक्ष्य के रूप में है, जबकि InvestingPro मॉडल पर आधारित उचित मूल्य $81.04 (वर्तमान स्टॉक मूल्य से 77.5% ऊपर) है।
Source: InvestingPro+
InvestingPro+ भी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को 5 में से 3 के रूप में रेट करता है, जो अच्छे प्रदर्शन के लिए द चिल्ड्रन प्लेस, इंक. को स्थान देता है।
Source: InvestingPro+
जैसा कि प्रदर्शन बनाम मूल्यांकन बेंचमार्क ग्राफ से देखा जा सकता है, कंपनी के अधिकांश साथियों का पीई अनुपात भी बहुत कम है।
Source: InvestingPro+
PLCE जिन हेडविंड्स का सामना कर रहा है
जबकि PLCE, अपने अधिकांश अपैरल रिटेल साथियों की तरह, स्टॉक मूल्य में एक सार्थक वर्ष-दर-वर्ष गिरावट का अनुभव किया है (PLCE 42% YTD से अधिक नीचे है), वे अभी भी ऐतिहासिक PE गुणकों से काफी नीचे कारोबार कर रहे हैं।
उपभोक्ता खर्च में साल-दर-साल निरंतर ऊपर की ओर रुझान को देखते हुए, चुनौतीपूर्ण और अस्थिर मैक्रो वातावरण के बावजूद उद्योग मंदी (जैसा कि निकट मंदी पीई गुणकों से माना जा सकता है) में प्रतीत नहीं होता है।
विशेष रूप से द चिल्ड्रन प्लेस के लिए, इस वर्ष और 2023 में प्रमुख हेडविंड कपास जैसे कच्चे माल की उच्च लागत है। कच्चे कपास की कीमतें पूर्व-महामारी के स्तर से लगभग दोगुनी हो गई हैं और उच्च स्तर पर चढ़ना जारी है, सकल मार्जिन महत्वपूर्ण दबाव में है।
समग्र खुदरा क्षेत्र भी मैक्रो और आपूर्ति-श्रृंखला / परिवहन हेडविंड में तेजी के दबाव में है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पिछले हफ्ते टारगेट और वॉलमार्ट की बिकवाली ने बहुत ध्यान खींचा, और अपने साथ कई शेयरों को नीचे खींच लिया। अत्यधिक नकारात्मक भावना को देखते हुए, मजबूत फंडामेंटल वाले स्टॉक जो हेडविंड से बाहर निकल सकते हैं, दिलचस्प कहानियां हो सकती हैं - जैसे कि चिल्ड्रन प्लेस।
हाल की कमाई में गिरावट का संकेत?
19 मई को, द चिल्ड्रेन्स प्लेस, इंक. ने अपने Q1 परिणामों की सूचना दी, जिसमें 1.05 डॉलर का ईपीएस स्ट्रीट अनुमान के 1.46 डॉलर से भी बदतर था। राजस्व $362.4 मिलियन था, जिसमें स्ट्रीट अनुमान $401.59 मिलियन नहीं था। मुद्रास्फीति के अभूतपूर्व स्तर से तिमाही नकारात्मक रूप से प्रभावित हुई, जिसका कम आय वाले उपभोक्ता पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा, विशेष रूप से उच्च गैसोलीन और खाद्य कीमतों के कारण। कंपनी ने हालांकि वर्ष के लिए अपने मार्जिन और ईपीएस आउटलुक में विश्वास की पुष्टि की।
Q1 के परिणामों के बाद, Telsey के एक विश्लेषक, Dana Telsey ने आउटपरफॉर्म रेटिंग को दोहराते हुए, कंपनी के शेयरों का मूल्य लक्ष्य $80.00 से घटाकर $70.00 कर दिया। सिटी के एक विश्लेषक पॉल लेजुएज़ ने तटस्थ रेटिंग को दोहराते हुए मूल्य लक्ष्य को $60.00 से घटाकर $48.00 कर दिया।
इस सब के लिए, चिल्ड्रन प्लेस कमाई के बाद 10% बढ़ा, यह दर्शाता है कि कंपनी की मौलिक स्थिति के खिलाफ भावना बहुत दूर हो गई थी। जबकि PLCE के शेयरों ने उस लाभ में से कुछ को वापस दे दिया है (और कुछ पूर्व नुकसान वॉलमार्ट और टारगेट के बिकवाली से संबंधित थे), यह एक अनुस्मारक है कि कम मूल्यांकन और चरम भावना सकारात्मक रिटर्न में बदल सकती है।
द चिल्ड्रन प्लेस: बॉटम फिशिंग का स्थान
$45.65 के मूल्य बिंदु पर, अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के पास, हमारा मानना है कि द चिल्ड्रन प्लेस, इंक. का मूल्यांकन नहीं किया गया है। सबसे पहले, InvestingPro मॉडल आधारित उचित मूल्य अनुमान $81.04 और विश्लेषकों के $68.60 के औसत लक्ष्य दोनों को देखते हुए, अगले 12 महीनों में 50.2-77.5% की वृद्धि का मामला है।
दूसरा, InvestingPro+ का वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर कंपनी के अच्छे प्रदर्शन के लिए 3 पदों पर है, और कंपनी (साथ ही इसके अधिकांश साथियों) को कम आंका गया प्रतीत होता है, जैसा कि एक महत्वपूर्ण YTD के बाद भी 3.8x के निम्न PE अनुपात द्वारा सुझाया गया है। शेयर की कीमत में लगभग 42% की गिरावट।
तीसरा, जबकि कंपनी को मुख्य प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना करना पड़ रहा है, कॉटन कीमतों में वृद्धि, जारी रहने की उम्मीद है और सकल मार्जिन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है, लंबी अवधि के कॉटन फ्यूचर्स का सुझाव है कि कीमतें गर्मियों में और गिरेंगी, और $110-$130 रेंज की ओर बढ़ सकता है।
और अंत में, Q1 मिस के बावजूद, प्रबंधन को अभी भी विश्वास है कि कंपनी 2022 और उसके बाद के ईबीआईटी मार्जिन और ईपीएस में दोहरे अंकों तक पहुंचने में सक्षम है। प्रबंधन ने यह भी नोट किया कि कंपनी की लागत संरचना अर्थपूर्ण रूप से पूर्व-महामारी महत्वपूर्ण मर्च मार्जिन लाभ, एक अधिक उत्पादक स्टोर बेड़े, उच्च मार्जिन ईकॉमर्स के लिए एक मिश्रित बदलाव और डिजिटल पूर्ति में सुधार के बाद से सार्थक रूप से बदल गई है और राजस्व झटके का सामना कर सकती है।
इसलिए, कंपनी जिन विशिष्ट दबावों का सामना कर रही है, वे कम हो सकते हैं, और फंडामेंटल बहुत लंबे समय से पहले शेयरधारकों के लिए एक बदलाव का सुझाव देते हैं।
अस्वीकरण: लेखक का The Children's Place, Target (NYSE:TGT), Walmart (NYSE:WMT), या किसी अन्य स्टॉक में कोई पोजीशन नहीं है।
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