एडीएम: पुलबैक स्टॉक में खरीदारी का अवसर प्रदान करता है जो दुनिया को खिलाता है और शक्ति देता है
Andy Hecht | 17 मई, 2022 14:51
यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- ADM के शेयर अप्रैल में सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचे
- व्यापक बाजार सुधार प्रभावित करता है
- कमाई शानदार रही है
- ADM के उत्पादों के लिए एक सम्मानजनक लाभांश और तेजी से बढ़ता बाजार
- निहित और ऐतिहासिक अस्थिरता - जोखिम की स्थिति के लिए विकल्प स्प्रेड आकर्षक हो सकता है
- यदि आप नए निवेश विचारों के लिए अपनी खोज को अपग्रेड करने में रुचि रखते हैं, तो InvestingPro+ देखें
खाद्य और ईंधन की कीमतें आसमान छू रही हैं, जो उपभोक्ताओं के लिए बुरी खबर है। दुनिया को खिलाने वाली कंपनियों के लिए, इनपुट की कीमतें भी बढ़ रही हैं, लेकिन मुनाफा भी बढ़ रहा है।
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अमेरिका में कृषि जिंसों के आयात और निर्यात को नियंत्रित करने वाली चार बड़ी कंपनियों के समूह को ABCD के रूप में जाना जाता है - Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM), Bunge (NYSE:BG), Cargill और Louis Dreyfus के लिए एक संक्षिप्त शब्द।
ये कंपनियां दुनिया को रोजाना खिलाने वाली कई सामग्रियों का उत्पादन, प्रसंस्करण और वितरण करती हैं। जैव ईंधन का बढ़ता कारोबार उनके कारोबार का एक और अभिन्न हिस्सा है।
बंज एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी है, जबकि कारगिल और लुई ड्रेफस निजी फर्म हैं। आर्चर-डेनियल-मिडलैंड ए-लिस्टर है जो शेयर बाजार में कारोबार करता है।
ADM का नारा कई सालों तक "दुनिया के लिए सुपरमार्केट" था। इन दिनों, ADM न केवल खिलाता है बल्कि अपने कृषि व्यवसायों के साथ दुनिया को ईंधन भी देता है। अप्रैल में, ADM के शेयर सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गए, लेकिन उन्होंने व्यापक बाजार के साथ वापस खींच लिया है।
हमारा मानना है कि ADM शेयरों में हालिया गिरावट खरीदारी का सही मौका हो सकता है क्योंकि आने वाले वर्षों में कृषि बैल बाजार जारी रहने की संभावना है।
अप्रैल में ADM का शेयर अब तक के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचा
मार्च 2020 में आर्चर-डेनियल-मिडलैंड के शेयर 28.92 डॉलर के निचले स्तर तक गिर गए, जब वैश्विक महामारी ने सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों को जकड़ लिया। 2020 की शुरुआत में, अन्य बाजारों के साथ-साथ कृषि जिंसों की कीमतों में गिरावट आई।
चार्ट मार्च 2020 के निचले स्तर से स्थिर पलटाव दिखाता है, जिसने 21 अप्रैल, 2022 को ADM के शेयरों को $98.88 के उच्च स्तर पर पहुंचा दिया।
लंबी अवधि के चार्ट से पता चलता है कि मार्च 2020 का निचला स्तर 2008 के वित्तीय संकट के बाद से ज्यादातर हायर लोज की निरंतरता था। 21 अप्रैल का शिखर एक नए रिकॉर्ड स्तर पर था। सबसे हालिया उच्च से 11.8% सुधार के बाद, ADM शेयर 16 मई को 87.20 डॉलर के स्तर पर बैठे थे।
व्यापक बाजार सुधार प्रभावित करता है
मुद्रास्फीति चार दशक से अधिक के उच्च स्तर के साथ, अमेरिकी ब्याज दरें बढ़ रही हैं। 2002 के बाद से उच्चतम स्तर पर डॉलर इंडेक्स ट्रेडिंग के साथ, उच्च दरें अन्य आरक्षित मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर को उच्च स्तर पर धकेलती हैं। पिछले हफ्ते, डॉलर इंडेक्स ने 105 के स्तर से ऊपर की जांच की।
बढ़ती दरें और मजबूत डॉलर समग्र शेयर बाजार को प्रभावित कर रहे हैं।
S&P 500 इंडेक्स का चार्ट 4 जनवरी को रिकॉर्ड 4,818.62 रिकॉर्ड ऊंचाई से गिरकर 16 मई को 3,994.60 हो गया, जो 17.1% की गिरावट है। ADM शेयरों ने इस अवधि में शेयर बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है क्योंकि शेयर 4 जनवरी को $ 69.15 के स्तर पर थे और 16 मई तक 26.1% अधिक थे।
जबकि कई कमोडिटी की कीमतों में उच्च दरों और मजबूत अमेरिकी मुद्रा के कारण गिरावट आई है, कृषि वस्तुएं ऊंचे स्तर पर बनी हुई हैं क्योंकि यूरोप के ब्रेडबास्केट में युद्ध आपूर्ति की चिंता पैदा कर रहा है। यूक्रेन और रूस दुनिया की वार्षिक गेहूं आपूर्ति का एक तिहाई निर्यात करते हैं और मकई निर्यातक हैं।
कमाई शानदार रही है - बढ़ती इनपुट लागतों से आगे रहना
ADM की आय प्रभावशाली रही है, भले ही मुद्रास्फीति इनपुट लागत को आसमान छू रही है।
Source: Yahoo Finance
चार्ट से पता चलता है कि एडीएम ने पिछले चार लगातार तिमाहियों में विश्लेषकों के ईपीएस पूर्वानुमानों को पीछे छोड़ दिया है। 2022 की दूसरी तिमाही के लिए आम सहमति का अनुमान $1.64 प्रति शेयर है।
Source: Yahoo Finance
2021 में वार्षिक राजस्व और आय में वृद्धि हुई, और संभावनाएं 2022 में इस प्रवृत्ति को जारी रखने के लिए हैं, अनाज, तिलहन और जैव ईंधन की कीमतें वर्षों में उच्चतम स्तर पर हैं।
ADM के उत्पादों के लिए एक सम्मानजनक लाभांश और फलता-फूलता बाजार
याहू फाइनेंस पर 12 विश्लेषकों के एक सर्वेक्षण में ADM शेयरों के लिए औसत मूल्य लक्ष्य $95.58 है, जिसमें पूर्वानुमान $67 से $111 प्रति शेयर के बीच है।
ADM दुनिया भर के कृषि बाजारों में 800 पाउंड का गोरिल्ला है। वर्षों में उच्चतम कीमतों और यूक्रेन में युद्ध के कारण कमी की बढ़ती संभावना का मतलब है कि ADM उत्पादों की मांग बढ़ती रहेगी। शेयरों में सबसे हालिया मूल्य गिरावट एक सुनहरा खरीदारी अवसर हो सकता है क्योंकि मुझे उम्मीद है कि स्टॉक 111 डॉलर प्रति शेयर स्तर पर विश्लेषकों की अनुमानित सीमा के शीर्ष छोर से आगे बढ़ेगा।
हालांकि, ADM शेयरों के लिए चट्टानी शेयर बाजार और कमजोरी का कारण बन सकता है। ADM शेयरधारकों को $1.60 लाभांश का भुगतान करता है, जिसका अनुवाद $87.20 प्रति शेयर की दर से 1.83% यील्ड में होता है। स्टॉक में 0.80 बीटा है, जिसका अर्थ है कि यह 1.0 बीटा वाली कंपनियों की तुलना में समग्र शेयर बाजार से कम जुड़ा हुआ है।
निहित और ऐतिहासिक अस्थिरता - जोखिम की स्थिति के लिए ऑप्शंस स्प्रेड आकर्षक हो सकता है
16 मई तक, ADM पुट और कॉल ऑप्शंस पर निहित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता स्तर से अधिक थी। निहित अस्थिरता बाजार की मूल्य भिन्नता अपेक्षाओं को मापती है, जबकि ऐतिहासिक मीट्रिक अतीत को दर्शाता है।
Source: Barchart
चार्ट एट-द-मनी ऑप्शंस पर उच्च निहित बनाम ऐतिहासिक अस्थिरता के स्तर को दर्शाता है। लीवरेज्ड कॉल और पुट ऑप्शंस में सट्टा ब्याज के कारण आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शंस और भी अधिक निहित अस्थिरता पर ट्रेड करते हैं।
वर्तमान परिवेश में, कॉल स्प्रेड खरीदना या ADM शेयरों पर पुट स्प्रेड बेचना जोखिम को सीमित करने वाला लाभ प्रदान कर सकता है। कॉल स्प्रेड डेबिट को घटाकर स्ट्राइक कीमतों में अंतर की एक अपसाइड क्षमता प्रदान करता है। डेबिट के लिए बुल कॉल स्प्रेड खरीदना स्प्रेड के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम में और गिरावट के जोखिम को सीमित करता है और इसमें एक एट-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदना और उसी समाप्ति तिथि के लिए आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन को बेचना शामिल है। .
बुल पुट स्प्रेड को बेचने में एट-द-मनी पुट ऑप्शन को बेचना और उसी समाप्ति तिथि के लिए आउट-ऑफ-द-मनी खरीदना शामिल है। संभावित लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है, जबकि जोखिम स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर है जिसमें प्राप्त प्रीमियम का क्रेडिट घटा है।
मैं ADM शेयरों के लिए लंबे पक्ष का समर्थन करता हूं। निहित अस्थिरता का वर्तमान स्तर ऑप्शन स्प्रेड को ADM शेयरों की एकमुश्त खरीद का ऑप्शन बनाता है। यदि आप स्टॉक खरीदना चुनते हैं, तो हम आपको सलाह देते हैं कि मौजूदा कमजोर शेयर बाजार के माहौल में और गिरावट के रूप में जोड़ने के लिए पर्याप्त जगह छोड़ दें। ADM दुनिया के लिए एक सुपरमार्केट है, और आने वाले महीनों और वर्षों में वैश्विक कृषि आपूर्ति को नुकसान होने की संभावना है। ADM और इस क्षेत्र पर हावी अन्य एबीसीडी कंपनियों के लिए उच्च कीमतों में तेजी है।
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