मेटल माइनिंग स्टॉक्स में करेक्शन से, गिरावट पर PICK ETF खरीदने पर विचार करें
Andy Hecht | 11 मई, 2022 11:41
यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- बढ़ती ब्याज दरों का असर औद्योगिक धातुओं पर पड़ता है
- यूएस डॉलर इंडेक्स में मूव बेयरिश है
- चीन में लॉकडाउन मदद नहीं कर रहा है
- जलवायु परिवर्तन को संबोधित करने के लिए धातुओं की आवश्यकता है
- अग्रणी खनन कंपनी के शेयरों में सुधार हुआ है: गिरावट पर खरीदारी करना इष्टतम दृष्टिकोण हो सकता है
2021 में, गोल्डमैन सैक्स के कमोडिटी विश्लेषकों ने तांबे को नया कच्चा तेल घोषित किया, और 2025 तक कीमत 15,000 डॉलर प्रति टन के स्तर की ओर बढ़ जाएगी। अगर लंदन मेटल्स एक्सचेंज में तांबा उस स्तर तक पहुँच जाता है, तो यह COMEX डाल देगा कॉपर फ्यूचर्स $6.80 प्रति पाउंड से अधिक पर। मई 2021 में, तांबा $4.90 के स्तर के नीचे रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। मार्च 2022 में, कीमत पहली बार $ 5 से ऊपर की जांच की गई।
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कॉपर एकमात्र गैर-लौह धातु नहीं है जो 2021 और 2022 में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई। एल्युमिनियम, निकेल, लेड, जिंक और टिन सभी रिकॉर्ड या बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर चले गए।
पृथ्वी की पपड़ी से अयस्क निकालने वाली कंपनियों ने पिछले एक साल में लाभ का अनुभव किया है। जैसे-जैसे कीमतें बढ़ती हैं, उच्च उत्पादन लागत वाले अधिक आकर्षक निम्न-श्रेणी के अयस्क बन जाते हैं। इस बीच, बेस मेटल्स के लिए बुनियादी समीकरणों के मांग पक्ष की संभावनाएं कीमतों के लिए तेज बनी हुई हैं।
पिछले हफ्तों में, कीमतों में सुधार हुआ है, और खनन शेयरों में गिरावट आई है। iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSE:PICK) प्रमुख खनन कंपनियों में शेयर रखता है और एक विविध निवेश दृष्टिकोण प्रदान करता है।
बढ़ती ब्याज दरें औद्योगिक धातुओं को प्रभावित करती हैं
अमेरिकी ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना ने तांबे और अन्य औद्योगिक धातु और खनिज कीमतों को प्रभावित किया है क्योंकि उच्च दरों से इन्वेंटरी ले जाने की लागत बढ़ जाती है।
Source: Barchart
जैसा कि चार्ट पर प्रकाश डाला गया है, निकटवर्ती 30-ईयर यूएस ट्रेजरी बॉन्ड फ्यूचर्स 2022 में एक पत्थर की तरह गिर रहा है, एक कदम जो जुलाई 2021 में शुरू हुआ। 5 मई को, बॉन्ड 136.27 के सबसे हाल के निचले स्तर पर पहुंच गए। , अक्टूबर 2018 में पंजीकृत 136.16 के निचले स्तर पर महत्वपूर्ण तकनीकी सहायता स्तर से ऊपर नहीं।
4 मई को, फेडरल रिजर्व ने अल्पकालिक फेड फंड्स दर में 50 आधार अंकों की वृद्धि की। फेड अपनी सूजी हुई बैलेंस शीट को कम करना शुरू कर देगा, यील्ड कर्व के साथ दरों को और अधिक बढ़ा देगा। जबकि मुद्रास्फीति चार दशकों से अधिक के उच्चतम स्तर पर बनी हुई है, उच्च दरों ने तांबे और अन्य धातु बाजारों में सुधार किया है।
यूएस डॉलर इंडेक्स में मूव बेयरिश है
US डॉलर दुनिया की आरक्षित मुद्रा है और अधिकांश कच्चे माल के लिए मूल्य निर्धारण बेंचमार्क है। बढ़ती ब्याज दरों ने पिछले महीनों में डॉलर को उच्च स्तर पर धकेल दिया है, जो औद्योगिक कमोडिटी कीमतों के लिए एक और बेयरिश कारक है।
Source: Barchart
पिछले हफ्ते, डॉलर इंडेक्स, जो अन्य विश्व विदेशी मुद्रा उपकरणों के मुकाबले अमेरिकी मुद्रा को मापता है, मार्च 2020 के उच्च स्तर 103.97 को मामूली रूप से ग्रहण करता है। उच्च डॉलर ने अन्य मुद्रा के संदर्भ में कमोडिटी की कीमतों को ऊपर की ओर धकेल दिया, मांग को कम कर दिया क्योंकि उच्च कीमतों के कारण उपभोक्ताओं को खरीद में कटौती करनी पड़ती है। इसके अलावा, उच्च दरों और बढ़ते अमेरिकी डॉलर के कारण अंतरराष्ट्रीय थोक उपभोक्ताओं को इन्वेंट्री कम करने और हाथ से मुंह के आधार पर खरीदारी करने का कारण बनता है।
चीन में लॉकडाउन मदद नहीं कर रहा है
दूसरी अग्रणी अर्थव्यवस्था के साथ चीन दुनिया का सबसे अधिक आबादी वाला देश है। चीन का आकार और आर्थिक विकास एशियाई राष्ट्र को दुनिया का शीर्ष वस्तु उपभोक्ता बनाता है।
शंघाई और अन्य चीनी शहरों में हाल ही में कोविड-19 लॉकडाउन के कारण कच्चे माल की मांग में भारी गिरावट आई है। ब्याज दरों, मुद्रा की चाल, और चीनी मांग की कमी ने तांबे, आधार धातुओं और अन्य औद्योगिक वस्तुओं के लिए लगभग एकदम सही मंदी का तूफान बना दिया है, जो हाल के रिकॉर्ड उच्च से कीमतों को कम कर रहा है। हालाँकि, चीन का लॉकडाउन एक अस्थायी घटना है, जिससे आने वाले हफ्तों और महीनों में मांग में सुधार होने की संभावना है।
जलवायु परिवर्तन को संबोधित करने के लिए धातुओं की आवश्यकता होती है
अमेरिका और यूरोप में, जलवायु परिवर्तन को संबोधित करना तांबे और अन्य आधार धातुओं पर निर्भर करता है। 2021 में, गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने कहा कि तांबा "नया तेल" है और "तांबे के बिना डीकार्बोनाइजेशन नहीं होता है।" विडंबना यह है कि खनन, गलाने और शोधन धातुओं को पारंपरिक ऊर्जा की आवश्यकता होती है। जैसे-जैसे खनन और रिफाइनिंग कंपनियां शुद्ध-शून्य कार्बन उत्सर्जन की ओर बढ़ती हैं, उत्पादन में गिरावट की संभावना है। साथ ही, अपने कार्बन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए तेल और गैस की कीमतों और नई तकनीकों के कारण उत्पादन लागत में वृद्धि होती है। इसके अलावा, नई खदानों को पूर्ण उत्पादन में लाने में एक दशक का बेहतर समय लगता है।
लब्बोलुआब यह है कि जलवायु परिवर्तन की पहल से धातुओं की मांग में वृद्धि होती है।
इस बीच, यूरोप में युद्ध और चीन/रूस और अमेरिका/यूरोप के बीच गतिरोध से हथियारों और सैन्य उपकरणों के उत्पादन में वृद्धि होगी, जिसमें धातुओं की आवश्यकता होगी।
अग्रणी खनन कंपनी के शेयरों में सुधार हुआ है: गिरावट पर खरीदारी करना इष्टतम दृष्टिकोण हो सकता है
बुल मार्केट शायद ही कभी सीधी रेखा में चलते हैं, और सुधार अक्सर तेज और उग्र होते हैं। धातुएं हाल के उच्च स्तर से नीचे आ गई हैं, लेकिन संभवत: बाद के बजाय जल्द ही उन्हें नीचे मिल जाएगा। और बुल मार्केट के रुझान उन्हें उच्च ऊंचाई पर ले जाते रहेंगे। किसी भी बाजार में सबसे ऊपर या नीचे से चुनना असंभव है क्योंकि वे अक्सर तर्कहीन, अतार्किक और अनुचित स्तरों तक बढ़ते या गिरते हैं। आने वाले महीनों और वर्षों के लिए औद्योगिक धातुओं और खनिजों में स्केल-डाउन खरीदारी इष्टतम बाजार दृष्टिकोण हो सकता है।
खनन कंपनियां धातुओं की कीमतों का लाभ उठाने की पेशकश करती हैं क्योंकि वे उन्हें पृथ्वी की पपड़ी से निकालती हैं और उन्हें सुपुर्दगी के रूप में संसाधित करती हैं। अलग-अलग खनन कंपनियों में विशिष्ट जोखिम होते हैं, जिनमें प्रबंधन, विशिष्ट खनन संपत्तियां और खनन क्षेत्रों में देश के जोखिम शामिल हैं। खनन निवेश के लिए एक विविध दृष्टिकोण इन अद्वितीय जोखिमों में से कुछ को कम करता है। iShares MSCI ग्लोबल मेटल्स एंड माइनिंग प्रोड्यूसर्स ETF उत्पाद एक विविध खनन उत्पाद है। शीर्ष होल्डिंग्स में शामिल हैं:
Source: Barchart
PICK के पास दुनिया भर की कई प्रमुख धातु खनन कंपनियों के शेयर हैं।
9 मई को $41.39 के स्तर पर, PICK के पास प्रबंधनाधीन संपत्ति में $1.552 बिलियन से अधिक थी। ईटीएफ हर दिन औसतन 652,000 से अधिक शेयरों का कारोबार करता है। PICK 0.39% प्रबंधन शुल्क लेता है और एक मिश्रित $2.51 वार्षिक लाभांश का भुगतान करता है, जिसका अनुवाद 6.06% यील्ड में होता है। एक तिमाही के लिए ईटीएफ रखने से प्रबंधन शुल्क का भुगतान होता है।
Source: Barchart
चार्ट से पता चलता है कि 2012 में PICK 56 डॉलर पर पहुंच गया था, और सबसे हालिया उच्च अप्रैल 2022 में $ 53 पर था। 6 मई को $ 43.82 के स्तर पर, PICK ETF सही हो गया, क्योंकि तांबा और अन्य धातु और खनिज की कीमतें कम हो गईं। मैं ईटीएफ के लिए एक स्केल-डाउन खरीद दृष्टिकोण का समर्थन करता हूं, जिससे कीमतों में और कमजोरी को जोड़ने के लिए बहुत जगह छोड़ दी जाती है। PICK एक ऐसा उत्पाद है जो मुद्रास्फीति के माहौल में औद्योगिक वस्तुओं की दुनिया की बढ़ती मांग को प्रतिबिंबित करेगा। डिप पर कुछ PICK उठाएं क्योंकि लॉन्ग टर्म ट्रेंड और फंडामेंटल सेक्टर के बुलिश पाथ का पक्ष लेते हैं।
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