जैसे ही प्राकृतिक गैस बेमौसम उच्च स्तर पर पहुंचती है, इसके गिराने की अपेक्षा न करें
Andy Hecht | 29 अप्रैल, 2022 16:36
यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- जून 2020 से काफी रैली
- अमेरिकी प्राकृतिक गैस बाजार परिपक्व
- अंतरराष्ट्रीय मूल्य प्रवृत्तियों के लिए बढ़ा हुआ एक्सपोजर
- यूरोप अब प्राकृतिक गैस के लिए केंद्रीय मुद्दा है
- हम 2022-23 में 2005 या 2008 की कीमतों की वापसी देख सकते हैं
प्राकृतिक गैस एक अत्यधिक अस्थिर कमोडिटी है जो सीएमई के NYMEX डिवीजन पर ट्रेड करती है। ऐतिहासिक रूप से, जीवाश्म ईंधन की कीमत चरम पर होती है क्योंकि सर्दी का मौसम आता है और हीटिंग की मांग बढ़ जाती है। नवंबर से मार्च तक, सबसे ठंडे महीनों में, भंडार में गिरावट आती है। इंजेक्शन का मौसम तब होता है जब इन्वेंट्री का निर्माण होता है, आमतौर पर मार्च के अंत में, और नवंबर की शुरुआत तक चलता है। मूल्य कार्रवाई ने आम तौर पर इन्वेंट्री चक्रों का पालन किया है।
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अमेरिकी प्राकृतिक गैस बाजार में महत्वपूर्ण परिवर्तन हुए, विशुद्ध रूप से घरेलू से अधिक अंतरराष्ट्रीय बाजार में परिवर्तित हो गया क्योंकि दुनिया भर में अन्य क्षेत्रों में ऊर्जा वस्तुओं के निर्यात के लिए प्रौद्योगिकी की अनुमति दी गई थी। बदलाव ने प्राकृतिक गैस की कीमत की गतिशीलता को काफी हद तक प्रभावित किया।
जून 2020 से काफी रैली
जून 2020 में $1.44 प्रति MMBtu पर, प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स 1995 के बाद से सबसे निचले स्तर पर गिर गया, 1991 के सर्वकालिक निचले स्तर $1.04 प्रति MMBtu से ज्यादा दूर नहीं। कमोडिटीज में, कम कीमतों का इलाज कम कीमत है।
Source: Barchart
प्राकृतिक गैस ने 1990 में सीएमई के NYMEX पर कारोबार करना शुरू किया। जैसा कि 1990 के दीर्घकालिक चार्ट से पता चलता है, ऊर्जा कमोडिटी की कीमत 25 साल के निचले स्तर से दो साल से भी कम समय में 14 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई। मई कॉन्ट्रैक्ट के लिए 18 अप्रैल को नवीनतम उच्च $8.065 प्रति एमएमबीटीयू था। सक्रिय माह जून प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बढ़कर 8.197 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू हो गया।
कम कीमत का इलाज कम कीमत थी, लेकिन बुलिश सितारे अमेरिकी प्राकृतिक गैस के लिए तैयार थे, एक ऐसा बाजार जिसमें पिछले वर्षों में महत्वपूर्ण बदलाव हुए थे।
अमेरिकी प्राकृतिक गैस बाजार परिपक्व
यूएस मार्सेलस और यूटिका शेल क्षेत्रों में क्वाड्रिलियन क्यूबिक फीट प्राकृतिक गैस के भंडार की खोज ने कीमत को डेढ़ दशक तक लोअर हाई और लोअर लो बनाने का कारण बना दिया। इसके अलावा, फ्रैकिंग में तकनीकी प्रगति ने लागत को कम किया और पृथ्वी की पपड़ी से ऊर्जा कमोडिटी निकालने की दक्षता में सुधार किया।
Source: Barchart
चार्ट 2005 के $ 15.78 के रिकॉर्ड शिखर से जून 2020 के $ 1.44 के निचले स्तर तक मंदी के पैटर्न को दिखाता है।
जैसा कि आवश्यकता आविष्कार की जननी है, आपूर्ति बढ़ने के साथ ही नए मांग कार्यक्षेत्र दिखाई दिए। अमेरिकी ऊर्जा उत्पादन में प्राकृतिक गैस ने कोयले की जगह ले ली। इस बीच, प्रौद्योगिकी ने मांग पक्ष को भी प्रभावित किया, क्योंकि गैस को तरल में संसाधित करने से अमेरिकी गैस आपूर्ति के लिए पता योग्य बाजार का विस्तार हुआ।
NYMEX की कीमत लुइसियाना के एराथ में हेनरी हब में डिलीवरी पॉइंट के स्तर के आधार पर एक बेंचमार्क है। पिछले दशकों में, प्राकृतिक गैस विशुद्ध रूप से एक घरेलू उत्तरी अमेरिकी ऊर्जा बाजार था, जिसका वितरण पाइपलाइन नेटवर्क द्वारा सीमित था। द्रवीकरण ने नाटकीय रूप से जीवाश्म ईंधन को बदल दिया, जिससे सबसे हालिया रैली 14 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई और बेयर बाजार को समाप्त कर दिया जिसने 2005 से 2020 तक कीमतों को कम कर दिया था।
अंतर्राष्ट्रीय मूल्य प्रवृत्तियों के लिए बढ़ा हुआ एक्सपोजर
तरल अमेरिकी प्राकृतिक गैस ने समुद्री जहाजों से दुनिया की यात्रा उन क्षेत्रों में शुरू की जहां कीमत अमेरिका की तुलना में कहीं अधिक थी। प्राकृतिक गैस एशिया में अमेरिकी कीमतों के गुणकों पर कारोबार कर रही थी, जिससे एक आकर्षक निर्यात गंतव्य बन गया। Cheniere Energy (NYSE:LNG) जैसे प्राकृतिक गैस निर्यातकों ने भविष्य में दशकों तक एशियाई उपभोक्ताओं को ऊर्जा कमोडिटी बेची थी।
इस बीच, जबकि एशिया ने अमेरिका से प्राकृतिक गैस खरीदी, यूरोपीय उपभोक्ताओं ने रूसी आपूर्ति पर भरोसा करना जारी रखा। 2022 की शुरुआत में, यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने प्राकृतिक गैस की आपूर्ति और मांग के बुनियादी सिद्धांतों में पर्याप्त बदलाव किया। जबकि प्रतिबंधों ने रूसी आपूर्ति को छुआ नहीं है, रूसी अब रूबल में भुगतान की मांग कर रहे हैं। इसके अलावा, यूरोपीय उपभोक्ता और नाटो सदस्य रूसी प्राकृतिक गैस को वैकल्पिक स्रोतों से बदलने के लिए हाथ-पांव मार रहे हैं।
यूरोप में पहले बड़े युद्ध के कारण ऊर्जा कमोडिटी की कीमत में विस्फोट हुआ।
Source: Barchart
आईसीई यूके नेचुरल गैस फ्यूचर्स का चार्ट मार्च में रिकॉर्ड 800 डॉलर के स्तर को दर्शाता है। कीमत 27 अप्रैल को 153.39 डॉलर के स्तर पर सही हुई, लेकिन अभी भी 2021 से पहले के $117 के उच्च रिकॉर्ड से ऊपर थी।
अंतरराष्ट्रीय आपूर्ति और मांग की बुनियादी बातों के संपर्क में वृद्धि ने 2022 में अमेरिकी प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स को बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर धकेल दिया है।
यूरोप अब प्राकृतिक गैस के लिए केंद्रीय मुद्दा है
यूरोप में भविष्य की घटनाएं अस्थिर प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स बाजार के कम से कम प्रतिरोध के मार्ग के लिए महत्वपूर्ण हैं। बाइडेन प्रशासन ने पहले ही चेनियर जैसे अमेरिकी निर्यातकों पर रूसी आपूर्ति पर निर्भरता को कम करने के लिए एशिया से यूरोप में आपूर्ति को पुनर्निर्देशित करने का दबाव डाला है। इसके अलावा, रूस "अमित्र" देशों को प्राकृतिक गैस के निर्यात पर प्रतिबंध लगा सकता है जैसा कि उर्वरक बाजार में है।
यूक्रेन और नाटो के प्रति आक्रामकता के संकेतों के बावजूद यूरोप रूसी प्रवाह के साथ बहुत सहज हो गया। ऊर्जा कमोडिटी में मूलभूत परिवर्तन के लिए यूरोपीय और अमेरिकी उपभोक्ताओं को भारी कीमत चुकानी पड़ेगी। पिछले सप्ताह के दौरान, रूसियों ने पोलैंड को प्राकृतिक गैस के निर्यात पर प्रतिबंध लगाते हुए पहला कदम उठाया।
हम 2022-23 में 2005 या 2008 की कीमतों में वापसी देख सकते हैं
प्राकृतिक गैस में सर्वकालिक उच्च स्तर 2005 में आया जब यह 15.78 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू पर पहुंच गया। 2008 में, कीमत $ 13.684 के निचले उच्च स्तर पर पहुंच गई। मौसम, भू-राजनीति के बजाय, 2005 और 2008 की कीमतों में उछाल आया क्योंकि तूफान रीटा और कैटरीना ने खाड़ी तट के साथ और लुइसियाना के एराथ में हेनरी हब में तबाही मचाई।
2022 में, भू-राजनीति ने प्राकृतिक गैस की कीमतों को बढ़ावा दिया है क्योंकि अमेरिकी बाजार ने पाइपलाइन नेटवर्क से परे अपने क्षितिज का विस्तार किया है। बिडेन प्रशासन जीवाश्म ईंधन उत्पादन पर कड़े नियमों के साथ जलवायु परिवर्तन को संबोधित कर रहा था, जिससे आपूर्ति में गिरावट आई क्योंकि मांग मजबूत थी। प्राकृतिक गैस में लगभग पूर्ण तेजी के तूफान ने 2021/2022 के निकासी सीजन के अंत में कीमतों के लिए $ 8 प्रति MMBtu से ऊपर की जांच की, कीमतों के लिए आमतौर पर कमजोर समय। 2022 के बारे में कुछ भी सामान्य नहीं है, और 27 अप्रैल को जून फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पर अस्थिर प्राकृतिक गैस बाजार में बहुत अधिक मूल्य भिन्नता के साथ $ 7 से कम मूल्य भिन्नता के साथ एक तेजी की प्रवृत्ति में बनी हुई है।
अब हम 2022 के तूफान के मौसम में आगे बढ़ रहे हैं, और कोई भी तूफान जो प्राकृतिक गैस उत्पादन, बुनियादी ढांचे, या लॉजिस्टिक हब को प्रभावित करता है, फ्यूचर्स कीमतों को 2005 या 2008 के स्तर या उच्चतर पर वापस भेज सकता है।
जून 2020 में प्राकृतिक गैस में 15 साल के भालू बाजार के समाप्त होने के बाद, ऊर्जा कमोडिटी में बुल गर्जना कर रहा है। अप्रैल 2022 में प्राकृतिक गैस बेमौसमी रूप से उच्च है। लेकिन अगर यूरोप और एशिया में मूल्य कार्रवाई एक मार्गदर्शक है, तो अमेरिकी कीमतों में 27 अप्रैल को 7.30 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू के स्तर पर बहुत अधिक संभावनाएं हो सकती हैं। हालांकि, मूल्य कार्रवाई की संभावना होगी दोतरफा कार्रवाई के साथ एक जंगली और अस्थिर सवारी बनें।
मांग के लिए वार्षिक पीक सीजन की समाप्ति के बाद, प्राकृतिक गैस की कीमतें बिकवाली के दबाव का अनुभव करती हैं। इस बीच, 2022 एक सामान्य वर्ष के अलावा कुछ भी है, और कीमत बेमौसमी रूप से अधिक है क्योंकि हम मई में प्रवेश करते हैं।
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