स्टारबक्स के फंडामेंटल स्टॉक के सुझाव से ज्यादा मजबूत हैं
Investing.com | 28 अप्रैल, 2022 11:11
- दिग्गज सीईओ हॉवर्ड शुल्त्स की वापसी के साथ स्टारबक्स में चीजें पक रही हैं
- स्टारबक्स एक ऐसा स्टॉक है जो कोविड के बाद फिर से खुलने से लाभ उठा सकता है
- पहले 2 कारकों में से दोनों आय विवरण में अच्छी वसूली के साथ आते हैं
- कंपनी के सामने आने वाली चुनौतियाँ मैक्रो हैं और प्रतियोगियों का भी सामना करती हैं
- यदि आप नए निवेश विचारों के लिए अपनी खोज को अपग्रेड करने में रुचि रखते हैं, तो InvestingPro+ देखें
- पिछली कुछ तिमाहियों के बिक्री के आंकड़े बढ़ते रुझान को दर्शाते हैं; कुछ मामलों में, विश्लेषकों की अपेक्षाओं से अधिक
- पिछली तिमाही के अपवाद के साथ लाभ वृद्धि सकारात्मक बनी हुई है, हालांकि ईपीएस के 0.72 डॉलर का मूल्य अभी भी सालाना आधार पर अधिक है (पिछली तिमाही 2020 ईपीएस $0.61)।
- इसका एक रियायती मूल्यांकन है
- सुरक्षा का एक मार्जिन है, जिसका उचित मूल्य वर्तमान मूल्य से 25% अधिक है
- मुनाफे और राजस्व के लिए बहुत ठोस विकास ट्रैक रिकॉर्ड
- एक "नया" सीईओ, जो फिर भी, कंपनी की गतिशीलता को किसी से भी बेहतर जानता है
- पिछले 10 वर्षों के लिए किसी भी कंपनी की वित्तीय स्थिति
- लाभप्रदता, विकास, और बहुत कुछ के लिए वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर
- दर्जनों वित्तीय मॉडलों से परिकलित उचित मूल्य
- कंपनी के साथियों से त्वरित तुलना
- मौलिक और प्रदर्शन चार्ट
बाजारों में कमजोरी के एक चरण में, निवेशकों को उन प्रतिभूतियों को देखना चाहिए जो कीमतों में संभावित नकारात्मक विकास को "सम्मिलित" करने में सक्षम हैं, क्योंकि उनके पास एक दिलचस्प प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हो सकता है, या क्योंकि वे बजट पेश करते हैं जो संभव का सामना करने में सक्षम हैं आर्थिक स्तर पर भी नकारात्मक अवधि।
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यह सब मूल्यांकन के साथ होना चाहिए जो हमें मौजूदा कीमत पर "मार्जिन" (या छूट) की अनुमति दे सकता है, क्योंकि एक निवेशक के लिए विजेता संयोजन होना चाहिए:
1. अच्छी बैलेंस शीट और मजबूत प्रतिस्पर्धात्मक लाभ वाले स्टॉक खरीदें
2. इन अच्छे शेयरों को रियायती मूल्य पर खरीदें
InvestingPro+ का उपयोग करके, हम ऊपर देखे गए बिंदुओं पर पहुंचने के लिए उपयोगी डेटा को पुनः प्राप्त कर सकते हैं।
आज, हम इस प्रोफाइल के संभावित उम्मीदवार के रूप में स्टारबक्स (एसबीयूएक्स) पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) दुनिया भर के लगभग 82 बाजारों में परिचालन के साथ एक विशेष कॉफी रोस्टर और खुदरा विक्रेता है। कंपनी के पास कंपनी द्वारा संचालित और लाइसेंस प्राप्त 32,000 से अधिक स्टोर हैं।
यह तीन खंडों के माध्यम से संचालित होता है: अमेरिका, अंतर्राष्ट्रीय और चैनल विकास। यह विभिन्न प्रकार के कॉफी और चाय उत्पादों को भी बेचता है और अन्य चैनलों के माध्यम से अपने ब्रांडों को लाइसेंस देता है, जैसे अधिकृत स्टोर, किराने का सामान और खाद्य सेवाएं, विभिन्न ब्रांडों के तहत, जिनमें इसके प्रमुख स्टारबक्स कॉफी, तेवाना, सिएटल की बेस्ट कॉफी, इवोल्यूशन फ्रेश, एथोस, स्टारबक्स शामिल हैं। रिजर्व और प्रिंसी।
और हाल ही में, कंपनी चर्चा में रही है क्योंकि लंबे समय से सीईओ हॉवर्ड शुल्त्स कंपनी का नेतृत्व करने के लिए लौटे हैं क्योंकि यह अनिश्चित दृष्टिकोण का सामना कर रहा है, जैसा कि शेयर मूल्य प्रदर्शन और मैक्रो वातावरण द्वारा देखा गया है। तो वह हमें कहां छोड़ता है?
(नोट: मूल्य निर्धारण और चार्ट सोमवार, 25 अप्रैल को बंद)
स्टारबक्स की हालिया गिरावट
ग्राफिक रूप से, हम ध्यान दें कि स्टारबक्स ने अमेरिकी बाजार की प्रवृत्ति का अनुसरण किया है, सामान्य तौर पर, 2021 में उच्च स्तर पर पहुंच गया है, और बाद में गिरावट पिछले वर्ष के शिखर से 36% से अधिक है।
इसलिए, अब हमें यह समझने की जरूरत है कि क्या यह गिरावट, स्टॉक के मौलिक मूल्यांकन के साथ, संभावित खरीद के लिए एक अच्छे प्रवेश बिंदु का प्रतिनिधित्व कर सकती है या नहीं।
स्टारबक्स का वित्तीय स्वास्थ्य
आइए तिमाही आय पर वापस जाएं, जहां हमें कई दिलचस्प सुविधाओं तक मुफ्त पहुंच मिलती है।
वास्तव में, स्टारबक्स की कमाई से दो महत्वपूर्ण बातें सामने आती हैं (नीचे देखें):
स्टारबक्स की विकास कहानी में अंतर्दृष्टि
गहराई तक जाने के लिए और यह समझने के लिए कि स्टॉक की कीमत क्या हो सकती है, हम InvestingPro+ पर आय विवरण और अन्य सुविधाओं को प्राप्त कर सकते हैं।
पिछले 10 वर्षों के लिए पूर्ण वित्तीय डेटा होने के अलावा, प्रो हमें डेटा को एक्सेल या Google (NASDAQ:GOOGL) स्प्रेडशीट में निर्यात करने की अनुमति देता है, अगर हम अनुकूलित गणना करना चाहते हैं।
हम तुरंत आय विवरण से देखते हैं, टर्नओवर की स्थिर वृद्धि (हरे रंग में), 2020 को छोड़कर, जहां स्पष्ट रूप से कोविड के कारण, कई दुकानों को कुछ अवधि के लिए बंद करना पड़ा।
इसके बावजूद, पिछली तिमाही में, हमने वैश्विक बिक्री में 13% की वृद्धि देखी, जिसमें से 3% औसत टिकट में वृद्धि से और शेष 10% लेनदेन की संख्या से आया।
Source:
ऊपर की छवि में, हरी रेखाएं हमें वर्षों से स्थायी लाभदायक विकास और राजस्व की कहानी बताती हैं। हम यह भी देखते हैं कि स्टारबक्स का सकल मार्जिन ऐतिहासिक रूप से सुसंगत और लगभग 29% के उच्च स्तर पर बना हुआ है।
विश्लेषकों ने ऐतिहासिक दरों के अनुरूप, लगभग 10% की वृद्धि का अनुमान लगाते हुए, आने वाले वर्षों के लिए सकारात्मक राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाना जारी रखा है।
एक अन्य पहलू जिस पर हमें विचार करना चाहिए वह है लाभांश। वास्तव में, हम न केवल बढ़ते भुगतान अनुपात (शेयरधारकों को भुगतान किए गए मुनाफे का प्रतिशत) देखते हैं, बल्कि औसत लाभांश प्रतिफल भी एक अच्छा रुझान दिखाता है और कई वर्षों से 1.5% और 3% के बीच मूल्यों को बनाए रखा है।
स्टारबक्स का मूल्य
यह हमें हमारे विश्लेषण के अंतिम खंड के लिए तैयार करता है, जहां हमें संभावित मूल्य सीमा का अनुमान लगाना चाहिए और स्टॉक के वर्तमान मूल्य से इसकी तुलना करनी चाहिए, यह देखने के लिए कि क्या हमारे पास सुरक्षा का एक आवश्यक मार्जिन है जो हमें अपना निवेश करने की अनुमति देगा।
स्टारबक्स के मामले में, हम देख सकते हैं कि प्रो+ का आंतरिक मूल्य स्टॉक के मौजूदा मूल्य से 29.4% अधिक है। हम इसे "मार्जिन" के रूप में व्याख्या कर सकते हैं जो हमारे पास स्टॉक के सही मूल्य पर है, या दूसरे शब्दों में, अगर चीजें अच्छी तरह से चल रही हैं तो स्टॉक का मार्जिन ऊपर जा रहा है और अगर चीजें बुरी तरह से चल रही हैं तो कुशन। आम तौर पर, मैं संभावित रूप से आकर्षक मार्जिन होने के लिए 25% या उससे अधिक के इष्टतम मूल्य पर विचार करता हूं।
अंत में, मैं आपको याद दिलाता हूं कि उपरोक्त उचित मूल्य 13 विभिन्न मॉडलों का "औसत" है, जो मूल्यांकन के विभिन्न पहलुओं को ध्यान में रखते हैं।
जैसा कि हम ऊपर की छवि से देख सकते हैं, 13 में से केवल 1 मॉडल (पीबी के साथ "मल्टीपल" विधि) अन्य मॉडलों की तुलना में कम उचित मूल्यों को व्यक्त करता है, जहां लगभग सभी 100 अमरीकी डालर से अधिक के स्टॉक को देखते हैं।
यदि हम सापेक्ष मूल्यांकन (प्रतिस्पर्धियों की ओर और बाजार की ओर) का विश्लेषण करते हैं, तो हम देख सकते हैं कि टर्नओवर वृद्धि, आकार और मूल्यांकन के मामले में स्टारबक्स अच्छी तरह से स्थित है। (मैकडॉनल्ड्स (एमसीडी), उदाहरण के लिए, अधिक महंगा है।)
Source: InvestingPro+
अंत में, सबसे नाजुक तत्वों में से, हमें यह विचार करना चाहिए कि "नए" सीईओ की मुख्य चुनौतियों में से एक इस प्रकार की कंपनियों में एक अत्यंत नाजुक मानव संसाधन प्रबंधन स्थिति के लिए कर्मचारियों के "संघीकरण" का प्रबंधन करना होगा।
निष्कर्ष
तो, संक्षेप में, स्टारबक्स पर मेरे विश्लेषण के मुख्य बिंदु यहां दिए गए हैं:
हम अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए स्टॉक की संभावित "खरीद" पर विचार कर रहे हैं।
यदि आप मेरे विश्लेषण को उपयोगी पाते हैं और जब मैं उन्हें रीयल-टाइम में प्रकाशित करता हूं तो अपडेट प्राप्त करना चाहते हैं, मेरी प्रोफ़ाइल पर FOLLOW बटन पर क्लिक करें!
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