वेलेरो: अविश्वसनीय दौड़ के बाद, 3 कारण अब शेयरों पर लाभ लेने का समय हो सकता है
Andy Hecht | 19 अप्रैल, 2022 15:40
यह पोस्ट विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- मार्च 2020 में शेयर गिरकर $31 पर आ गया
- पिछले दो वर्षों में हायर लोज और हायर हाईज
- VLO का सर्वकालिक उच्च $126.98 . है
- अब VLO पर लाभ लेने का सही समय हो सकता है
- जोखिम-इनाम अब अपसाइड के पक्ष में नहीं है
कच्चा तेल और तेल उत्पाद बाजारों में, क्रैक स्प्रेड कच्चे तेल के एक बैरल को गैसोलीन या डिस्टिलेट उत्पादों जैसे हीटिंग ऑयल, डीजल और जेट ईंधन में संसाधित करने के लिए रिफाइनिंग मार्जिन है।
रिफाइनर तेल या तेल उत्पादों की कीमतों पर जोखिम नहीं लेते हैं। यदि वे मौजूदा बाजार कीमतों पर परिष्कृत तेल उत्पादों को बेच सकते हैं और बेच सकते हैं तो वे पूर्व मूल्य पर पेट्रोलियम खरीदते हैं। रिफाइनरियां तेल को संसाधित करने के लिए संयंत्र, संपत्ति और उपकरणों में लाखों या कुछ मामलों में अरबों का निवेश करती हैं। इस बीच, वे कच्चे तेल की कीमतों और तेल उत्पादों की अंतिम कीमत के बीच स्प्रेड का जोखिम उठाते हैं, इस अंतर को क्रैक स्प्रेड के रूप में जाना जाता है।
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कच्चे तेल को एक उत्प्रेरक क्रैकर में संसाधित किया जाता है जो पेट्रोलियम को ऐसे तापमान तक गर्म करता है जो गैसोलीन और आसुत ईंधन बनाते हैं। जबकि क्रैक स्प्रेड तेल उत्पादों की मांग के वास्तविक समय के संकेतक हैं, वे रिफाइनरी मुनाफे के लिए बैरोमीटर के रूप में भी काम करते हैं।
2020 में, जब कच्चे तेल और तेल उत्पादों की कीमत गिर गई क्योंकि कोविड महामारी ने ऊर्जा परिसर को जकड़ लिया, डिस्टिलेट क्रैक स्प्रेड गिरकर 6.44 डॉलर प्रति बैरल हो गया, जो 2010 के बाद से सबसे कम कीमत है। गैसोलीन प्रसंस्करण स्प्रेड नकारात्मक $ 3.85 प्रति बैरल तक गिर गया, सबसे कम 2008 के बाद से स्तर। उन कीमतों पर, कच्चे तेल को आसुत उत्पादों में परिष्कृत करना एक खोने वाला प्रस्ताव था।
हालांकि, 2020 के निम्न स्तर के बाद से, रिफाइनिंग स्प्रेड्स ने भारी वापसी की है, जिसके परिणामस्वरूप लाभ रिफाइनरी व्यवसाय में वापस आ गया है। अमेरिका की एक प्रमुख रिफाइनिंग कंपनी Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) को फायदा हुआ है। पिछले दो वर्षों में, मैं VLO शेयरों की संभावनाओं पर बहुत आशावादी रहा हूं।
लेकिन अप्रैल 2022 के मध्य में, मुझे विश्वास हो गया है कि अब लंबे VLO पदों पर लाभ लेने का एक उत्कृष्ट समय है क्योंकि जोखिम-इनाम अब ऊपर की ओर नहीं है।
मार्च 2020 में शेयर गिरकर $31 पर आ गया
2020 की शुरुआत में, वैश्विक महामारी ने ऊर्जा की मांग को वाष्पित कर दिया क्योंकि दुनिया भर में लोग अपने घरों के अंदर शरण लिए हुए थे। कार्यस्थलों को बंद कर दिया गया और यात्रा का मैदान ठप हो गया। निकटवर्ती NYMEX WTI कच्चे तेल की कीमत नकारात्मक $ 40.32 प्रति बैरल तक गिर गई, फ्यूचर्स ट्रेडिंग शुरू होने के बाद से सबसे कम कीमत, क्योंकि लैंडलॉक पेट्रोलियम के लिए कोई भंडारण क्षमता नहीं थी।
निकटवर्ती समुद्री ब्रेंट क्रूड ऑयल फ्यूचर्स गिरकर 16 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया, जो इस सदी का सबसे निचला स्तर है। गैसोलीन 37.6 सेंट प्रति गैलन थोक के निचले स्तर पर पहुंच गया।
कच्चे तेल को डिस्टिलेट में संसाधित करने वाली रिफाइनिंग कंपनियों को नुकसान उठाना पड़ा। मार्च 2020 में वैलेरो के शेयर 31 डॉलर के निचले स्तर पर पहुंच गए, जो दिसंबर 2012 के बाद से स्टॉक की सबसे कम कीमत है। पांच महीने पहले, नवंबर 2019 में, VLO के शेयर 100 डॉलर के स्तर से ऊपर थे।
पिछले दो वर्षों में हायर लोज और हायर हाईज
मार्च 2020 के दौरान $31 के स्तर पर, VLO सदी का सौदा साबित हुआ।
Source: Barchart
चार्ट पिछले दो वर्षों में VLO शेयरों में बुलिश पैटर्न को दर्शाता है जिसके कारण स्टॉक का मूल्य तीन गुना से अधिक हो गया। 18 अप्रैल को वीएलओ के शेयर 110.35 डॉलर पर बंद हुए।
VLO का सर्वकालिक उच्च $126.98 है
वीएलओ के शेयर नवंबर 2019 में $101.99 के उच्च स्तर पर पहले तकनीकी प्रतिरोध स्तर से ऊपर चले गए।
Source: Barchart
लंबी अवधि के चार्ट से पता चलता है कि अगला अपसाइड लक्ष्य जून 2018 में $ 126.98 का सर्वकालिक उच्च स्तर है।
110 डॉलर के स्तर पर, VLO का मार्केट कैप 45.18 अरब डॉलर से अधिक था। हर दिन औसतन 4.5 मिलियन से अधिक शेयर हाथ बदलते हैं। साथ ही, VLO शेयरधारकों को सालाना 3.92 डॉलर का डिविडेंड देता है, जो 3.55% की यील्ड में अनुवाद करता है।
Source: Yahoo Finance
पिछली चार लगातार तिमाहियों में, VLO ने लगातार विश्लेषकों की आम सहमति ईपीएस पूर्वानुमानों को मात दी। सैन एंटोनियो, टेक्सास स्थित कंपनी, 26 अप्रैल मंगलवार को खुले से पहले Q1 2022 आय की रिपोर्ट करेगी।
वर्तमान अनुमान 1.63 डॉलर प्रति शेयर के ईपीएस के लिए हैं। याहू फाइनेंस पर पंद्रह विश्लेषकों के एक सर्वेक्षण का औसत मूल्य लक्ष्य 102.68 डॉलर प्रति शेयर है, जिसका पूर्वानुमान $87.16 से $135 तक है।
अब VLO पर लाभ लेने का सही समय हो सकता है
Investing.com पर मेरे लेखों का अनुसरण करने वाले पाठक जानते हैं कि मैं 2020 से VLO शेयरों पर बहुत बुलिश रहा हूं, जब स्टॉक $50- $60 प्रति शेयर के बीच कारोबार कर रहा था। $ 100 से अधिक पर, रिफाइनिंग कंपनी के लिए संभावनाओं के बारे में उत्साहित रहना कठिन है।
तीन कारकों ने मुझे VLO शेयरों पर लाभ लेने के लिए प्रेरित किया जब कीमत $ 100 के स्तर से आगे बढ़ गई:
- VLO के दीर्घकालिक चार्ट से पता चलता है कि स्टॉक ने नियमित रूप से मूल्य विस्फोटों और विस्फोटों का अनुभव किया है। जबकि मूल्य कार्रवाई बहुत बुलिश बनी हुई है, पिछली अस्थिरता इंगित करती है कि विस्फोटक अवधि के दौरान लाभ लेना जब स्टॉक $ 100 प्रति शेयर से ऊपर होता है, तो यह इष्टतम होता है।
- पिछले कुछ महीनों में ऊर्जा से जुड़े शेयरों में तेजी आई है। 14 अप्रैल तक, S&P 500 इंडेक्स 31 दिसंबर, 2021 के बाद से 7.84% कम हो गया है। Energy Select Sector SPDR® ETF (NYSE:XLE), जिसके पास शेयर हैं। प्रमुख तेल-संबंधित कंपनियों में, पिछले वर्ष के अंत से 43.87% अधिक है। इसी अवधि में, VLO के शेयर 39.6% अधिक बढ़े हैं। तेल क्षेत्र पर प्रतिफल अविश्वसनीय रहा है, लेकिन कीमतों के साथ-साथ सुधार का जोखिम बढ़ जाता है।
- आखिरकार, जलवायु परिवर्तन को संबोधित करना अमेरिका और यूरोपीय नीति दोनों में केंद्र स्तर पर वापस आ जाएगा। यह हाइड्रोकार्बन उद्योग के लिए बुलिश नहीं है। इसके अलावा, यूक्रेन में युद्ध की समाप्ति या रूस और पश्चिम के बीच तनाव में कमी से तेल बाजार में अचानक और क्रूर डॉवंड्राफ्ट हो सकता है, जो उनके शानदार लाभ के बाद सभी संबंधित शेयरों पर काफी दबाव डाल सकता है।
निष्कर्ष: जब से मैंने $ 50 प्रति शेयर स्तर पर स्टॉक की सिफारिश करना शुरू किया है, वैलेरो मूल्य में दोगुने से अधिक हो गया है। मेरा मानना है कि लाभ को पॉकेट में डालने और स्टॉक पर लाभ लेने में कुछ भी गलत नहीं है जब यह $ 100 प्रति शेयर के स्तर पर बैठता है।
जोखिम-इनाम अब अपसाइड के पक्ष में नहीं है
किसी भी व्यापार या निवेश के लिए जोखिम बनाम इनाम की गतिशीलता पर सख्त ध्यान देने की आवश्यकता होती है। VLO में, $50 प्रति शेयर पर, मुनाफे की संभावना ने नकारात्मक जोखिम को उचित ठहराया। दो साल तक स्टॉक रखने के बाद, डिविडेंड यील्ड और त्रैमासिक लाभांश को फिर से निवेश करने से स्टॉक की वापसी में वृद्धि हुई।
एक नियम के रूप में, हम मौजूदा बाजार स्तर पर किसी भी जोखिम की स्थिति को हमेशा लंबा या छोटा करते हैं, न कि मूल निष्पादन मूल्य पर।
प्रति शेयर 110 डॉलर से अधिक पर, मैं आने वाले महीनों में VLO की संभावनाओं पर तटस्थ हूं, और ऊर्जा क्षेत्र में अचानक डाउनड्राफ्ट का जोखिम बढ़ गया है। साथ ही, किसी भी संपत्ति में सबसे ऊपर या नीचे से चुनना असंभव है क्योंकि वे बुल और बेयर बाजारों के दौरान अतार्किक, अनुचित और तर्कहीन स्तरों पर चले जाते हैं।
2020 की शुरुआत में, कच्चा तेल शून्य से नीचे गिर गया और VLO गिरकर 31 डॉलर प्रति शेयर हो गया, जिससे लॉन्ग पोजीशन का जोखिम-इनाम सम्मोहक हो गया। अब, तेल के 100 डॉलर से अधिक और VLO शेयरों के समान स्तर पर होने के कारण, ऊंची कीमतों पर बने रहने का जोखिम अब उचित नहीं है।
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