टैरिफ धमकी के बावजूद एशियाई शेयरों में तेजी, ट्रम्प ने दिए वार्ता के संकेत
सोमवार को 1.02 से नीचे के नए बहु-वर्षीय निम्न स्तर को छूने के बाद EUR/USD सभी जोखिम परिसंपत्तियों के साथ वापस उछालने में कामयाब रहा। मंगलवार को, लेखन के समय, एकल मुद्रा थोड़ी और ऊपर चढ़ने में कामयाब रही, और यह जोड़ी 1.0277 पर चढ़ गई, इससे पहले कि अमेरिकी PPI डेटा से थोड़ा पीछे हट जाए।
अपनी रिकवरी के बावजूद, EUR/USD नीचे की ओर बना हुआ है, अब संभावित चौथे लगातार मासिक गिरावट की ओर देख रहा है। मंदी की गति को अमेरिकी डॉलर में उछाल से बढ़ावा मिला है, जिसे मजबूत श्रम बाजार डेटा और ट्रम्प के तहत मुद्रास्फीति के दबाव की वापसी की उम्मीदों के पीछे समर्थन मिला है। यूरोजोन और चीन के कमजोर आर्थिक आंकड़ों के साथ, यह सब प्रवृत्ति को मंदी में रखने में मदद कर रहा है।
डॉलर कितना ऊपर जाएगा?
ग्रीनबैक हावी होना जारी है, जिसे बढ़ते अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और मजबूत आर्थिक आंकड़ों से समर्थन मिला है। निवेशक लगातार मुद्रास्फीति की चिंताओं और अप्रत्याशित रूप से मजबूत श्रम बाजार डेटा के कारण अमेरिकी ब्याज दरों को फिर से बढ़ा रहे हैं।
दिसंबर की गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट ने उल्लेखनीय लचीलापन दिखाया, जिसमें नौकरियों में वृद्धि उम्मीदों से कहीं अधिक रही। नतीजतन, अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में और वृद्धि हुई है, बेंचमार्क 10-वर्षीय यील्ड अक्टूबर 2023 के अपने उच्चतम स्तर 5.02% के करीब पहुंच गया है। यील्ड में यह ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र अमेरिकी डॉलर में पूंजी को आकर्षित करना जारी रखता है, जिससे EUR/USD मंदी के दबाव में रहता है।
बढ़ती यील्ड जोखिम की भूख को भी नुकसान पहुंचा रही है
बेशक, यह केवल यूरो ही नहीं है जिसके खिलाफ डॉलर बढ़ रहा है। बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी और अमेरिका में दरों में कटौती की उम्मीदों में कमी ने डॉलर इंडेक्स को मजबूती दी है, जिससे यह लगातार सातवें सप्ताह ऊपर चढ़ा है और संभावित रूप से लगातार चौथे महीने बढ़त की ओर अग्रसर है। शुक्रवार को, यूएस 30-वर्ष बॉन्ड यील्ड 5% पर पहुंच गई, जो अक्टूबर के शिखर 5.178% के करीब पहुंच गई, जबकि 10-वर्ष की यील्ड भी बहुत पीछे नहीं है, जो 4.80% के आसपास मँडरा रही है।
यह प्रवृत्ति केवल अमेरिका में ही नहीं देखी जा रही है। यूरोप में, बॉन्ड यील्ड लगातार बढ़ रही है, जिसमें जर्मन, फ्रेंच, स्पेनिश और इतालवी यील्ड सभी अपनी ऊपर की गति को बढ़ा रहे हैं। यूके में, 10-वर्ष यील्ड पिछले साल के उच्चतम स्तर को पार कर गई है, जो 2008 के वित्तीय संकट के बाद से नहीं देखी गई लगभग 5% की दर को छू रही है। जापान भी इस मिश्रण में शामिल हो गया है, जिसकी 10-वर्ष रातोंरात 1.25% पर पहुंच गई, जो 2011 के बाद से इसका उच्चतम स्तर है।
क्या निष्कर्ष है? बॉन्ड यील्ड में सभी जगह बढ़ोतरी हो रही है, जो लचीले अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और लगातार वैश्विक मुद्रास्फीति से प्रेरित है - चीन को छोड़कर। उच्च यील्ड आकर्षक रिटर्न की पेशकश के साथ, निवेशक ओवरबॉट ग्रोथ स्टॉक खरीदने में संकोच कर सकते हैं और सरकारी ऋण एक आकर्षक विकल्प साबित हो रहा है। यह यूरो जैसी जोखिम-संवेदनशील मुद्राओं के लिए एक अतिरिक्त मंदी का कारक है।
इस सप्ताह के मुख्य आकर्षणों में अमेरिकी CPI और चीनी GDP शामिल हैं
आज के PPI डेटा के सामने आने के बाद, सभी की निगाहें बुधवार को अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर पर जारी होने वाले अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) पर होंगी। जिद्दी मुद्रास्फीति का कोई भी संकेत वर्ष की पहली छमाही में Fed की दर में कटौती की किसी भी शेष उम्मीद को खत्म कर सकता है, जिससे डॉलर को और मजबूती मिलेगी। इसके विपरीत, आश्चर्यजनक रूप से कमज़ोर CPI प्रिंट यूरो को कुछ राहत दे सकता है, हालाँकि बाज़ार की धारणा में महत्वपूर्ण बदलाव बिना किसी बड़े आश्चर्य के संभव नहीं लगता है।
सप्ताह के अंत में, शुक्रवार को चीनी GDP रिलीज़, खुदरा बिक्री और औद्योगिक उत्पादन डेटा के साथ, भी सुर्खियों में रहेगा। चीनी अर्थव्यवस्था के सुस्त प्रदर्शन ने पहले ही वैश्विक बाज़ारों को प्रभावित किया है, कमज़ोर विकास ने यूरोपीय निर्यात की मांग को कम कर दिया है। चीन में आर्थिक मंदी के किसी भी और संकेत से यूरोज़ोन की विकास संभावनाओं के बारे में चिंताएँ बढ़ सकती हैं, जिससे मंदी के EUR/USD पूर्वानुमान को बढ़ावा मिलेगा। हालाँकि, अगर हम कोई आश्चर्य देखते हैं और डेटा बेहतर होता है, तो यूरो ट्रेडर्स इससे खुश हो सकते हैं।
तकनीकी विश्लेषण: EUR/USD किस ओर जा रहा है?
Source: TradingView.com
EUR/USD के लिए निकट अवधि का दृष्टिकोण नीचे की ओर झुका हुआ है, इस जोड़ी के आने वाले सप्ताहों में समता (1.000) स्तर से नीचे परीक्षण करने और संभवतः टूटने की संभावना है, खासकर अगर हम अमेरिकी पैदावार में और तेज वृद्धि देखते हैं। अल्पकालिक अवधि के समर्थन स्तरों में 1.0200 और 1.0100 शामिल हैं।
देखने के लिए प्रतिरोध स्तरों के संदर्भ में, 1.0300-1.0340 अब एक प्रमुख प्रतिरोध क्षेत्र को चिह्नित करता है, जो पहले समर्थन के रूप में कार्य करता था। मंदी की प्रवृत्ति रेखा भी इस क्षेत्र के ठीक ऊपर आती है। इन स्तरों से नीचे होने पर, EUR/USD पर सबसे कम प्रतिरोध का मार्ग स्पष्ट रूप से मंदी का है।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश का गठन नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।